ITV Акции (LSE:ITV) снова сильно растут после нескольких непростых месяцев. Проблемы в производственном подразделении вещателя, смешанные с опасениями по поводу здоровья экономики Великобритании и направления процентных ставок, повлияли на настроения инвесторов в конце прошлого года.

Но в четверг (6 марта) он снова на передовой, после солидного набора торговых данных на 2024 год. Скорректированная прибыль до налогообложения выросла на 19% и составила 472 млн фунтов стерлингов.

При цене 72,90 пенса за акцию цена акций ITV в последний раз выросла примерно на 5% в течение дня. И если прогнозы брокеров окажутся верными, то он продолжит расти в течение следующих 12 месяцев. Но насколько реалистичны оценки города?

Еще 17% роста?

Как и в случае с любой акцией, существует широкий спектр мнений о том, куда движется цена акций ITV. Один из особенно мрачных прогнозов предполагает, что коммерческий вещатель упадет на 18% по сравнению с текущими уровнями, до 60 пенсов за акцию. На другом конце шкалы самая бычья оценка имеет Индекс FTSE 250 компания подскочила на 58% до 115 пенсов.

В целом, аналитики City в подавляющем большинстве позитивно настроены в отношении акций ITV на следующий год. Средняя целевая цена среди восьми брокеров с рейтингом по акциям составляет 85,57 пенса за акцию, что означает 17% премию к сегодняшней цене.

Все еще дешево

Что говорит о значительном потенциале роста цен от текущих уровней? В сочетании с прогнозируемыми дивидендами, единовременные инвестиции сегодня могут принести значительную общую прибыль инвесторам. Аналитики Сити ожидают денежного вознаграждения в размере 5,1 пенса за акцию в 2025 году, что приведет к огромной дивидендной доходности в размере 6,9%.

Обнадеживает то, что акции ITV продолжают торговаться с приличным дисконтом к их долгосрочному среднему значению. Теоретически это дает вещателю дополнительные возможности для роста стоимости.

Аналитики City прогнозируют, что годовая прибыль увеличится на 4% в 2025 году, до 8,99 пенса на акцию. Таким образом, отношение цены к прибыли (P/E) составляет 8,1 раза, что несколько ниже среднего показателя за 10 лет, равного 9,9 раза.

Между тем, соотношение цены к балансовой стоимости (P/B) ITV составляет 1,5, что также значительно ниже долгосрочного среднего значения (как показано на графике).

Учитывая, что его форвардная дивидендная доходность также превышает средний показатель в 5,5% за последнее десятилетие, я думаю, что бизнес может продолжать привлекать интерес со стороны охотников за стоимостью.

Спокойно уверены в себе?

Тем не менее, дальнейший рост акций ITV ни в коем случае не является решенным делом. Доходы от рекламы могут снова рухнуть, если экономические условия ухудшатся. Более жесткие маркетинговые ограничения на нездоровые продукты с октября также могут сильно ударить по продажам рекламы.

Жесткая конкуренция со стороны других вещателей, не говоря уже об американских стриминговых гигантах, таких как Нетфликс и Амазонка , также может повлиять на производительность.

Но в целом я оптимистично настроен в отношении того, что цена акций ITV может продолжить рост. Поскольку спрос на контент неуклонно растет, а творческие забастовки в США закончились, я верю, что ITV Studios может продолжать сиять (прибыль здесь достигла рекордных максимумов в 2024 году).

Меня также воодушевляет головокружительный импульс ITVX. В течение последних двух лет это была самая быстрорастущая потоковая платформа Великобритании, которая в прошлом году увеличила доходы ITV от цифровой рекламы на 15%.

Наконец, программа компании по сокращению расходов также продолжает превосходить ожидания. В 2024 году она обеспечила экономию в размере 60 млн фунтов стерлингов, превзойдя оценки на 10 млн фунтов стерлингов. Я думаю, что акции ITV сегодня заслуживают серьезного внимания.