Тем Группа Лондонской фондовой биржи Цена акций (LSE: LSEG) упала на 4% сегодня утром после того, как компания опубликовала результаты за первое полугодие. Это захватывающее Индекс FTSE 100 Акции роста, похоже, попали в затишье, поднявшись всего на 6% за последние 12 месяцев и на 20% за пять лет. Для бизнеса, который так впечатляюще развивался в течение последнего десятилетия, это немного не впечатляет.

Его недавнее звездное прошлое может объяснить реакцию на сегодняшние цифры. Компания, занимающаяся финансовыми данными, ориентирована на рост. Когда это происходит, даже приличный набор результатов может не оправдать ожиданий.

Прибыль и дивиденды выросли

Выступление было каким угодно, но только не разочаровывающим. Общая выручка без учета восстановления выросла на 7,8% в органическом выражении при постоянном курсе валют, при этом рост показали все подразделения. Выделялась аналитика рисков, которая выросла на 12,2%, за ней следует маркетс, которая поднялась на 10,7%.

Скорректированная прибыль на акцию выросла на 20,1% до 208,9 пенса, а заявленная прибыль на акцию выросла почти на 90%. Скорректированная EBITDA выросла на 9% до 2,22 млрд фунтов стерлингов, увеличив маржу на 100 базисных пунктов до 49,5%. Руководство вознаградило акционеров повышением промежуточных дивидендов на 14,6% до 47 пенсов, а также еще одним выкупом акций на 1 млрд фунтов стерлингов, запланированным на второе полугодие, после 500 млн фунтов стерлингов в первом.

Генеральный директор Дэвид Швиммер сказал, что группа получает выгоду от «Уверенный и стабильный рост» , чему способствовали доходы от подписки и повышенная волатильность рынка. Он также указал на структурные драйверы роста, в том числе растущий глобальный спрос на данные, искусственный интеллект и цифровизацию рынков.

Я воодушевлен продолжающимися инвестициями в новые продукты, с 250 улучшениями платформы и прогрессом в ее разработке Майкрософт Партнерство все подчеркнуто.

Оценка по-прежнему высока

В последний раз я писал об этой компании 13 июня в статье под названием: «Эта раскаленная акция роста увеличивала дивиденды на 19,5% каждый год в течение десятилетия .” Я был искренне взволнован ее долгосрочным послужным списком, указав, что цена ее акций подскочила на 365% за 10 лет, в то время как дивиденды увеличивались в среднем на 19,45% в год.

Тем не менее, я чувствовал, что цена была слишком высокой, с коэффициентом P/E выше 30 (хотя и ниже по сравнению с 63 ранее). Сегодняшнее падение цены акций подтолкнуло ее вниз до 27,7, что делает ее немного более заманчивой.

Дивидендная доходность пока выглядит скромной и составляет 1,35%, но как вновь показали сегодняшние результаты, менеджмент придерживается прогрессивного мышления. Для долгосрочного дохода и роста это остается высококачественным бизнесом.

Хорошие возможности

Несмотря на сегодняшнее колебание, я все еще думаю, что эту акцию стоит рассмотреть. У него есть признаки современного компаундера, хотя с рыночной капитализацией в 51 миллиард фунтов стерлингов, я думаю, что сейчас он не превратится в мультипачер.

В июне я сказал, что хочу покупать на спаде. Я испытываю искушение, но, возможно, удержу своих лошадей. Фондовый рынок в настоящее время немного горячий, а Лондонская фондовая биржа все еще немного дорога.

17 аналитиков, освещающих акции, установили среднюю целевую цену на уровне 12 850 пенсов. Это означает, что происходит рост более чем на 30%.

Восемнадцать из 22 аналитиков называют London Stock Exchange Group «Покупать», еще двое говорят «Покупать» и два — «Держать». Ни один из них не предлагает продать. Это сильное одобрение.

Я по-прежнему считаю, что этот бизнес стоит рассматривать с долгосрочной перспективой. Я позволю пыли осесть на сегодняшних результатах, а затем начну.