• Показатели Walgreens Boots Alliance улучшаются, поскольку компания сообщила о росте выручки в годовом сопоставлении на 6%, превысив консенсус-прогноз EPS на 3 цента.
• Текущие активы Walgreens в два раза превышают текущую рыночную капитализацию.
• Walgreens торгуется с форвардной прибылью всего в 3,9 раза и выплачивает самые высокие дивиденды в индексе S&P 500% — 9,27%.

Walgreens Boots Alliance, Inc. (NASDAQ:) — ведущая мировая розничная фармацевтическая и медицинская компания. Акции торгуются на 60% ниже своего 52-недельного максимума, а их доходность снизилась на 58,5% с начала года (с начала года). Рынок наказал эту акцию и ее (оставшегося) главного конкурента, CVS Health Co. (NYSE:), в секторе розничной/оптовой торговли.

Конкуренция со всех сторон, включая интернет-аптеки, такие как Amazon.com, Inc. (NASDAQ:), и универмаги с аптеками и товарами для дома, такие как Walmart Inc. (NYSE:) и Target Corporation (NYSE:), подорвала долю рынка Walgreens. Тем не менее, третий квартал 2024 года подогревает позитивные настроения в акциях, поскольку компания пытается подняться обратно.

Вот четыре причины рассмотреть возможность покупки акций прямо сейчас:

1) Поворот принимает форму по мере улучшения показателей роста

В отличие от CVS Health, у которой в последнем квартале выручка снизилась на 9% в годовом исчислении (г/г), выручка Walgreens выросла на 6% в годовом сопоставлении до $37,5 млрд, превысив консенсус-прогноз на $200 млн в четвертом финансовом квартале 2024 года. Компания заработала 39 центов на акцию, превысив консенсус-прогноз на 3 цента.

Кроме того, в отличие от CVS Health, которая также является плательщиком через свою дочернюю компанию по медицинскому страхованию Aetna, сегмент здравоохранения Walgreens выступает в качестве поставщиков услуг. Это защитило их от растущего коэффициента медицинских пособий (MBR), который, как видят страховщики, сокращает их прибыль, особенно у участников Medicare Advantage.

Продажи Walgreens Pharmacy выросли на 9,6% в годовом сопоставлении, при этом сильные сопоставимые (конкурентоспособные) аптечные продажи выросли на 11% в годовом сопоставлении. Однако розничные продажи упали на 3,5% в годовом сопоставлении, тогда как продажи упали на 1,7% в годовом сопоставлении. Выручка VillageMD выросла на 7,2% в годовом исчислении за счет роста доходов от оплаты услуг. Выручка компании Shields выросла на 27,8% в годовом исчислении, что обусловлено ростом существующих партнерских отношений. Walgreens превысила свою цель по экономии затрат в 1 миллиард долларов в 2024 финансовом году.

Walgreens также планирует сократить расходы, сократив 1200 неэффективных магазинов в течение следующих трех лет, начиная с 500 в 2025 финансовом году. Ожидается, что это немедленно увеличит свободный денежный поток и скорректирует прибыль на акцию.

2) Его активы стоят больше, чем его рыночная капитализация.

В рейтинге Walgreens 10-K текущие активы компании оцениваются в $18,34 млрд, что вдвое превышает ее текущую рыночную капитализацию (капитализацию) в $9,33 млрд. Его основные средства, стоимость которых оценивается в 9,8 миллиарда долларов, превышают его текущую рыночную капитализацию. Конечно, у них все еще есть общий краткосрочный и долгосрочный долг вместе взятый, составляющий 32,67 миллиарда долларов, что очень важно. Однако цикл снижения процентных ставок должен снизить стоимость финансирования.

Примерно 78% населения США живут в пределах пяти миль от Walgreens или Duane Reade, что обеспечивает удобную близость к медицинским услугам. Walgreens Find Care — это платформа телемедицины, которая объединяет пациентов и клиентов с вариантами медицинского обслуживания через мобильное приложение. Компания управляет более чем 13 000 магазинами по всему миру, в том числе 3688 розничными магазинами Boots и магазинами оптики в Великобритании.

Walgreens по-прежнему является основным акционером дистрибьютора лекарств и товаров медицинского назначения Cencora Inc. (NYSE:), ранее называвшегося AmerisourceBergen, в котором ей до сих пор принадлежит 10% акций стоимостью около 4 миллиардов долларов.

3) Его стоимость исторически низкая, а цены не наблюдались с 1997 года.

Акции WBA торгуются на исторически низких уровнях с коэффициентом форвардной прибыли всего в 3,79 раза (форвардный P/E). Коэффициент балансовой стоимости (P/B) составляет 0,33. Его отношение цены к денежному потоку составляет 1,37. Его соотношение цена/продажа (P/S) составляет 0,06. Даже при цене $10,79 за акцию акции торгуются на уровне, невиданном с 1998 года.

WBA является самой высокооплачиваемой дивидендной акцией в индексе S&P 500 с годовой дивидендной доходностью 9,25%. Это также потенциальная реальность, когда WBA будет исключена из индекса S&P 500 после того, как ее заменит Amazon в промышленном индексе Доу-Джонса () 26 февраля 2024 года.

Хотя акции выросли на 15,4% с начала года (с начала года), они могут получить ралли Санта-Клауса и ралли январского эффекта из-за налоговых убытков в конце года, продажи от балансировки долгосрочного портфеля акционеров или просто сдачи полотенца. .

4) Акции WBA формируют модель «чашка с ручкой»

Модель чашки завершается, когда акция падает от линии края чашки с высоким колебанием до нижней, образует закругленное основание и поднимается обратно, чтобы повторно протестировать линию края чашки. Ручка формируется, когда акция отходит от линии края чашки, поднимается обратно вверх и остается выше линии края чашки, что становится уровнем поддержки цены.

WBA сформировала линию кромки чашки на уровне 11,14 доллара, когда акции упали до минимума в 8,25 доллара, сформировав округленное дно, которое организовало ралли обратно к тесту линии кромки в 11,14 доллара. Акции WBA находятся в откате, который может сформировать ручку при развороте и вызвать прорыв чашки и ручки, если она сможет пробиться и остаться выше линии границы в 11,14 доллара. Дневная привязанная поддержка VWAP растет до $9,52. Дневной RSI поднялся до 62-полосного уровня. Уровни поддержки отката Фибоначчи (Fib) находятся на уровне $10,72, $10,19, $8,93 и $8,25.

Средняя целевая цена Walgreens Boots Alliance составляет $13,38, а самая высокая целевая цена аналитиков — $22,00. Он имеет два рейтинга аналитиков «Покупать», восемь «Держать» и четыре рейтинга «Продавать». Короткая доля по акциям составляет 13,3%.

Действенные опционные стратегии: бычьи инвесторы могут рассмотреть возможность использования обеспеченных наличными пут-опционов для покупки WBA на уровнях поддержки отката Фибоначчи для входа и выдачи покрытых коллов для реализации стратегии колеса для получения дохода в дополнение к годовой дивидендной доходности в размере 9,27%.

Исходное сообщение