- После выступления председателя ФРС Пауэлла отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе в этом месяце окажет существенное влияние на то, поднимется ли ФРС на 25 или 50 базисных пунктов позже в этом месяце.
- Опережающие индикаторы указывают на то, что данные Nonfarm Payrolls потенциально превзойдут ожидания.
- Тем не менее, быки по доллару, возможно, опередили себя, не принимая во внимание повторное ускорение до повышения на 50 базисных пунктов от ФРС, что открыло дверь для слабости доллара на слабом отчете Nonfarm Payrolls.
Обзор несельскохозяйственных платежных ведомостей
Найдите минутку, чтобы поставить себя на незавидное место председателя ФРС Пауэлла: после повышения процентных ставок самыми быстрыми темпами, которые страна видела за последние 40 с лишним лет, с явной целью замедлить раскаленный рынок труда, он узнал, что экономика США еще 500K+ рабочих мест в январе.
После выступления Пауэлла на Капитолийском холме ранее на этой неделе трейдеры теперь оценивают вероятность того, что центральный банк вернется к повышению ставки на 50 базисных пунктов через две недели, с вероятностью 80%, поскольку инфляция и рынок труда остаются устойчивыми.
Как показано на графике ниже, трейдеры и экономисты ожидают узнать, что экономика США создавалась вокруг 225К чистые новые рабочие места в феврале и что число рабочих выросло на 0,3% м/м. Такое развитие событий будет поддерживать повышенные ожидания в отношении будущего повышения цен:
Оправданы ли эти ожидания? Ниже мы углубимся в ключевые опережающие индикаторы пятничного отчета о критически важных рабочих местах!
Прогноз занятости в несельскохозяйственном секторе
Как известно постоянным читателям, мы ориентируемся на четыре исторически достоверных опережающих индикатора, которые помогают улучшить ежемесячный отчет Nonfarm Payrolls:
- Компонент «Занятость», напечатанный на 54,0 по сравнению с 50,0 в прошлом месяце.
- Компонент занятости PMI, напечатанный на 49,1 по сравнению с показателем 50,6 в прошлом месяце и вернувшимся на суженную территорию.
- Отчет о занятости пришел в 242К чистые новые рабочие места, выше ожиданий и пересмотренных в сторону увеличения 119K за прошлый месяц.
- Наконец, 4-недельное скользящее среднее значение начальной безработицы оставалось примерно стабильным на уровне 197 тыс. против 198 тыс. в прошлом месяце, что близко к минимуму за несколько десятилетий.
Взвешивая данные и наши внутренние модели, опережающие индикаторы указывают на немного выше ожиданий в отчете Nonfarm Payrolls за этот месяц. рост числа рабочих мест потенциально может составить где-то 200-300 тысяч.
Несмотря на это, ежемесячные колебания в этом отчете, как известно, трудно предсказать, поэтому мы не будем слишком доверять каким-либо прогнозам (включая наш). Как всегда, другие аспекты публикации, в том числе тщательно отслеживаемые данные о среднем почасовом доходе, которые в прошлом месяце выросли на 0,3% в месяц, скорее всего, будут столь же важны, как и сам показатель.
Потенциальная реакция рынка Nonfarm Payrolls
Ранее на этой неделе были отмечены новые максимумы 2023 года на ожиданиях более быстрого ужесточения со стороны Федеральной резервной системы. Тем не менее, подразумеваемая вероятность четыре из пяти повторного ускорения повышения ставки на 50 базисных пунктов немного склоняет шансы в пользу отката доллара, если только мы не увидим сильный отчет Nonfarm Payrolls.
С точки зрения потенциальных торговых установок, читатели могут захотеть рассмотреть возможности покупки на сильном отчете о занятости в США. Существует явное расхождение в денежно-кредитной политике между ФРС и BOC, и, если это расхождение, вероятно, увеличится в ближайшие месяцы, североамериканская пара может в ближайшее время приблизиться к своим максимумам мая 2020 года около 1,40.
Между тем, слабый (или даже такой, как ожидалось) отчет о занятости может предоставить возможность для покупки в . Самая торгуемая в мире валютная пара тестирует поддержку от минимумов конца февраля и 200-дневной EMA. Если у рынков будут причины сместить свои ожидания обратно в сторону койнфлипа между 25 и 50 базовыми пунктами от ФРС в конце этого месяца, EUR/USD может вернуться к максимумам середины недели в районе 107,00.
Исходное сообщение
EUROPEAN UNION
