• Акции ai выросли на 159% с начала года (с начала года), но доходы растут медленными темпами, поскольку компания продолжает разочаровывать аналитиков.
• ai переходит на модель, основанную на потреблении, что помогает привлечь больше компаний, но ожидается, что рост доходов первоначально будет медленным.
• ai вступает во вторую фазу перехода к доходам, основанным на потреблении, а ускорение доходов ожидается на третьей фазе, примерно через четыре квартала.

2023 год запомнится как переломный момент для искусственного интеллекта (ИИ) в секторе компьютеров и технологий. Это был год, когда ИИ стал массовым и вирусным. Несмотря на неопределенные макроэкономические и геополитические условия, высокие процентные ставки, увольнения и инициативы по сокращению затрат, компании по-прежнему открыли свои чековые книжки, чтобы тратить деньги на ИИ.

Год переломного момента в сфере ИИ

ИИ превратился из роскоши в необходимость для предприятий, чтобы оставаться актуальными. Некоторые компании, такие как Nvidia (NASDAQ:), превзошли даже самые высокие ожидания: выручка подскочила более чем на 200% в годовом сопоставлении до $18 млрд с рекордной прибылью в третьем квартале 2023 года, в то время как некоторые компании не оправдали ажиотажа, например C3.ai (NYSE :) чьи доходы и убытки по-прежнему не оправдывают ожиданий аналитиков и инвесторов каждый квартал.

Ее биржевой символ «AI» и крупные короткие проценты в размере 29,74% помогли поднять акции, но инвесторы задаются вопросом, оправдан ли или устойчив ее рост с начала года на 159%.

Переход к модели потребления

C3.ai раньше говорила, что переход на модель подписки и потребления «программное обеспечение как услуга» (SaaS) является причиной падения ее доходов в начале года. Однако это оправдание потеряло свою ценность. Понятно, что первоначально доходы падают, но количество заказов, оставшиеся обязательства к исполнению (RPO), годовой регулярный доход (ARR), объем невыполненной работы или рост подписки должны отражать резкий рост. Однако результаты за второй финансовый квартал 2024 года указывают на увеличение доходов от подписки на 12% до 66,4 миллиона долларов.

Переход к модели подписки должен был привести к привлечению большего количества клиентов за счет снижения первоначальных доходов. Однако C3.ai рассматривает это в своей слайд-презентации.

Рост доходов произойдет еще в четырех кварталах.

C3.ai отмечает, что они находятся на этапе 1, на третьем квартале от «перехода к доходам, основанным на потреблении», который является этапом внедрения и перехода. Фаза 2 — это этап наращивания продаж и раннего потребления, который длится до седьмого квартала. Фаза 3 — это «Этап масштабирования и ускорения потребления», на котором большой всплеск доходов должен произойти в восьмом квартале, поэтому значительное ускорение доходов ожидается примерно еще через четыре квартала.

Медленный и устойчивый выигрывает гонки?

6 декабря 2023 года C3.ai сообщил, что убыток на акцию во втором квартале 2024 финансового года составил 13 центов по сравнению с консенсус-оценкой убытка в 18 центов, что на 5 центов меньше. Чистый убыток составил 59 центов на акцию. Выручка выросла на 73,2% в годовом сопоставлении до $73,2 млн, не оправдав оценок аналитиков в $74,33 млн. Доходы от подписки выросли на 12% в годовом сопоставлении до $66,4 млн, что составило 91% от общего дохода. Вовлеченность клиентов выросла на 81% до 404. Компания завершила квартал с 762,3 миллионами долларов США в виде денежных средств, их эквивалентов и инвестиций. За квартал компания заключила 62 договора и 36 пилотных проектов.

Встроенное руководство

C3.ai ожидала, что выручка в третьем квартале 2024 финансового года составит от 74 до 78 миллионов долларов против оценок аналитиков в 77,69 миллионов долларов. Ожидается, что убытки без учета GAAP составят от 40 до 46 миллионов долларов. Компания ожидает, что общий доход за 2024 финансовый год составит от 295 до 320 миллионов долларов. Ожидается, что убытки за весь год без учета GAAP составят от 115 до 130 миллионов долларов.

Информация генерального директора

Генеральный директор C3.ai Томас Сейбал прокомментировал:

«Это был успешный квартал: общий доход вырос на 17% по сравнению с прошлым годом до $73,2 млн, а вовлеченность клиентов выросла на 81% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Мы увидели беспрецедентный интерес и популярность к нашим предложениям по генеративному искусственному интеллекту. Важно отметить, что мы наблюдаем возврат к ускорению роста доходов по мере продолжения перехода к модели ценообразования, основанной на потреблении… За последние четыре квартала мы наблюдали увеличение выручки в годовом исчислении с -4%. в 3 квартале 23 финансового года, до 0% в 4 квартале 23 финансового года, до 11% в 1 квартале 24 финансового года, до 17% во 2 квартале 24 финансового года».

Еженедельная чашка и ручка

Недельный график свечей AI иллюстрирует паттерн «чашка с ручкой». Линия губы началась с отметки 51,65 доллара в ноябре 2021 года, а к декабрю 2022 года AI упала до минимума в 10,16 доллара. К апрелю 2023 года акции снова выросли до 34,68 доллара, а затем снова упали до 16,79 доллара и спровоцировали прорыв минимума недельной структуры рынка (MSL) через 27,50 доллара. в мае 2023 года.

Линия края чашки была почти повторно протестирована в июне 2023 года, прежде чем снова упасть до $23,31, чтобы начать формирование ручки. Дневной индекс относительной силы (RSI) остановился на отметке 50. Уровни поддержки отката находятся на уровне еженедельного триггера MSL в размере 27,50 долларов США, 23,31 доллара США, 20,16 доллара США и 16,79 доллара США.

Исходное сообщение