Золото (HAUUSD: CUR ), а также SPDR Gold Trust ETF (GLD), iShares Gold Trust ETF (IAU) и Sprott Physical Gold Trust (PHYS) до сих пор видели очень хорошие результаты. начать в новый год. Из-за крайне напряженной геополитической ситуации (холодная война 2.0), а также более слабого доллара США и угрозы неплатежеспособности США («потолок долга») цена на золото смогла вырасти примерно на 110 долларов США, или 6%, до 1937 долларов США. ДОЛЛА США. Кроме того, после достижения тройного дна на уровне 1615 долларов США золото значительно восстановилось почти на 330 долларов США, или на 20%, за последние два с половиной месяца!

Основным драйвером роста цен на золото за последние несколько дней стал рост расходов на страхование от дефолт США Цена 1-летних кредитно-дефолтных свопов (CDS) сейчас составляет 69 базисных пунктов. В последний раз кредитный рейтинг Соединенных Штатов был понижен с AAA до AA+ 5 августа 2011 года, а за несколько недель до этого золото резко подскочило до новых исторических максимумов.

Дедолларизация набирает обороты

В то время как Китай умело продвигает дедолларизацию глобальных торговых потоков через ОПЕК+, страны БРИК, а также с помощью CBDC, в США надвигается дефолт, поскольку демократы и республиканцы ведут ожесточенный спор о потолке долга (в настоящее время 31,4 триллиона долларов США). . Игра в Конгрессе США на самом деле не является чем-то новым и всплывает на поверхность каждые несколько лет. Однако в последние десятилетия разногласия по поводу повышения потолка долга росли вместе с размером государственного долга.

В настоящее время рост в Китае ускоряется, в то время как в США он замедляется. В частности, однако, растущая тенденция к выставлению счетов за продажу нефти и газа в юанях (CNY), вероятно, способствовала тому, что доллар США потерял около 10% по отношению к китайскому юаню за последние два месяца. Саудовская Аравия также недвусмысленно продемонстрировала свое новое геополитическое партнерство с Китаем еще в декабре.

Как только будет достигнут так называемый лимит долга США («потолок долга»), правительство США больше не может занимать. Тогда, вероятно, в начале июня у него закончатся деньги. Лишь с помощью экстраординарных мер и бухгалтерских уловок министерство финансов США могло гарантировать платежеспособность правительства.

Рынок, вероятно, хочет увидеть 2000 долларов США

Цена на золото, естественно, положительно реагирует на такую ​​ситуацию, и, похоже, рынок, следуя сезонной модели, все же хочет в ближайшие недели увидеть круглую психологическую отметку в 2000 долларов США. Продолжающееся ралли к историческому максимуму около 2075 долларов США также кажется возможным до начала весны. Наконец, сезонность включается только с конца февраля или середины марта. Следовательно, золото, вероятно, должно достичь максимума текущего ралли незадолго до начала весны, а затем, как правило, должно скорректироваться в начале лета.

Золото в долларах США

Дневной график – круглая отметка в 2000 долларов США действует как магнит

Как только золото восстановилось от последнего минимума 3 ноября в 1 615 долларов США в кратчайшие сроки до 1 788 долларов США, недельный откат примерно до 1 730 долларов США снова предоставил разумную возможность для входа. Однако уже с 23 ноября ралли быстро возобновилось и привело к росту цены золота до 1810 долларов США.

Это положило начало чрезвычайно сложной боковой консолидации вокруг отметки в 1800 долларов США, которая длилась несколько недель. Хотя он постепенно, но незначительно достигал более высоких максимумов снова и снова, резкие двухдневные откаты порядка 40-60 долларов каждый раз ставили под сомнение восходящий тренд.

Медвежий клин породил слишком много скептицизма

Однако, как только подавляющее большинство участников рынка узнали о формировании потенциально медвежьего клина на графике золота, неожиданно произошло восходящее движение, и началась следующая восходящая волна. С минимумом в 1786 долларов золото ненадолго протестировало свою 200-дневную скользящую среднюю (1777 долларов), которая тем временем не менялась. С тех пор цены на золото взлетели вверх.

По состоянию на прошлую пятницу спотовое золото достигло 1 937 долларов США. И, несмотря на небольшую консолидацию на высоких уровнях, круглая психологическая отметка в 1900 долларов пока держится без проблем.

Конечно, после такого сильного ралли золото сейчас явно перекуплено. Следовательно, воздух с каждым днем ​​становится немного разреженнее. Тем не менее, следует предположить, что это ралли все еще должно продолжаться, достигая более высоких уровней в ближайшие недели.

Месячный график – закрытие месяца выше 1960 долларов США маловероятно

В то же время месячная полоса Боллинджера в настоящее время допускает рост только до 1953 долларов США. Следовательно, месячная цена закрытия выше этого уровня имеет максимальную вероятность всего 5%!

Тем не менее, золото, конечно, может в течение нескольких дней подниматься на высокие высоты около 2000 долларов США и выше. Также не кажется невозможным временное тестирование исторического максимума в 2075 долларов.

Однако опыт учит, что в следующие два месяца, как правило, распродажа, похожая на водопад, резко прервет ралли, продолжавшееся с начала ноября. Хотя это еще не так далеко, и независимо от краткосрочных откатов, золото изначально должно иметь возможность легко торговаться выше своей 50-дневной скользящей средней (1806 долларов США), а также выше своей 18-дневной скользящей средней (1863 доллара США).

Вывод: Золото – 2000 долларов, только вопрос времени

Минимальная цель текущего ралли находится где-то между 1950 и 1975 долларов США. Кроме того, рост примерно до 2050 долларов США значительно увеличил шансы. Однако впоследствии мы ожидаем, что золото скорректируется обратно к своей тогдашней растущей 200-дневной скользящей средней. Это будет означать откат к области около 1850 долларов позже весной или до начала лета. Исходя из сезонной модели, мы должны ожидать прорыва выше 2075 долларов США только в конце лета или начале осени и роста примерно до 2500 долларов США в 4-м квартале 2023 года.

Золото в евро: нет нового лимита на покупку

Наш лимит последней покупки в размере 1675 евро может быть использован 15 и 16 декабря для дополнительных покупок. С тех пор цены на золото значительно выросли в евро. Как противники, мы не гонимся за этими растущими ценами. Вместо этого и впредь мы проявляем терпение в уверенности, что грядущей весной золото хотя бы раз отступит.