• На прошлой неделе произошло редкое снижение ключевых индексов, но очевиден необычный всплеск бычьих настроений, достигший уровней, не наблюдавшихся за последние два десятилетия.
• Безумие подогревается беспрецедентной частотой новых рекордных максимумов в 2024 году, причем уже 11, что создает FOMO среди инвесторов.
• Доминирование технологических гигантов в индексе S&P 500 вызывает обеспокоенность по поводу концентрации рынка и ее последствий.
• В 2024 году инвестируйте как крупные фонды, не выходя из дома, с помощью нашего инструмента выбора акций ProPicks на базе искусственного интеллекта. Узнайте больше здесь>>

На прошлой неделе основные фондовые индексы США испытали небольшое снижение, отметив лишь вторую отрицательную неделю за последние 16.

Если бы это было все, все выглядело бы нормально. Однако бычьи настроения продолжают расти на исключительно высоком уровне, достигнув самой высокой точки за 20 лет.

Источник: Исследование Hi Mount.

Такое мнение возникает из-за увеличения частоты новых рекордных максимумов по сравнению с 2022 и 2023 годами, когда рынки видели только один максимум каждый год.

Только в 2024 году уже было зафиксировано 11 новых максимумов, что способствовало росту FOMO, особенно заметного в акциях технологических компаний.

Ассигнования на технологии находятся на самом высоком уровне с августа 2020 года.

Продолжается ли поворот в сторону технологического сектора?

Чтобы быть более конкретным, давайте сосредоточимся на шести акциях в мире, каждая из которых может похвастаться звездной оценкой, которую может показаться почти трудной для понимания.

• Microsoft (NASDAQ:) ($3,1 трлн)
• Apple (NASDAQ:) (2,9 триллиона долларов)
• Nvidia (NASDAQ:) (1,8 триллиона долларов)
• Amazon (NASDAQ:) (1,8 триллиона долларов)
• Google (NASDAQ:) (1,9 триллиона долларов)
• Facebook (NASDAQ:) (1,2 триллиона долларов)

В статье Bank of America отмечается, что стоимость одной Nvidia превышает стоимость всего китайского фондового рынка.

Это означает, что Google, Amazon, Apple и Microsoft крупнее многих фондовых рынков, что увеличивает их долю в индексе S&P 500.

Это означает, что 10 крупнейших холдингов представляют одну треть индекса, а когда мы расширяем нашу перспективу и включаем 25 крупнейших холдингов, на них в совокупности приходится 46 процентов всего индекса.

Совокупная годовая прибыль «Великолепной семерки» превышает прибыль акций, зарегистрированных во всех странах, кроме Китая и Японии.

Это может показаться ненормальным, но это очевидно и на других рынках. Возьмем, к примеру, Китай.

Акции 10 крупнейших компаний составляют более 57 процентов индекса, а акции 5 крупнейших компаний составляют почти 38 процентов рыночной капитализации.

Важно признать, что такая высокая концентрация может быть рискованной и в конечном итоге рынки могут испытать глубокую коррекцию. Многим может быть трудно это признать, но в какой-то момент они неизбежно это сделают.

Индекс , который служит барометром рыночных настроений, в настоящее время указывает на чувство спокойствия среди инвесторов, оставаясь значительно ниже уровня 20.

Чрезмерная самоуверенность инвесторов, преобладавшая в конце 2023 года, сохранилась и в текущем году.

Обратная корреляция между фондовым рынком и VIX, похоже, сохраняется: когда VIX находится на низком уровне, акции обычно растут, и наоборот.

Однако важно отметить, что эти низкие уровни статистически часто предшествуют медвежьему развороту рынка.

Возникает вопрос: почему? Существует обратная зависимость между индексом волатильности и настроениями инвесторов.

Исторические данные показывают, что за длительными периодами низких значений следовали моменты повышенной волатильности и последующих коррекций акций.

Кроме того, сезонная волатильность индекса VIX имеет тенденцию к росту в период с середины февраля по март, что вызывает опасения по поводу потенциального спада на рынке акций.

Ключевая переменная заключается в величине возможных откатов, которые в настоящее время затмеваются стремительными рыночными максимумами.

***

Поднимите свою инвестиционную игру на новый уровень в 2024 году с ProPicks

Институции и инвесторы-миллиардеры во всем мире уже значительно опережают ситуацию, когда дело доходит до инвестирования на основе искусственного интеллекта, широко используя, настраивая и развивая его, чтобы увеличить свою прибыль и минимизировать потери.

Теперь пользователи InvestingPro могут делать то же самое, не выходя из собственного дома, с помощью нашего нового флагманского инструмента выбора акций на базе искусственного интеллекта: ProPicks.

Благодаря нашим шести стратегиям, включая флагманскую «Tech Titans», которая за последнее десятилетие превзошла рынок на целых 1183%, каждый месяц инвесторы получают лучший выбор акций на рынке.

Подпишитесь здесь и никогда больше не пропустите бычий рынок!

Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях; он не является призывом, предложением, советом или рекомендацией инвестировать как таковой и не предназначен каким-либо образом стимулировать покупку активов. Я хотел бы напомнить вам, что любой тип актива оценивается с нескольких точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.