Это был богатый год для фондового рынка, но это не значит, что на нем не было отстающих. Биотехнологическая отрасль, например, показала низкие результаты. Хотя индекс биотехнологий Nasdaq (NBI) показывает прирост на 3% с начала года, это все еще немного ниже доходности S&P 500 в 24%.
Таким образом, учитывая сдержанные настроения инвесторов, а некоторым биотехнологическим компаниям с капитализацией SMID все еще необходимо привлекать капитал в условиях сложной ситуации на рынках капитала, Джеффри Хунг из Morgan Stanley говорит, что выход из биотехнологических компаний с капитализацией SMID в 2023 году кажется «пугающим».
Тем не менее, есть признаки того, что 2024 год может предложить улучшение, и поэтому Хунг «осторожно оптимистичен в отношении биотехнологий SMID-cap в 2024 году».
«В сфере здравоохранения биотехнологии кажутся более привлекательными с точки зрения относительной оценки», — сказал недавно 5-звездочный аналитик. «Здравоохранение имеет тенденцию показывать лучшие результаты в условиях превышения тренда и снижения инфляции, чего наши экономисты ожидают в ближайшем будущем. Рынки предполагают снижение ставок ФРС почти пятью полными шагами по 25 б.п. в течение 2024 года, начиная с мая… Нам по-прежнему нравится основная позиция в компаниях с растущей капитализацией со средней капитализацией, где есть защита от снижения ставок со стороны одобренных продуктов со значительными доходами, но значимая возможность роста, когда Рынок биотехнологий возвращается, чтобы вознаградить инвесторов за рост доходов и положительные данные».
Учитывая более благоприятный прогноз и соответствие вышеуказанным критериям, Хунг считает, что пришло время нажать на курок нескольких многообещающих акций биотехнологических компаний, недавно повысив по ним свои рейтинги. Итак, мы решили присмотреться к этой паре. Оказывается, не только Хун доверяет этим именам; Согласно базе данных TipRanks, по единогласному мнению аналитиков, обе компании также оцениваются как сильные покупки. Давайте посмотрим, что делает их такими.
Амикус Терапевтика (СКЛАДЫВАТЬ )
Первая акция в нашем списке, поддерживаемом MS, Amicus Therapeutics — это биотехнологическая исследовательская фирма, занимающаяся разработкой новых фармацевтических препаратов для лечения «редких и орфанных заболеваний». Этот класс болезненных состояний характеризуется разрушительным воздействием на пациентов и небольшой базой пациентов. Для биофармацевтических компаний они представляют собой сложную задачу: рынок для нового лекарства появится, но будет трудно компенсировать высокие накладные расходы, понесенные в процессе разработки.
Amicus взялась за эту задачу и работает над линейкой новых кандидатов на лекарства с новым механизмом действия – и компания достигла «Святого Грааля» биофармацевтической промышленности, добившись одобрения и коммерциализации двух новых лекарственных препаратов. Это галафолд, лечение взрослых, страдающих болезнью Фабри, и комбинированная терапия помбилити-плюс-опфолда, предназначенная для лечения болезни Помпе после позднего установления диагноза.
Наличие этих одобренных препаратов на рынке дает Amicus надежный источник дохода, и в этом году доходы компании имеют тенденцию к росту. Основная часть этого дохода поступает от продолжающихся продаж галафолда, которые в третьем квартале 2023 года достигли 100,7 миллиона долларов, что на 23% больше, чем в прошлом году, и впервые общий объем продаж галафолда превысил 100 миллионов долларов. Продажи комбинированной терапии помбилити плюс опфолда составили 2,77 миллиона долларов; эта комбинация принесла всего 60 тысяч долларов в квартале предыдущего года.
По итогам третьего квартала Amicus сообщила о чистом убытке на акцию в размере $0,07 при общем чистом убытке в $21,6 млн. Это был самый низкий чистый убыток на акцию, о котором сообщил Amicus, и он превзошел прогноз на пенни. Компания ожидает показать прибыльность без учета GAAP в отчете за 4К23.
Для Hung из Morgan Stanley это надежный выбор для инвесторов. Он впечатлен способностью Amicus двигаться в сторону чистой прибыли и пишет: «Мы ожидаем, что к концу года компания достигнет прибыльности без учета GAAP, и компания достигла каждой из своих основных целей (таких как одобрение Pombiliti + Opfolda). ) за последний год. Заглядывая в будущее, основное внимание по-прежнему будет уделяться запускам Galafold и Pombiliti + Opfolda, для которых, по нашему мнению, Amicus имеет хорошие возможности. Мы значительно сократили наши расходы на исследования и разработки, поскольку считаем, что расходы на разработку ранней стадии разработки компании останутся довольно ограниченными в течение следующих 12-18 месяцев».
Соответственно, Хунг повысил рейтинг акций FOLD с равного веса (т.е. нейтрального) до более высокого (покупать), в то время как его целевая цена в 20 долларов указывает на годовой потенциал роста в 47%. (Чтобы посмотреть послужной список Хунга, кликните сюда .)
Amicus имеет рейтинг «Сильная покупка», согласно консенсусу аналитиков Street, основанному на 7 единогласно положительных отзывах. Акции в настоящее время торгуются по цене 13,60 доллара, а средняя целевая цена в 19,71 доллара предполагает, что в предстоящем году акции FOLD вырастут на 45%. (См. прогноз акций Amicus.)
Акадия Фармасьютикалс (АКАД )
Второй выбор Morgan Stanley, который мы рассмотрим, — это Acadia Pharmaceuticals, биотехнологический исследователь, работающий над лечением расстройств и заболеваний центральной нервной системы. Как и Amicus, описанный выше, Acadia достигла стадии коммерциализации, имея на рынке два одобренных препарата, и проводит активные исследования, включающие новые применения одобренных лекарств и несколько новых кандидатов на лекарства.
Первым из одобренных Acadia лекарств является пимавансерин, известный как нуплазид, атипичный антипсихотический препарат, одобренный в настоящее время для лечения психозов – бреда и галлюцинаций, – связанных с болезнью Паркинсона. Препарат был впервые одобрен в 2016 году, а в третьем квартале 2023 года его чистые продажи составили 144,8 миллиона долларов. За первые три квартала 2023 года продажи нуплазида достигли $405,3 млн, что на 6,5% больше, чем в прошлом году.
Acadia продолжает изучать пимавансерин в рамках своей программы клинических испытаний. Недавно компания сообщила о положительных результатах исследования ADVANCE фазы 2, в котором основное внимание уделялось использованию этого атипичного антипсихотика для лечения «негативных симптомов шизофрении». В настоящее время пимавансерин является предметом исследования ADVANCE-2, третьей фазы исследования препарата для лечения шизофрении. Результаты выручки ожидаются в следующем году.
Что касается других важных новостей о нуплазиде, то в начале этого месяца Acadia выиграла патентный иск в Федеральном окружном суде штата Делавэр. Дело было основано на двух исках, поданных в октябре прошлого года, в которых утверждалось, что копии нуплазида, поступившие на рынок, нарушили авторские права Acadia. Компания выиграла иск в упрощенном порядке, и после этой новости акции ACAD подскочили на 32%.
Вторым одобренным препаратом в портфолио Acadia является трофинетид, одобренный ранее в этом году для лечения синдрома Ретта. Препарат имеет торговую марку Daybue и представлен на рынке для лечения синдрома Ретта у взрослых и детей старше 2 лет. Daybue получил одобрение FDA в марте этого года и вскоре после этого был запущен в коммерческую продажу. Препарат уже приносит Акадии значительный доход; Продажи продукции в 3К23 составили $66,9 млн.
В своем обзоре этих акций ведущий аналитик Хунг отмечает, что некоторые из этих факторов поддерживают акции ACAD, написав: «Мы повышаем рейтинг акций ACAD до «Выше» (с «Равного веса»), поскольку считаем, что запуск Daybue, вероятно, останется сильным. Хотя руководство ожидает, что запуск в будущем будет более линейным, мы воодушевлены рыночными возможностями и считаем, что компания сможет выявлять больше пациентов и продолжать увеличивать популяцию с диагнозом синдрома Ретта. Кроме того, решение суда, вынесенное на прошлой неделе в пользу Acadia по иску о патенте Нуплазида, устраняет серьезные препятствия, которые были в центре внимания многих инвесторов».
Наше PT увеличится до 40 долларов (с 31 доллара) в результате повышения нашей оценки доли рынка для синдрома Дейбу при синдроме Ретта до пиковой доли 50% (с 40%).
Наряду с повышением рейтинга целевая цена Хунга повышается с $31 до $40, что предполагает потенциал роста на 27% на горизонте одного года.
Эта биотехнологическая компания получила 16 недавних обзоров аналитиков, в том числе 12 покупок при 4 удержаниях, что подтверждает консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Средняя целевая цена ACAD составляет 34,20 доллара, что предполагает увеличение на 9% по сравнению с текущей торговой ценой в 31,40 доллара. (См. прогноз акций Acadia.)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
EUROPEAN UNION 