Будучи тунисской правозащитницей в 2000-х годах, Амира Яхьяуи организовывала протесты и писала в блогах о коррупции в правительстве. В интервью она рассказала, как ее избивала полиция. По ее словам, когда ей было 18, ее похитили на улице, высадили на границе с Алжиром и отправили в изгнание на несколько лет.

Убедительный опыт г-жи Яхьяуи помог ей выделиться среди предпринимателей, когда в 2018 году она переехала в Сан-Франциско, где основала стартап по оказанию помощи студентам под названием Mos. Приложение попало в топ Apple App Store, а г-жа Яхьяуи привлекла $56 млн от известных инвесторов, в том числе Sequoia Capital, Джона Дорра и Стефа Карри, по данным PitchBook, который отслеживает стартапы. Мос был оценен в 400 миллионов долларов.

В подкастах, телевизионных интервью и других средствах массовой информации 39-летняя г-жа Яхьяуи часто обсуждала успех Моса.

Среди прочего, она сказала, что стартап помог 400 000 студентов получить финансовую помощь. Но внутренние данные компании, просмотренные The New York Times, показали, что по состоянию на начало прошлого года только около 30 000 клиентов заплатили за услуги помощи студентам Mos. Остальные из 400 000 пользователей включали всех, кто зарегистрировал бесплатную учетную запись и, возможно, получил электронное письмо с просьбой подать заявку на помощь студентам, сообщили два человека, знакомые с ситуацией.

После того, как в сентябре 2021 года Mos расширила сферу онлайн-банкинга, г-жа Яхьяуи сообщила таким изданиям, как TechCrunch, что у компании более 100 000 банковских счетов. Но, по внутренним данным, на этих счетах были очень небольшие суммы денег. Согласно данным, менее 10 процентов из примерно 153 000 пользователей банка Mos положили на свои счета собственные деньги.

Некоторые сотрудники пытались высказаться по поводу претензий г-жи Яхьяуи, рассказала Эми Табб, которая работала в «Мос» на производстве и занимала такие должности, как руководитель отдела финансовой помощи, прежде чем уйти в отставку в конце 2022 года. Но г-жа Яхьяуи увольняла, а иногда и унижала сотрудников, которые пытались сопротивляться Против ее публичных комментариев заявили пять человек, ставших свидетелями инцидентов.

«Она создала культуру страха», — Мкс. — сказал Табб.

Mos принадлежит к классу технологических стартапов, которые выросли в эпоху быстрых денег в конце 2010-х и в начале пандемии, когда молодые компании получили финансирование на миллионы долларов, практически не имея ничего, кроме обещаний. Теперь, когда деньги иссякли, а многие технологические стартапы переживают экономический спад, инвесторы стали более разборчивы, клиенты с большей осторожностью относятся к смелым заявлениям, а сотрудники с большим подозрением относятся к заявлениям основателей.

В прошлом году Мос уволил примерно половину своего персонала, насчитывающего около 50 человек, и закрыл банковские услуги. Компания вернулась к своей первоначальной деятельности по оказанию помощи студентам в поиске финансовой помощи и начала уделять особое внимание использованию искусственного интеллекта.

Г-жа Яхьяуи передала вопросы пресс-секретарю Мос, которая отказалась от комментариев. Когда в прошлом году госпожу Яхьяуи спросили о количестве пользователей Mos, она ответила: опубликовано в социальных сетях женщины-основатели часто считались виновными, а мужчины-основатели считались невиновными.

«Может быть, сегодня нам следует начать применять презумпцию невиновности и к женщинам-основателям», — написала она.

Этот отчет Мос основан на интервью с восемью нынешними и бывшими сотрудниками, а также на внутренних коммуникациях, презентациях и аналитике. Внутренние документы рассчитаны до 2023 года.

Г-жа Яхьяуи выросла в Тунисе, а затем жила в изгнании во Франции. Переехав в Сан-Франциско, она собрала деньги для Mos от инвесторов, включая Expa, инвестиционную фирму, основанную Гарретом Кэмпом, основателем Uber. Мос предоставил учащимся услугу по поиску источников финансовой помощи, взимая 149 долларов за каждый учебный год.

Дина Шакир, инвестор Lux Capital, которая поддержала Мос в 2020 году, сказала, что она и партнеры фирмы «глубоко уважают» г-жу Яхьяуи.

«Мы гордимся тем, что поддерживаем такие компании и основателей, как Амира, чья приверженность обеспечению доступа студентов дает нам надежду на будущее высшего образования», — сказала г-жа Шакир.

У Моса был медленный старт, рассказали три человека, знакомых с компанией. По их словам, некоторые записавшиеся студенты узнали о помощи, о которой они уже знали, например, о гранте Калифорнийского университета для жителей Калифорнии.

Презентация для инвесторов, просмотренная The Times, показала, что в декабре 2019 года ежемесячный доход Mos составил $340 000. Стартап позволял пользователям платить 1 доллар авансом, а оставшиеся 148 долларов — после получения финансовой помощи.

В конечном итоге Мос не получил большую часть этих денег. Семьдесят процентов пользователей не выполнили свои платежи после того, как в 2020 году разразилась пандемия, сообщил позже Джесс Ли, инвестор Sequoia, входящий в совет директоров Mos, в статье о компании, опубликованной на веб-сайте Sequoia.

По внутренним данным, по состоянию на конец 2022 года примерно 6500 платящих клиентов Mos, или 22 процента, получили возмещение за услуги финансовой помощи. Компания сообщила клиентам, что если они не получат финансовую помощь в пять раз превышающую стоимость услуг Моса, они могут получить возмещение.

Мос сказал это могло бы помочь студентам получить стипендии на сумму 160 миллиардов долларов, но эта сумма включала кредиты, сказали три человека, знакомых с ситуацией. Цель компании заключалась в том, чтобы помочь студентам избежать долгов.

Г-жа Яхьяуи также сказала, что студенты, которые использовали Mos, «сэкономили» в среднем 16 000 долларов. Это была сумма, на которую стартап определил, что они имеют право на получение помощи, а не то, что студенты получили в качестве помощи, сказали три человека, знакомых с компанией.

На веб-сайте Моса есть движущаяся бегущая строка довольных клиентов («Жасмин получила 12 237 долларов за Калифорнийский политехнический университет», например). Г-жа Яхьяуи попросила сотрудников использовать стоковые фотографии и придумывать имена, рассказали три человека, знакомых с компанией.

К 2021 году финансовые технологии были популярны у инвесторов. Г-жа Яхьяуи подтолкнула Мос к тому, чтобы стать банком, сделав его продукт финансовой помощи бесплатным. В сентябре того же года стартап объявил о переходе в банковское дело, проведя акцию, по которой люди получали 5 долларов за регистрацию и еще 5 долларов за каждого реферала.

Число регистраций хлынуло. Мос отключил акцию в 5 долларов в первый же день. Два месяца спустя он снова включил его на три дня и зарегистрировал более 100 000 аккаунтов, потратив на продвижение около 1 миллиона долларов и выведя Mos в топ App Store.

Регистрация вызвала интерес инвесторов, в том числе инвестиционной компании Tiger Global. Г-жа Ли из Sequoia хотела посмотреть, сколько аккаунтов, зарегистрированных во время акции, осталось активными, прежде чем инвестировать больше, рассказали два человека, знакомых с ситуацией. По словам людей, Sequoia посоветовала г-же Яхьяуи нанять стороннюю фирму, чтобы оценить, принадлежат ли счета реальным людям.

У некоторых сотрудников также были опасения, что многие аккаунты не принадлежат реальным людям, рассказали три человека, знакомых с ситуацией. По мере продолжения регистрации Мос проанализировал учетные записи на предмет потенциально мошеннического поведения во внутреннем рабочем документе. По словам двух источников, в ноябре г-жа Яхьяуи ограничила доступ г-жи Ли к этому документу.

Вскоре после этого, в феврале 2022 года, Tiger Global объявила, что возглавила финансирование Mos. К сделке присоединилась Sequoia. Неясно, какое влияние оказал бы доступ к документу на решение Sequoia инвестировать больше в Мос. Два человека, знакомые с ситуацией, сообщили, что г-жа Ли сохранила доступ к более широкому источнику данных об счетах.

В своем заявлении г-жа Ли сказала: «Наиболее успешные основатели — это те, кто обладает выдержкой и готов проверять новые гипотезы и адаптироваться. Амира является воплощением этих качеств».

Tiger Global отказалась от комментариев.

Одновременно с объявлением о финансировании Sequoia опубликовала на своем веб-сайте статью, в которой подробно описывается драматическое прошлое г-жи Яхьяуи и ее предпринимательское видение. В нем говорилось, что менее 1 процента банковских счетов Моса было закрыто, что является «неслыханной статистикой для рекламной акции, основанной на денежной регистрации».

Согласно внутренним данным, просмотренным The Times, мало кто пользовался банковскими счетами. Данные показали, что из примерно 153 000 открытых счетов 95 процентов имели менее 5 долларов, а треть имела нулевой баланс до 2022 года. За это время только 9,5 процентов владельцев счетов положили деньги на свои счета.

Мос сообщил совету директоров, что, согласно презентации, просмотренной The Times, 74 процента владельцев банковских счетов были студентами. Однако, согласно внутренним данным, лишь около 20 процентов были в возрасте 22 лет или моложе, и около 45 процентов были старше 30 лет. Доходы Mos от комиссий за транзакции, которые составляли подавляющую часть общего дохода компании после того, как она стала банком, были меньше чем $70 000 за первые девять месяцев 2022 года, сообщили два человека, знакомых с финансами.

Г-жа Яхьяуи иногда ругала своих топ-менеджеров и угрожала уволить их, если их работа не улучшится, по словам пяти человек, ставших свидетелями таких событий.

Используя ненормативную лексику, она написала в сообщении сотрудникам в январе 2022 года, что миссия компании бессмысленна «из-за того, насколько плохо мы справляемся с выполнением задач».

«Мне нужны люди, на которых я могу рассчитывать, чтобы они превзошли мои мечты, а не понизили их», — написала она.

Отношение г-жи Яхьяуи к сотрудникам, в том числе к работникам, нанятым в Тунисе и Алжире, противоречило ее имиджу активистки, Мкс. — сказал Табб.

По словам трех присутствовавших, на собрании сотрудников в сентябре 2022 года сотрудник Мос спросил г-жу Ли из Sequoia о том, что ее больше всего беспокоит по поводу стартапа. Г-жа Ли сначала сказала, что была удивлена ​​тем, насколько хороший моральный дух был достигнут в данных обстоятельствах, затем добавила, что неясно, каким будет продукт Моса.

По словам г-жи Ли, стартап находился скорее на «начальной стадии» или на очень ранней стадии своего развития.