Делиться:

• Золото достигло уровня 2015 года, получив выгоду от более слабого доллара и более высокой доходности казначейских облигаций США на фоне устойчивых признаков инфляции.
• Индекс потребительских цен США и базовый индекс цен производителей превзошли прогнозы, что указывает на продолжающуюся инфляцию и усложняет цели ФРС.
• Намеки на будущее снижение ставок со стороны представителей ФРС влияют на перспективы рынка, повышая привлекательность золота как средства защиты от неопределенности политики.

Цена на золото продолжала расти два дня подряд, достигнув трехдневного максимума в 2015 году, когда доллар упал, несмотря на рост доходности казначейских облигаций США. Экономические данные США показывают, что инфляция оказалась более устойчивой, чем ожидалось, хотя представители Федеральной резервной системы открыли дверь для смягчения политики.

XAU/USD выросла, поскольку данные США указывают на сохранение инфляции, представители ФРС полагают, что требуется терпение

Пара XAU/USD торгуется на уровне $2012,14, поднявшись на 0,39%. Данные Министерства труда США показали, что цены, уплачиваемые производителями, выросли выше оценок, что указывает на то, что Федеральной резервной системе США еще предстоит поработать над сдерживанием инфляции. Индекс цен производителей (PPI) в январе составил 0,9%, превысив прогнозы, но уступив декабрьскому 1%. Базовый индекс цен производителей резко подскочил на 2%, превысив консенсус-прогноз и данные предыдущего месяца.

В то же время данные по жилищному строительству в США свидетельствуют о том, что количество строящихся домов резко упало на -14,8%, с 1,562 млн до 1,331 млн, а количество разрешений на строительство упало на -1,5%.

Между тем, первый опрос потребительских настроений, проведенный Мичиганским университетом (UoM), показал, что американцы сохраняют оптимизм в отношении экономических условий. Индекс улучшился с 79,0 до 79,6, при этом инфляционные ожидания за один год выросли до 3%, а за пятилетний период остались неизменными на уровне 2,9%.

Недоходные облигации выросли, хотя доходность казначейских облигаций США, а именно базовая ставка по 10-летним облигациям, выросла на шесть базисных пунктов до 4,29%, не сумев поддержать доллар.

Тем временем чиновники Федеральной резервной системы перешли черту во главе с президентом ФРС Атланты Рафаэлем Бостиком и президентом ФРС Сан-Франциско Мэри Дейли. Бостик сказал, что требуется терпение, и предвидит два снижения ставок, которые могут начаться летом, если данные оправдают это. Дейли прокомментировал, что есть над чем поработать, добавив: «Нам нужно будет противостоять искушению действовать быстро, когда требуется терпение, и быть готовыми гибко реагировать по мере развития экономики».

Оба признали, что инфляция имеет тенденцию к снижению, но сохраняют осторожность в отношении сроков начала смягчения политики.

Учитывая фундаментальный фон, цена на золото будет оставаться в зависимости от перспектив экономики США. Если инфляция усилится, это может спровоцировать скачок доходности казначейских облигаций США. Таким образом, ожидается дальнейшее снижение XAU/USD. И наоборот, если инфляция продолжит приближаться к целевому уровню ФРС в 2%, это может открыть дверь для снижения ставок, что повлияет на привлекательность доллара США. Это означает, что потенциал роста XAU/USD оценивается.

Анализ цен XAU/USD: технический прогноз

Цена на золото завершит неделю с потерями, хотя и немного восстановилась. Согласно дневным скользящим средним (DMA), индекс XAU смещен вверх, но с тех пор, как 28 декабря он достиг $2088, он показал последовательную серию более низких максимумов/минимумов, открывая дверь для дальнейшего падения. Если XAU/USD закроет день ниже 2000 долларов, это может способствовать падению к 100-DMA на уровне 1996,10 доллара, за которым последует минимум 13 декабря в 1973,13 доллара. Прорыв последнего обнажит 200-DMA на уровне $1965,46. С другой стороны, первое сопротивление возникает на уровне 50-DMA на уровне $2031,98.