• В ближайшие годы в Simandou ожидается резкий рост поставок железной руды
• Производство стали в Китае снижается, запасы близки к рекордному уровню
• Эра железной руды стоимостью более 100 долларов под угрозой

Краткое содержание

Токсичная смесь сокращения производства стали в Китае, увеличения запасов и наплыва поставок высококачественной стали из Африки грозит резким падением цен в 2025 году. В какой-то момент фундаментальные факторы должны вновь заявить о себе. Хотя в последние годы было много медвежьих настроений, потенциал роста маловероятен без серьезного шока спроса или предложения. Таким образом, сортировка короткой железной руды является перспективной торговлей к 2025 году.

Угроза Симанду со стороны предложения

Годы спекуляций об угрозе, которую представляет собой гигантский железорудный проект Симанду в Гвинее, вот-вот подвергнутся проверке, и ожидается, что добыча начнется в конце следующего года. После полной эксплуатации объем производства может превысить 120 миллионов тонн в год к 2028 году. Проще говоря, на рынок обрушится стена поставок высококачественного сырья, меняя глобальную динамику, поскольку производители в Австралии и Бразилии изо всех сил пытаются защитить свою долю рынка.

Китай достиг пика стали

Угрозу усугубляет то, что производство стали в Китае – крупнейший источник спроса на железную руду в мире – вероятно, достигло пика в начале этого десятилетия, при этом объем производства снижался в среднем на 2% в год с ранних стадий пандемии. В то же время китайский импорт железной руды в этом году вырос на 9%, что привело не только к почти рекордному уровню запасов в портах, но и к несезонно повышенному уровню.

Источник: Westpac Bank, X.

Это усиливает риски снижения цен на железную руду, поскольку увеличение предложения поглощается перенасыщенным и ослабевающим китайским рынком стали. По оценкам Worldsteel, даже при более высоком производстве стали в других странах ожидается, что мировое производство сократится на 0,9% в 2024 году.

Технический анализ железной руды

Железная руда годами бросала вызов медведям, но нельзя не думать, что в следующем году что-то должно дать. Хотя вряд ли возвращение к уровням, наблюдавшимся до урбанизации Китая, дни, когда эталонные 62% штрафы удерживались выше 100 долларов за тонну в течение длительных периодов, несомненно, должны быть сочтены.

Фьючерсы на железную руду SGX остаются выше 100 долларов по мере приближения к концу декабря, но, в отличие от предыдущих лет, типичного скачка цен в конце октября отсутствовало. Исторически сложилось так, что китайские заводы пополняют запасы перед весенним строительным сезоном, однако на этот раз рынок практически не сдвинулся с места.

Выделяется череда неудачных бычьих попыток прорыва выше 112 долларов с июля, при этом верхние фитили на недельных свечах, начиная с октября, усиливают идею давления продавцов. Движение цены предполагает, что сопротивление не только устойчиво, но и может смещаться вниз.

В то время как MACD и RSI (14) продолжают подавать сигналы бычьего импульса, ценовое движение кажется явно тяжелым, что соответствует все более медвежьему фундаментальному фону.

Источник: ТрейдингВью

Для тех, кто следит за медвежьими установками, уровни поддержки включают $102,70, сентябрьский восходящий тренд около $100, $95,50 и $88,40. Прорыв ниже последнего может открыть дверь к $76,20, уровню, который послужил ключевым моментом в начале пандемии.

Что касается потенциальных точек входа, цена изо всех сил пыталась удержаться выше 50-недельной скользящей средней на протяжении всего 2024 года. Кроме того, неоднократные провалы выше 112 долларов еще раз подчеркивают неспособность рынка поддерживать восходящий импульс.

Исходное сообщение