• Цена серебра поднялась почти до $29,40 на фоне падения доходности облигаций США, однако их перспективы остаются твердыми.
  • Ожидаемая политика Трампа, скорее всего, будет способствовать экономическому росту и инфляционной для экономики США.
  • Эксперты рынка полагают, что следующее решение о снижении процентной ставки ФРС примет в марте.

Цена серебра (XAG/USD) начнет 2025 год на сильной ноте. Белый металл прибавил почти 1,50% на европейской сессии в четверг и поднялся почти до $29,40. Актив укрепляется, поскольку рост доходности облигаций США застопорился после роста более чем на 10% за последние четыре недели.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала почти до 4,55%. Более низкая доходность облигаций по процентным активам указывает на более низкие альтернативные издержки для недоходных активов, таких как серебро, что повышает их привлекательность.

Между тем, индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, торгуется в боковом направлении вблизи более чем двухлетнего максимума 108,50.

Ожидается, что перспективы доллара США и доходности облигаций останутся устойчивыми, поскольку ожидается, что Федеральная резервная система (ФРС) в этом году будет меньше снижать процентные ставки, поскольку чиновники оптимистично оценивают экономический путь. Участники рынка также с оптимизмом смотрят на перспективы роста экономики США при администрации избранного президента Дональда Трампа, поскольку его вероятная политика, такая как иммиграционный контроль, более высокие импортные пошлины и снижение налогов, будет стимулировать общую экономическую активность.

Аналитики Goldman Sachs ожидают, что ФРС проведет следующее снижение процентной ставки в марте. Инвестиционно-банковская фирма также ожидает, что за снижением ставок на 25 базисных пунктов (б.п.) в марте последуют еще два в июне и сентябре, что позволяет предположить, что ставки по займам снизятся в диапазоне 3,50%-3,75%. В 2024 году ФРС также трижды снизила процентные ставки, но на 100 б.п. до 4,25%-4,50%.

Технический анализ серебра

Цена серебра резко подскочила к 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая торгуется около $29,40. Тем не менее, перспективы белого металла остаются медвежьими до тех пор, пока он не останется ниже восходящей линии тренда, которая построена от минимума 29 февраля в 22,30 доллара на дневном графике.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) подскочил выше 40,00. Медвежий импульс закончится, если он удержится выше этого уровня.

Если посмотреть вниз, то сентябрьский минимум в $27,75 станет ключевой поддержкой для цены серебра. С другой стороны, барьером может стать 50-дневная EMA около $30,90.

Дневной график серебра

Серебро: часто задаваемые вопросы

Серебро – драгоценный металл, пользующийся большим спросом среди инвесторов. Исторически он использовался как средство сбережения и средство обмена. Хотя серебро менее популярно, чем золото, трейдеры могут обратиться к серебру для диверсификации своего инвестиционного портфеля, из-за его внутренней стоимости или в качестве потенциального хеджирования в периоды высокой инфляции. Инвесторы могут покупать физическое серебро в монетах или слитках или продавать его через такие инструменты, как биржевые фонды, которые отслеживают его цену на международных рынках.

Цены на серебро могут меняться из-за широкого спектра факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут привести к росту цен на серебро из-за его статуса «убежища», хотя и в меньшей степени, чем у золота. Серебро, как бездоходный актив, имеет тенденцию дорожать при более низких процентных ставках. Его действия также зависят от того, как поведет себя доллар США (USD), поскольку актив оценивается в долларах (XAG/USD). Сильный доллар имеет тенденцию сдерживать цену серебра, тогда как более слабый доллар, вероятно, будет способствовать росту цен. Другие факторы, такие как инвестиционный спрос, предложение горнодобывающей промышленности (серебра гораздо больше, чем золота) и уровень переработки, также могут повлиять на цены.

Серебро широко используется в промышленности, особенно в таких секторах, как электроника или солнечная энергетика, поскольку оно имеет одну из самых высоких электропроводностей среди всех металлов – больше, чем медь и золото. Рост спроса может привести к увеличению цен, тогда как снижение имеет тенденцию к их снижению. Динамика экономик США, Китая и Индии также может способствовать колебаниям цен: в США и особенно Китае их крупные промышленные сектора используют серебро в различных процессах; В Индии потребительский спрос на драгоценный металл для ювелирных изделий также играет ключевую роль в установлении цен.

Цены на серебро имеют тенденцию следовать за движением золота. Когда цены на золото растут, серебро обычно следует этому примеру, поскольку их статус активов-убежищ аналогичен. Соотношение золота и серебра, которое показывает количество унций серебра, необходимое для того, чтобы равняться стоимости одной унции золота, может помочь определить относительную стоимость обоих металлов. Некоторые инвесторы могут рассматривать высокий коэффициент как индикатор того, что серебро недооценено, а золото переоценено. Напротив, низкое соотношение может указывать на то, что золото недооценено по отношению к серебру.