Полвека назад в октябре этого года арабские члены Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) объявили о сокращении добычи и эмбарго против Соединенных Штатов. Последствия представляют собой тематическое исследование опасностей экономического вмешательства со стороны правительства. Неправильная государственная политика может превратить рыночные проблемы в полномасштабный кризис – и это произошло с нефтью в 1970-х годах. Хуже того, появилось ложное повествование о энергетическая безопасность это будет мешать политике США на десятилетия.

Кризис начался не с пятипроцентного сокращения производства и эмбарго. Все началось с принятия Закона об экономической стабилизации 1970 года, который дал президенту право вводить контроль над заработной платой и ценами. Ричард Никсон воспользовался этим правом 15 августа 1971 года, установив 90-дневное замораживание всех заработных плат и цен в экономике США. Денежная экспансия, настоящий виновник ценовой инфляции, была удобно проигнорирована.

Этот контроль шокировал Милтона Фридмана и других экономистов свободного рынка, но привлек широкую поддержку бизнеса. Утверждалось, что «временная» программа подавит инфляционные ожидания и сдержит рост цен. Но первая в истории США программа контроля над ценами мирного времени должна была пройти пять этапов в течение следующих 33 месяцев — фаза I (заморозка I), фаза II, фаза III, фаза III 1/2 (заморозка II) и фаза IV. исказит нефтяной рынок больше, чем любой другой крупный промышленный сектор.

Нехватка нефти на оптовом уровне и спотовые линии бензина к концу 1972 — началу 1973 года привели к слушаниям в Конгрессе по вопросам экономии энергии, что стало еще одним событием мирного времени. Растущие нефтяные проблемы привели Никсона к созданию трех последовательных бюрократических структур, занимающихся нефтяной политикой. Что касается законодательной сферы, через Конгресс проходил крупный законопроект об энергетике, посвященный ценам на нефть и ее распределению. Все это было до Заявление ОПЕК (созданной в 1960 году в ответ на квоты на импорт нефти в США) в октябре 1973 года.

Действия арабской ОПЕК против США в четвертом квартале 1973 г. ухудшился Нефтяной кризис Никсона. Но именно существовавшее ранее федеральное регулирование стало причиной паники на насосах. Как заметила тогда Айн Рэнд:

Периодически нефтяной кризис в США продолжался до тех пор, пока в 1981 году не начались дерегулирование и корректировка рынка.

ЕПАА 1973 г.

Закон о чрезвычайном распределении нефти 1973 года (EPAA), против которого Никсон выступал несколько месяцев, был принят через месяц после эмбарго. EPAA связало контроль над ценами и распределением. «Создание Части 210, — заявило Федеральное управление энергетики, — признает настоятельную необходимость рассмотрения проблем распределения и ценообразования в контексте единой нормативной базы».^[1]

Вмешательство-порождающее-вмешательство ознаменовало семилетнее правление EPAA. Был введен более высокий предел цен на «новую нефть», чем на (физически идентичную) «старую нефть», и схема цен выросла до трех категорий в 1976 году, пяти в 1977 году, восьми и, наконец, одиннадцати в 1979 году.

Поскольку на перерабатывающие компании по-разному влияют ценовые категории на устье скважин, в сфере распределения царили искажения. Две программы регулирования, правило поставщика/покупателя и программа покупки/продажи в который постоянно вносились поправки, пытались решить проблему ценового неравенства между независимыми и интегрированными крупными компаниями.

Еще одним искажением стали закупки нефтеперерабатывающих заводов в США с учетом многоуровневых внутренних ценовых потолков и нерегулируемых импортных цен. В частности, внутренние нефтеперерабатывающие заводы, привязанные к внутренней цене нефти, ограниченной 5,25 долларами за баррель в 1974 году, имели большое преимущество перед прибрежными нефтеперерабатывающими заводами, платившими мировую цену, приближающуюся к 10 долларам за баррель. Результатом стал Старая программа льгот на нефть 1975 года который требовал от нефтеперерабатывающих предприятий, средняя стоимость приобретения нефти которых была ниже средней по стране, выписывать ежемесячный чек нефтеперерабатывающему заводу, расположенному напротив.

«Уравнивание» прав было быстро политизировано. «Предвзятость мелких нефтеперерабатывающих предприятий» давала бонусные права на переработку дешевой нефти без обязательств субсидировать неэффективные «чайники», некоторые из которых внезапно вышли на рынок. Исключения также вознаграждали политически проницательных людей за счет их более эффективных конкурентов – и потребителей.

Бум перепродажи нефти

Программа выплат нефтеперерабатывающим предприятиям была самой заметной и критикуемой программой в рамках EPAA. Но наряду с контролем над ценами на нефть и ее распределением возник почти невидимый эпизод регулирования – бум перепродажи нефти – который считается одним из самых странных в истории США.

В 1970-е годы страна пережила несколько крупных нехваток нефти. Но на протяжении большей части периода регулирования цен спрос и предложение в розничной торговле пересекались без очередей. Почему американские потребители платили рекордно высокие цены (даже приближающиеся к мировой цене на нефть), несмотря на регулирование максимальных цен в каждой точке сделки, чтобы обеспечить противоположный результат?

Частично ответ заключался в том, что отечественные нефтеперерабатывающие предприятия закупали неконтролируемый импорт, чтобы сбалансировать цену с (заниженной) отечественной регулируемой нефтью, увеличивая стоимость импортируемой нефти примерно на 10–20 процентов.^[2] Во-вторых, множество новых перепродавцов нефти выгодно покупали и продавали нефть по регулируемой (заниженной) цене — нормативный пробел, который специалисты по планированию энергетики не могли закрыть, несмотря на регулирование маржи за транзакцию. Хотя физическая транспортировка, переработка и розничная торговля предусматривали ограниченное количество наценок, перекупщики могли неоднократно покупать и продавать нефть, физически не нарушая ее количество и местоположение.

Последовательная торговля («последовательное соединение») стала обычным явлением для получения прибыли и цен, которые по закону были запрещены на устье скважины. Пока нефтеперерабатывающий завод мог покупать сырую нефть и получать максимальную прибыль, а розничный торговец мог продавать переработанный продукт с полной прибылью, оппортунисты могли поднять цену до «рыночного» уровня.

Таким образом сотни реселлеров совершили сотни тысяч транзакций. Хорошей новостью было то, что в результате повышения цен автомобилисты не стояли в очереди за бензином на протяжении большей части периода контроля над ценами; Плохая новость заключалась в том, что отечественным производителям нефти не разрешили добывать примерно один миллион (дополнительных) баррелей в день.^[3]

Другими словами, доходы, которые достались бы производителям нефти (и владельцам роялти), пошли зарубежным нефтяным государствам и однодневным перекупщикам, многие из которых стали «регулятивными миллионерами». Этот пример излишнего предпринимательства был непреднамеренным последствием вмешательства.

[1] Нижеследующее резюме взято из книги Роберта Л. Брэдли-младшего. Нефть, газ и правительство: опыт США (Лэнхэм, Мэриленд: Rowman & Littlefield, 1996), глава 9, глава 12 (стр. 667–710), глава 20 (стр. 1194–1228) и глава 27.

[2] Джозеф П. Калт. Экономика и политика регулирования цен на нефть: федеральная политика в эпоху после эмбарго (Кембридж, Массачусетс: MIT Press, 1981), стр. 286–87. Это представляло собой регулятивную субсидию ОПЕК и другим экспортерам в США.

[3] Называется, Экономика и политика регулирования цен на нефть , п. 287.