Делиться:

• Японская иена привлекает покупателей на падении после спада после событий Банка Японии ранее во вторник.
• Японский центральный банк решил оставить без изменений параметры своей сверхмягкой денежно-кредитной политики.
• Ставки на возможный поворот политики в марте или апреле поддерживают JPY и оказывают давление на USD/JPY.

Японская иена (JPY) немного ослабла по отношению к своей американской валюте после того, как Банк Японии (BoJ) решил оставить без изменений параметры своей сверхмягкой денежно-кредитной политики во вторник. Однако первоначальная реакция рынка довольно быстро угасает, поскольку инвесторы, похоже, убеждены в том, что Банк Японии выйдет из режима отрицательных процентных ставок в марте или апреле. Фактически, центральный банк Японии в сопроводительном политическом заявлении отметил, что вероятность достижения цели по стабильности цен продолжает постепенно расти. Это подтверждает идею о том, что Банк Японии в конечном итоге выйдет из режима отрицательных процентных ставок, что, в свою очередь, оказывает некоторую поддержку иене.

Помимо этого, считается, что риск дальнейшей эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке, а также постоянные опасения по поводу замедления экономического восстановления в Китае, подкрепляют статус йены как «убежища». С другой стороны, доллар США (USD) находится под давлением более мягкого тона вокруг доходности казначейских облигаций США и оказывает некоторое понижательное давление на пару USD/JPY. Тем временем инвесторы снижают свои ожидания более агрессивного смягчения политики Федеральной резервной системы (ФРС). Это должно послужить попутным ветром для доходности казначейских облигаций США, что должно помочь ограничить любое существенное снижение доллара и пары USD/JPY.

Движущие силы рынка: японская иена привлекает покупки на падении на фоне надежд на возможный разворот Банка Японии

• Японская иена негативно отреагировала на решение Банка Японии сохранить ультра-мягкую денежно-кредитную политику во вторник, хотя ей удалось восстановить утраченные ранее позиции.
• Центральный банк в ежеквартальном прогнозном отчете отметил, что риски для экономической деятельности в целом сбалансированы, и признал необходимость следить за тем, будет ли усиливаться благоприятный цикл между заработной платой и ценами.
• В сопроводительном заявлении о денежно-кредитной политике Банк Японии подтвердил, что он будет продолжать QQE с YCC столько, сколько потребуется, и без колебаний предпримет дополнительные шаги по смягчению монетарной политики в случае необходимости.
• Кроме того, Банк Японии заявил, что экономика Японии, вероятно, продолжит умеренное восстановление, а вероятность достижения устойчивой инфляции в 2% продолжает постепенно повышаться.
• Кроме того, председатель Банка Японии Кадзуо Уэда подтвердил на пресс-конференции после заседания, что вероятность достижения целевого показателя инфляции в 2% постепенно растет, что оказало некоторую поддержку иене.
• Доллар США падает, что еще больше способствует настроению вокруг пары USD/JPY, поскольку уменьшение шансов на досрочное снижение ставки Федеральной резервной системой должно ограничить дальнейшие потери.
• Текущие рыночные цены указывают на 40%-ную вероятность снижения ставки в марте по сравнению с 80% неделю назад, а также совокупное пять снижений ставок на 25 б.п. в 2024 году по сравнению с шестью две недели назад.
• «Ястребиный» прогноз позволяет доходности эталонных 10-летних государственных облигаций США оставаться стабильной на уровне около 4,10%, что чуть ниже самого высокого уровня с декабря, достигнутого на прошлой неделе.
• Конфликт на Ближнем Востоке не демонстрирует никаких признаков ослабления: поддерживаемые Ираном повстанцы-хуситы продолжают наносить удары беспилотников по коммерческим судам в Красном море.
• Пакистан и Иран решили решить свои проблемы дипломатическим путем, а конфликт между Израилем и ХАМАС грозит перерасти в крупномасштабную войну и повлиять на мировую экономику.
• Геополитическая напряженность, наряду с постоянными опасениями по поводу замедления экономического роста в Китае, может принести пользу иене-убежищу и ограничить любой значимый потенциал роста пары USD/JPY.

Технический анализ: USD/JPY опустилась ниже 100-дневной SMA, которая превратилась в поддержку.

С технической точки зрения, принятие ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA), около середины 147,00, могло бы подготовить почву для падения до круглой фигуры 147,00 на пути к следующей значимой поддержке в районе 146,60-146,55. . Однако любое последующее падение все еще можно рассматривать как возможность для покупки и, скорее всего, найдет достойную поддержку вблизи горизонтальной зоны 146,10-146,00. Последний должен стать ключевой точкой для пары USD/JPY, которая в случае решительного прорыва сместит краткосрочный уклон в пользу медвежьих трейдеров.

С другой стороны, область 147,50-147,55, или 100-дневная SMA, теперь, похоже, выступает в качестве непосредственного барьера перед отметкой 148,00. Последующее движение вверх может столкнуться с жестким сопротивлением в районе 148,80 или многонедельного максимума, достигнутого на прошлой неделе. Учитывая, что осцилляторы на дневном графике уверенно держатся на положительной территории, последующее движение вверх может поднять пару USD/JPY за пределы промежуточного барьера 149,30-149,35 к психологической отметке 150,00.