Хотя большое внимание было сосредоточено на Яблоко цена акций после Уоррена Баффета Беркшир Хэтэуэй сократив свою огромную долю, я гораздо больше сосредоточен на новейшем дополнении Оракула из Омахи к его портфелю: Ультра Бьюти (НАСДАК:УЛЬТА). Так что же сделало этого гиганта красоты привлекательной инвестицией для самого известного в мире инвестора? Давайте посмотрим поближе.

Новая позиция

В недавнем отчете регулирующих органов выяснилось, что Berkshire Hathaway приобрела во втором квартале около 690 000 акций Ulta Beauty на сумму примерно 266 миллионов долларов по состоянию на 30 июня. Эта новая позиция сразу же привлекла внимание рынка: акции выросли на 14% после закрытия торгов после этого объявления.

Компания работает как специализированный ритейлер косметики в США, предлагая широкий ассортимент косметики, парфюмерии, средств по уходу за кожей, волосами и салонных услуг. Имея более 1300 магазинов в 50 штатах, он зарекомендовал себя как универсальный магазин для любителей красоты, предлагающий как престижные, так и массовые бренды.

Это одна из ключевых сильных сторон компании с широким ассортиментом продукции в различных ценовых категориях. Разнообразное предложение позволяет компании обслуживать широкий круг потребителей: от покупателей, заботящихся о цене, до тех, кто ищет элитные бренды класса люкс. Эта стратегия помогла ему стать предпочтительным местом для продажи престижной косметической продукции, что, возможно, дало ему конкурентное преимущество на очень переполненном рынке.

Твердые цифры

В целом, последние финансовые результаты были хорошими: компания сообщила о выручке в размере $11,3 млрд за последние 12 месяцев. Несмотря на проблемы, связанные с быстрым расширением конкурентов, таких как ЛВМХ Sephora как отдельно, так и в виде Коля магазинов, бизнес сохранил довольно сильную позицию на рынке.

Я подозреваю, что оценка компании также могла привлечь внимание Баффета. Акции в настоящее время торгуются с соотношением цена/прибыль (P/E) примерно в 16 раз, что ниже исторического среднего показателя. Этот относительно привлекательный уровень в сочетании с растущей рыночной позицией и потенциалом компании хорошо согласуется с философией стоимостного инвестирования Баффета.

Заглядывая в будущее, руководство выдвинуло несколько инициатив, направленных на стимулирование роста. Компания фокусируется на расширении ассортимента, расширении цифровых возможностей и усилении программы лояльности. Ожидается, что эти усилия будут способствовать ускорению сопоставимого роста продаж во второй половине 2024 года.

Риски впереди

Однако важно отметить, что компания сталкивается с некоторыми проблемами. Руководство недавно обновило свой прогноз на 2024 финансовый год, снизив прогноз сопоставимого роста продаж до 2–3% с предыдущих 4–5%. Кроме того, возросшая рекламная активность оказывает серьезное давление на прибыльность товаров.

Несмотря на эти проблемы, я бы предположил, что инвестиции Баффета сигнализируют об уверенности в его долгосрочных перспективах. Как всегда, подход Баффета заключается в том, чтобы инвестировать в компании с сильными фундаментальными показателями и конкурентными преимуществами, а не пытаться рассчитать время краткосрочных движений рынка.

Инвесторам, рассматривающим возможность последовать примеру Баффета, я думаю, стоит отметить, что в последние годы в акциях наблюдалась значительная волатильность. В 2023 году они достигли рекордного максимума в $574,76, а затем вернулись к текущему уровню около $365. Эта волатильность подчеркивает важность принятия долгосрочной перспективы при инвестировании, как и сам Баффет.

Итак, хотя Apple остается самым ценным активом Berkshire Hathaway, я бы сказал, что новая покупка Баффета заслуживает внимания. Когда самый успешный инвестор в мире делает шаг, на это, безусловно, стоит обратить внимание, поэтому я пока добавлю компанию в свой список наблюдения.