СИНГАПУР – С тех пор финансовые рынки переживают американские горки

США и Израиль впервые нанесли военные удары по Ирану 28 февраля

который убил своего верховного лидера аятоллу Али Хаменеи и других старших командиров.

Напряжённость продолжала нарастать в течение недели, при этом

США торпедировали иранский военно-морской корабль в международных водах Индийского океана

— один из примерно 20 судов, которые, по словам американских вооружённых, нанесли удары — когда Иран ответил через Персидский залив, нанося удары по американским базам, окружающим городам залива и нефтяным объектам.

Обострение конфликта потрясло мировые энергетические рынки, и судоходство через Ормузский пролив практически остановлено, что затронуло пятую часть мировых запасов нефти и сжиженного природного газа.

6 марта США предупредили, что огневая мощь над Ираном может резко вырасти, в то время как Израиль объявил, что переходит в «следующую фазу» войны.

Учитывая, что волатильность, вероятно, сохранится, инвесторам, стремящимся оптимизировать доходность или хеджировать портфели от дополнительной неопределённости, стоит рассмотреть возможность хранения этих трёх активов:

Инвесторам, стремящимся к региональной диверсификации, стоит рассмотреть сингапурские акции, сообщил г-н Афдхал Рахман, исполнительный директор по консультированию по капиталу в OCBC Bank, в записке для клиентов от 3 марта.

Индекс Straits Times (STI) держится относительно хорошо по сравнению с другими мировыми рынками на фоне недавней волатильности. Эталонный индекс упал до месячного минимума около 4 775 пунктов 4 марта, а затем поднялся выше 4 800 5 марта и остаётся выше, чем в начале года.

Господин Рахман отметил, что рынок Сингапура за последние пять лет превзошел мировые акции по общей доходности и всё больше рассматривается как региональная безопасная гавань при поддержке стабильной валюты и устойчивой экономики, а также предсказуемой политики, которая положительно сказывается на рынке.

Например, в Бюджете Сингапура 2026 года, представленном 12 февраля, Монетарное управление Сингапура (MAS) объявило о расширении своей Программы развития фондового рынка (EQDP) на 1,5 миллиарда долларов до 6,5 миллиарда долларов.

EQDP был запущен в июле 2025 года как инициатива MAS стоимостью 5 миллиардов долларов для инвестирования и повышения активности фондового рынка Сингапура. На данный момент около 3,95 миллиарда долларов выделено девяти управляющим фондами для инвестирования в местные акции.

Господин Рахман отметил, что акции крупных компаний могут получить выгоду от солидной прибыли и надёжных дивидендов, в то время как мелкие и средние компании могут продолжать получать поддержку от инициатив, включая EQDP.

Он добавил, что дивидендная доходность STI в составе около 4–5 процентов также может привлечь инвесторов, ищущих регулярный доход, отметив, что активно управляемые фонды могут помочь инвесторам находить возможности в различных сингапурских акциях.

Аналитики Citi Research отметили 3 марта, что некоторые отрасли исторически демонстрировали устойчивость или даже умеренно положительную связь с ростом цен на нефть. В частности, OCBC, Yangzijiang Shipbuilding, Keppel, SATS и City Developments были определены как лучшие варианты на следующие шесть–двенадцать месяцев, что получило выгоду от оборонительных позиций.

Инвесторы, обеспокоенные рыночной неопределённостью, могут рассмотреть безопасные активы, такие как золото, для обеспечения стабильности, отметил господин Рахман.

Однако те, кто уже владеет большим количеством золота — особенно после резкого роста цен за последний год — могут захотеть распределить свои инвестиции на другие активы, которые недавно упали. Золото обычно составляет около 4 процентов сбалансированного инвестиционного портфеля, добавил он.

Pictet Asset Management заявила в записке от 4 марта, что золото может продолжать расти, поскольку металл часто выигрывает от геополитической напряжённости и опасений по поводу инфляции. Однако цены, как правило, снижаются, когда ситуация стабилизируется.

Цены на золото, которые изначально резко выросли, когда США и Израиль впервые нанесли удар по Ирану, с тех пор упали примерно на 7 процентов до примерно 5 100 долларов США за унцию по состоянию на 5 марта.

Господин Карстен Менке, руководитель отдела исследований следующего поколения в Julius Baer, отметил, что снижение было неожиданным на фоне роста избегания риска, хотя инвесторы, скупляющие доллар США и продавая свои активы в золоте, могут быть причиной падения.

Такие товары, как золото, оцениваются в долларах США, потому что считаются самой широко используемой валютой и связаны с самой мощной экономикой мира. Это означает, что более сильный доллар США обычно снижает цену на золото, потому что для покупки драгоценного металла требуется меньше долларов.

Тем не менее, господин Менке отметил, что хотя золото не всегда сохраняло рост после геополитических потрясений, оно по-прежнему широко рассматривается как актив-убежище, способный стабилизировать портфели dПериоды волатильности финансовых рынков.

Другим активом, который получил приток с начала боевых действий 28 февраля, является доллар США, который, по-видимому, вернул себе статус безопасного убежища.

Индекс доллара США — который измеряет доллар по отношению к корзине из шести основных валют — на этой неделе движется к росту на 1,4 процента, компенсируя снижения в начале года и приведя валюту к чистому росту в 2026 году.

Доллар укрепился по отношению к региональным валютам. Сингапурский доллар за неделю упал на 1,14% по отношению к валюте США, торгуясь на уровне 1,2783 в 10:35 утра 6 марта.

Помимо своей привлекательности как Доллар США, будучи активом-убежищем, вырос по отношению к основным и региональным валютам из-за опасений, что повышение цен на нефть может удержать высокую инфляцию в США, что снизит вероятность того, что Федеральная резервная система вскоре снизит процентные ставки, объяснил руководитель отдела валютных исследований Maybank Сактианди Супаат.

Он отметил, что сейчас на рынках вероятность снижения ставки в июне составляет всего 37 процентов, по сравнению с 50 процентами месяцем ранее. Когда цены растут слишком быстро, ФРС поддерживает высокие ставки, чтобы замедлить расходы и заимствования.

RBC Wealth Management прогнозирует, что если война затянется, цены на нефть могут достигнуть 100 долларов США за баррель по сравнению с 83 долларами за баррель 6 марта, а мировые цены на природный газ, которые выросли более чем на 50 процентов, могут как минимум достичь максимума с первого квартала 2023 года.

Тем не менее, аналитики MUFG заявили, что доллар США может ослабеть позже в 2026 году, если господин Кевин Уорш, который, как ожидается, сменит Джерома Пауэлла на посту председателя ФРС, поддержит дальнейшее снижение ставок после вступления в должность.