- Цены на золото снова упали ниже $2650, что свело на нет недельный рост в конце.
- Аппетит рынка к риску восстановился в пятницу после улучшения данных ISM США.
- Fedspeak еще больше охладил беспокойство инвесторов, а Баркин из ФРС успокоил беспокойство рынка.
XAU/USD упала в пятницу, при этом цены на золото упали примерно на две трети процента и снова опустились ниже $2650 за унцию, поскольку рыночные настроения восстанавливаются после склонности к отказу от риска в начале недели. Первая неделя торгового сезона 2025 года на мировых рынках началась шатко, но инвесторы все еще ищут причины укрепить свою позицию в преддверии нового года.
Президент Федеральной резервной системы (ФРС) Bank of Richmond Том Баркин выступил в пятницу перед ассоциацией банкиров в Мэриленде, подчеркнув, что ФРС уже снизила процентные ставки на полный процентный пункт в течение 2024 года, в результате чего ставка по федеральным фондам снизилась до 4,25%-4,5. % диапазон. Уровень безработицы в США также держится на исторически низком уровне, в то время как инфляция, похоже, возвращается к целевому показателю ФРС в 2% в год. Глава ФРС Баркин также преуменьшил потенциальные негативные последствия планов нового президента Дональда Трампа принять радикальные тарифные предложения в первый день его пребывания в должности, которые привели бы к функциональному вступлению США в односторонние торговые войны со всеми ближайшими союзниками и торговыми партнерами США в одностороннем порядке. По словам политика ФРС Баркина, рынкам не следует слишком беспокоиться о потенциальной пошлине в размере 10–20% на все импортируемые в США товары, поскольку «переход от тарифов к ценам не является прямым, он зависит от множества факторов, включая цепочки поставок бизнеса и ценовая эластичность потребителей».
На следующей неделе американские рынки и институты возьмут выходной в четверг в честь кончины бывшего президента Джимми Картера, который умер 29 декабря в возрасте 100 лет. В пятницу выйдет первая публикация данных о занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP). 2025 года.
Прогноз цен на золото
В течение последнего квартала 2024 года цены на золото находились в условиях жесткого циклического колебания, при этом ставки XAU/USD регулярно вращались вокруг отметки в 2650 долларов. Боковое движение золота лучше всего подчеркивается 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая движется в боковом направлении с начала ноября и действует как ловушка для заявок, сдерживая ценовое движение.
Быкам неоднократно не удавалось вернуть цену выше $2720, в то время как давление продаж по-прежнему усиливается краткосрочным техническим уровнем на отметке в $2600.
Дневной график XAU/USD
Золото: часто задаваемые вопросы
Золото сыграло ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сбережения и средства обмена. В настоящее время, помимо его блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. В своей цели поддержать свои валюты в неспокойные времена центральные банки склонны диверсифицировать свои резервы и покупать золото, чтобы улучшить воспринимаемую силу экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. По данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около $70 млрд. Это самая высокая годовая покупка с начала регистрации. Центральные банки развивающихся стран, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются одновременно основными резервными активами и активами-убежищами. Когда доллар обесценивается, золото имеет тенденцию дорожать, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также обратно коррелирует с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке имеет тенденцию ослаблять цену золота, в то время как распродажи на более рискованных рынках имеют тенденцию благоприятствовать драгоценному металлу.
Цена может двигаться из-за широкого спектра факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «убежища». Как бездоходный актив, золото имеет тенденцию дорожать при более низких процентных ставках, в то время как более высокая стоимость денег обычно оказывает давление на желтый металл. Тем не менее, большинство движений зависит от того, как поведет себя доллар США (USD), поскольку актив оценивается в долларах (XAU/USD). Сильный доллар имеет тенденцию удерживать цену на золото под контролем, тогда как более слабый доллар, вероятно, подтолкнет цены на золото вверх.