• Японская иена укрепляется, поскольку Банк Японии Адачи подчеркивает сокращение покупок облигаций.
• Появление неприятия риска поддержало доллар США.
• Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари предположил возможность повышения ставок.

Японская иена (JPY) восстановила внутридневные потери, вызванные общим спадом на рынке, вызванным настроениями неприятия риска. Иена восстановилась после того, как член правления Банка Японии (BoJ) Сейджи Адачи подчеркнул необходимость сокращения покупки облигаций в несколько этапов, чтобы долгосрочная доходность лучше служила рыночным сигналом. Однако Адачи не предоставил никаких сроков для этого. Говоря о перспективах процентных ставок, Адачи отметил, что было бы целесообразно корректировать процентные ставки медленными темпами, если базовая инфляция будет устойчиво приближаться к 2%, согласно Reuters.

В своих предыдущих комментариях Адачи из Банка Японии подчеркнул потенциальные последствия частых изменений в денежно-кредитной политике для стабилизации валютных движений, предупредив, что значительные колебания процентных ставок могут подорвать инвестиции домохозяйств и корпораций. Адачи также подчеркнул, что Банк Японии еще не убедился в устойчивом достижении целевого ценового показателя, поэтому необходимо поддерживать благоприятные условия.

Между тем, доллар США (USD) возродился после высказываний Нила Кашкари, президента Федерального резервного банка Миннеаполиса, намекающего на возможность повышения ставок. Кашкари заметил: «Я не верю, что кто-то полностью исключил возможность повышения ставок», выразив сомнения по поводу дефляционной тенденции и прогнозируя только два снижения ставок.

В среду будет выпущена «Бежевая книга» ФРС, в которой будет представлен обзор текущей экономической ситуации в США, основанный на интервью с ключевыми деловыми контактами, экономистами, экспертами рынка и другими источниками из 12 округов Федеральной резервной системы.

Движущие силы рынка: японская иена восстанавливается, хотя доллар США продолжает восстанавливаться

• Трейдеры ожидают публикации данных по индексу цен валового внутреннего продукта США в годовом выражении (1 квартал) и базового индекса цен на личное потребление (PCE) позднее на этой неделе. Ожидается, что эти важные публикации послужат сигналом о потенциальном снижении ставок Федеральной резервной системой (ФРС).
• Во вторник индекс цен на жилье в США (м/м) за март оказался хуже: мартовский показатель составил 0,1% против 1,2% за февраль, где ожидалось 0,5%.
• Взвешенный медианный индекс инфляции в Японии, важный индикатор тенденции инфляции в стране, в апреле увеличился на 1,1%. Эти темпы роста представляют собой замедление по сравнению с ростом на 1,3%, зафиксированным в марте.
• Индекс цен на корпоративные услуги Японии (CSPI). В апреле индекс показал 2,8% в годовом исчислении, превысив ожидания в 2,3% и отметив самые высокие темпы роста с марта 2015 года.
• Министр финансов Японии Сюнъити Судзуки во вторник подчеркнул важность стабильного движения валют, отражающего фундаментальные показатели, заявив, что он внимательно следит за движением иностранной валюты (FX). Однако в Suzuki воздержались от комментариев по поводу того, проводила ли Япония валютную интервенцию.
• На конференции BOJ-IMES 2024 года во вторник президент Федеральной резервной системы Кливленда Лоретта Местер подчеркнула важность заявлений FOMC, в которых содержится подробное описание текущей оценки экономики, ее влияния на перспективы и связанных с этим рисков. Местер ожидает, что ФРС рассмотрит возможность улучшения коммуникаций в рамках своего следующего обзора денежно-кредитной политики.
• Тем временем управляющий Федеральной резервной системы (ФРС) Мишель Боуман подчеркнула важность продолжения сокращения размера баланса для достижения достаточных резервов как можно быстрее, особенно пока экономика остается устойчивой. Боуман подчеркнул важность информирования о любых изменениях в процентной ставке, чтобы было ясно, что они не означают изменения в позиции ФРС по денежно-кредитной политике.
• В понедельник председатель Банка Японии Кадзуо Уэда отметил, что достигнут прогресс в отходе от нуля и повышении инфляционных ожиданий, но существует необходимость вновь закрепить их, на этот раз на целевом уровне 2%. Кроме того, заместитель председателя Банка Японии Шиничи Учида заявил, что они вернулись к традиционной системе денежно-кредитной политики, чтобы достичь целевого показателя стабильности цен на уровне 2% посредством корректировки краткосрочной учетной ставки.
• В своем отчете в понедельник кабинет министров Японии заявил, что правительство сохраняет свой взгляд на экономику неизменным третий месяц подряд в мае. Он отметил, что японская экономика продолжает восстанавливаться умеренными темпами, хотя есть признаки недавней паузы в росте.

Технический анализ: пара USD/JPY торгуется вблизи отметки 157,00.

Пара USD/JPY в среду торгуется около 157,00. Дневной график показывает фигуру восходящего канала, что указывает на продолжение восходящей тенденции на рынке. Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше 50, что подтверждает бычий уклон.

Пара USD/JPY потенциально может протестировать психологический уровень 158,00, который совпадает с верхней границей восходящего канала. Если этот уровень будет пробит, следующей целью может стать уровень 160,32, что станет самой высокой точкой за более чем тридцать лет.

С другой стороны, девятидневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на отметке 156,72 выступает в качестве непосредственной поддержки, за которой следует психологический уровень 156,00. Дальнейшее снижение пары USD/JPY может оказать нисходящее давление, потенциально протестируя нижнюю границу восходящего канала.

USD/JPY: дневной график