Разговоры о крахе фондового рынка нарастали уже несколько месяцев. На прошлой неделе казалось, что это наконец-то может случиться. Тем FTSE 100 Неделя завершилась с падением на 1,64%, хотя инвесторам вряд ли можно жаловаться. В этом году он всё ещё вырос на 15,5%, плюс дивиденды.

Тем S&P 500 упал на 1,65%, но учитывая, что он уже два года подряд приносит двузначную годовую доходность и в этом году вырос на 12,5%, инвесторам здесь тоже нельзя жаловаться (за исключением, возможно, тех, кто купил в начале прошлой недели).

Упадёт ли индекс FTSE 100?

История показывает, что в долгосрочной перспективе акции обогнали почти все остальные крупные активы с комфортным отрывом. Краткосрочная волатильность рынка — это цена, которую инвесторы платят за эту превосходную результативность.

Чувства хрупкие. Разговоры о пузыре искусственного интеллекта отказываются исчезать. ИИ впечатляет, но далёк от совершенства. Любой, кто просил ChatGPT выбирать акции, знает, что он может допускать вопиющие ошибки и представлять устаревшие финансовые данные как факт. Рынки всё ещё выясняют, насколько ценной будет эта технология и как быстро эти доходы могут прийти. Неопределённость — часть процесса.

Никто никогда не знает, что будет дальше, и это касается меня. Аварии можно предсказывать месяцами и так и не произойти, или произойти без предупреждения.

Учитывая всё это, единственный разумный подход — инвестировать в долгосрочную перспективу и принять, что волатильность встроена в процесс. Дивиденды приносят стабильные награды в более спокойные периоды и повышают динамику в хорошие времена.

Долгосрочное инвестирование

У Пёрстый Дурак , мы считаем, что рынки с таймингом — это рискованно и дорого, и обычно это приводит к худшим последствиям, чем просто удержание качественных компаний годами. Краткосрочная торговля тоже увеличивает расходы.

Но мы любим воспользоваться падением фондового рынка, чтобы покупать любимые акции по сниженным ценам (и получать более высокую доходность). Если долгосрочный аргумент остаётся в силе, это может стать разумным моментом для действия. Именно так я планирую реагировать, если рынки начнут упадать.

Акции HSBC у меня на радаре

Одна акция, за которой я внимательно слежу — HSBC Holdings (LSE: HSBA). Как и другие крупные банки FTSE 100, он получил выгоду от недавних повышенных процентных ставок, что увеличило маржу между тем, что он платит вкладчикам, и сборами с заемщиков.

Цена акций HSBC выросла на впечатляющие 45% за последний год и на 175% за пять лет, плюс дивиденды. Инвесторы получили выгоду от повторных выкупа акций, что сокращает количество акций в обращении и повышает вознаграждение для оставшихся акций.

На прошлой неделе HSBC упал на 5,7%, что делает её чуть дешевле, чем была раньше. Коэффициент цена/прибыль опустился ниже 11.

Акции также пострадали от судебного ущерба на сумму 1,1 млрд долларов, связанного с давним люксембургским иском, связанным с пирамичной схемой Бернарда Мэдоффа. Однако прибыль до уплаты налогов в третьем квартале всё равно составила 7,3 млрд долларов.

Есть риски. Экономика Китая замедляется, а геополитическая напряжённость остаётся постоянной угрозой. Тем не менее, с долгосрочной перспективой, я считаю, что HSBC может стать выгодным холдингом, и инвесторы могут рассмотреть возможность покупки, если цена акций упадёт ещё больше.

HSBC — только одна акция в моём списке. Я буду внимательно следить за индексом, и если цены на акции упадут, начну покупать акции по сниженной цене. Как только куплю, я буду ждать восстановления. Со временем это придёт.