БП (LSE: BP) цена акций переживает тяжелые времена. Снижение на 11% в 2024 году, крупная нефтяная компания отстает от своего аналога по индексу Оболочка . Это отставало от ФТС 100 слишком.

Дела пошли настолько плохо, что акции находятся на 52-недельном минимуме. Но есть ли теперь возможность, которую нельзя упустить?

Очень дешевые акции

Судя по одной только оценке, BP, безусловно, выглядит как выгодная сделка на первый взгляд. Прямо сейчас я могу купить часть акций одной из крупнейших компаний Великобритании за цену, чуть менее чем в восемь раз превышающую прогнозируемую прибыль. Это очень дешево по сравнению с остальной частью рынка Великобритании, где средний показатель составляет около подросткового возраста.

Опять же, это на самом деле довольно средний показатель в энергетическом секторе. Вышеупомянутая Shell, например, торгуется с коэффициентом цена/прибыль (P/E), равным восьми.

На мой взгляд, это больше говорит о том, как инвесторы относятся к отрасли в целом.

Снижение спроса

Много пессимизма, вероятно, можно объяснить замедлением спроса, особенно со стороны Китая. Рост уровня запасов также подтолкнул аналитиков к снижению прогноза цен на нефть на 2024 год.

Инфляция снижается и в западных экономиках. Грубо говоря, энергетический сектор имеет тенденцию преуспевать, когда он движется в противоположном направлении. Более высокие цены ведут к более высокому доходу и большей прибыли. Это имеет тенденцию к увеличению инвестиций в разведку и добычу. Соответственно растет спрос на эти акции.

Инфляция в США достигла пика в июне 2022 года. Это может помочь объяснить, почему цена акций BP падает. И это несмотря на то, что в последнем квартале компания превзошла рыночные ожидания по прибыли.

Источник пассивного дохода

Несмотря на эти препятствия, можно утверждать, что BP по-прежнему стоит покупать на этом уровне из-за тех денег, которые она выбрасывает.

Прогнозируемая дивидендная доходность гиганта стоимостью 68 миллиардов фунтов стерлингов в настоящее время составляет 5,7%, что, похоже, вдвое покроет ожидаемую прибыль. Это поставило его на вершину рейтинга FTSE 100 по выплатам. Сам индекс дает «всего» 3,5%.

С другой стороны, стоит осознавать, что у BP на этом фронте неоднозначная история. Когда мировая экономика падает на шесть процентов – например, в начале пандемии Covid-19 – обычно следует большое сокращение.

Для меня это не обязательно причина избегать инвестиций. Например, обнадеживает тот факт, что руководство решило повысить дивиденды на акцию за второй квартал на 10%. Мне также нравится, как BP сокращает расходы. Сейчас у него намного меньше долгов, чем несколько лет назад.

Но волатильность дивидендных выплат помогает объяснить, почему я никогда не стал бы полагаться только на одну акцию для этой цели. Небольшая диверсификация всегда имеет смысл, особенно с учетом того, что ряд других компаний из индекса FTSE 100 повышали свою денежную доходность гораздо более последовательно.

Мой вердикт

Нынешние проблемы BP кажутся мне временными. Таким образом, я считаю, что покупка акций сейчас может оказаться хитрым ходом со временем, даже несмотря на то, что всегда есть шанс, что цена за это время все еще может снизиться.

Если бы получение пассивного дохода было приоритетом и деньги прожигали бы дыру в моем кармане, я бы начал строить позицию сегодня.