Изменение цены акций Oracle (NYSE: ORCL) за 2025 год может свидетельствовать о жёстком отказе в 2026 году, но это было бы неправильным чтением графика.

Коррекция цен в 2025 году произошла после большого притока капитала, подпитываемого растущим позитивным прогнозом, связанным с ИИ, что свидетельствует о ожидании сильного роста.

Хотя неопределённость затмевает краткосрочные и среднесрочные перспективы, долгосрочные перспективы включают Oracle как хорошо позиционированный и критически важный центр в глобальной экосистеме дата-центров.

Инвесторы, которые смотрят дальше краткосрочной волатильности, могут обнаружить, что стратегия Oracle по инфраструктуре ИИ предлагает убедительную платформу для будущего роста.

Oracle: Обслуживание и монетизация потребностей ИИ в гипермасштабе

В экосистеме ИИ будет много победителей, но самые крупные — самые Устойчивые победы будут созданы гиперскейлерами, среди которых Oracle. Гиперскейлеры контролируют примерно 44% мировой индустрии дата-центров и, по прогнозам, в ближайшие годы увеличит её до более чем 60%. Хотя Oracle владеет небольшим 3% от общего объема, она также набирает долю в отрасли. Компания также имеет сильное присутствие в деятельности не-гипермасштабных дата-центров, включая бизнес, предприятия, частных разработчиков ИИ и суверенные регионы.

Oracle управляет почти 150 дата-центрами по всему миру и имеет 64 в стадии строительства. Это соответствует увеличению мощности на 43%, который, согласно внутренним операционным показателям, включая рост на 438% в оставшихся обязательствах по производительности (RPO) во втором квартале 2026 финансового года (FY2026), уже полностью заполнен. Планы также включают дата-центры «гигаваттного масштаба» для поддержки передовых HPC-вычислений. Что касается облачных регионов, их более 100, включая 51 публичный в 26 странах, 23 мультиоблачных (критически важный компонент) и 29 для выделенных клиентов, включая OpenAI.

Хотя дата-центры и рост дата-центров лежат в основе долгосрочных перспектив Oracle, его Сила заключается в многооблачных операциях. Бизнесы и предприятия, включая крупные конструкторы языковых моделей, полагаются на несколько облаков для обучения, выводов и основных операций. Oracle встроен во всех гипермасштабных сетях, обеспечивая единый облачный опыт во всех технологических стеках. Конструкторы моделей не только могут получать доступ, управлять и использовать данные в облаках, но и бизнес и предприятия могут получать доступ к выбранным ими моделям и GPU через предложения Oracle. Компания закрепилась как централизованный, основной источник для ИИ, инфраструктуры ИИ и сервисов, которые критически важны для мировой технологической индустрии.

Рост доходов Oracle продолжится в 2026 году

Рынок Oracle находится в режиме ожидания, ожидая, когда и принесут ли плоды крупные инвестиции в ИИ. Одной из проблем календарного 2025 года является то, что рост не ускорился так быстро, как надеялись аналитики, но строительство дата-центров и стоек GPU, которые в них устанавливаются, требует времени. Ключевые выводы из результатов заключаются в том, что рост доходов ускорился последовательно и в годовом виде в первом квартале 2026 финансового года и втором квартале 2026 финансового года и, как прогнозируется, будет продолжать ускоряться в течение следующих двух лет.

Прогнозируется, что Oracle вырастет примерно на 17% в 2026 году, а к концу 2028 года удвоится. Единственный вопрос — это время роста, который связан с открытием дата-центров.

Аналитики способствовали распродаже в 2025 году, снизив целевые цены в четвертом квартале календарного года. Однако, как бы медвежье ни звучало это неожиданно, это не так, и рынок слишком остро отреагировал. 23 пересмотра и инициации, отслеживаемых MarketBeat в декабре, включают многочисленные пересмотры целевых цен, но на уровне, соответствующих надежному консенсусному прогнозу, ожидаемому Потенциал роста в 60% с точки зрения критической поддержки.

Данные MarketBeat также показывают, что охват увеличился на 48% до 43 в 2025 году; Покрытие надёжно — отслеживается 43 аналитика; настроение на умеренной покупке; А тенденция к пересмотру — бычий. Хотя снижения в четвертом квартале вызвали распродажу, консенсус вырос на 70% за предыдущие 12 месяцев, и декабрьские пересмотры соответствуют этой тенденции. Всё, что нужно рынку для восстановления — это катализатор, и отчёт, достаточно хороший, чтобы заставить аналитиков поднять или подтвердить цели, может стать триггером.

Наша команда выявила Пять акций, которые ведущие аналитики тихо шепчут своим клиентам, чтобы они покупали сейчас, пока рынок не начал расшириться… И не забудь также посещать наш Telegram.

…

Статья «Oracle: Жёсткий отказ — или труднодоступная возможность?» впервые была опубликована на MarketBeat.