Делиться:

• Цена на золото продолжит расти, поскольку ожидается, что ФРС снизит ставки раньше, чем ожидалось.
• Базовый индекс цен PCE снизился в ноябре больше, чем ожидалось, до 3,2%.
• Действия могут быть ограничены из-за слабой торговой недели.

Цена на золото (XAU/USD), похоже, продолжит расти после того, как значительное снижение основного индекса цен на личное потребление (PCE) в США в ноябре усилило надежды на скорое снижение ставок Федеральной резервной системой (ФРС). Участники рынка прогнозируют первое снижение ставок ФРС в марте и второе в мае после двух лет исторически быстрого ужесточения ставок центральным банком.

Политики ФРС, которые выступали за повышение процентных ставок для обеспечения возврата инфляции до 2%, могут поддержать скорейшее снижение стоимости заимствований. Текущий цикл, в котором процентные ставки подверглись ужесточению на более длительный период, может повлиять на общее состояние занятости в экономике. Надежды на снижение процентных ставок привели к росту цен на жилье, который оставался сдержанным с февраля 2022 года по июнь.

Daily Digest Движущие силы рынка: цена на золото консолидируется вблизи трехнедельного максимума

• Цена на золото торгуется вблизи трехнедельного максимума около $2065, поскольку более резкое, чем прогнозировалось, снижение базового индекса цен PCE в США усилило ставки в пользу досрочного снижения ставок ФРС.
• Данные по базовому индексу цен PCE в США снизились до 3,2% по сравнению с оценкой в ​​3,3% и предыдущим значением в 3,5%. В месячном исчислении базовые данные по инфляции немного выросли на 0,1%, в то время как участники рынка прогнозировали устойчивый рост на 0,2%.
• Стоит отметить, что ФРС прогнозировала базовый индекс цен PCE на уровне 3,2% к концу года в своем Сводном обзоре прогнозов (SOP), опубликованном на прошлой неделе. Это указывает на то, что ФРС достигла цели по инфляции на 2023 год.
• Это более сильное, чем прогнозировалось, снижение предпочтительного инфляционного инструмента ФРС может заставить политиков одобрить снижение ставок раньше, чем предполагалось ранее.
• Согласно инструменту CME Fedwatch, участники рынка оценивают вероятность снижения процентной ставки в марте более чем в 71%. Вероятность второго снижения ставки в мае составляет более 68%.
• До сих пор политики ФРС отодвигали ожидания снижения ставок, ссылаясь на необходимость проведения ограничительной политики процентных ставок на более длительный период, чтобы обеспечить достижение ценовой стабильности.
• Значительное снижение данных по инфляции в США дает ФРС лучший старт в 2024 году, что позволит им добиться мягкой посадки экономики. Такая мягкая посадка обеспечит ценовую стабильность, не вызывая рецессию.
• Помимо данных по базовому индексу цен PCE в США, инвесторы также сосредоточили внимание на заказах на товары длительного пользования за ноябрь, опубликованных в пятницу.
• Новые заказы на товары длительного пользования росли более быстрыми темпами — 5,4% против ожиданий 2,2%. В октябре заказы на товары длительного пользования сократились на 5,1%.
• Снижение инфляции в экономике США повысило доверие потребителей. Индекс потребительских настроений штата Мичиган за декабрь, опубликованный на прошлой неделе, вырос до 69,7 против прогнозов и предыдущего значения 69,4.
• Уверенность жителей США в экономических перспективах также повысилась благодаря ожиданиям более высокого располагаемого дохода среди домохозяйств из-за ослабления ценового давления.
• Между тем, годовые цены на жилье продолжали расти в октябре на фоне растущих ожиданий более раннего снижения ставок ФРС.
• Отчет Федерального агентства жилищного финансирования (FHFA) показал, что цены на жилую недвижимость выросли на 6,3% в октябре в годовом исчислении по сравнению с предыдущим показателем в 6,2%.
• Углубляющиеся ожидания снижения ставок со стороны ФРС сильно повлияли на доходность доллара США и казначейских облигаций.
• Более низкие процентные ставки или их ожидания, как правило, сокращают приток иностранного капитала, что отрицательно влияет на валюту.
• Индекс доллара США колеблется около пятимесячного минимума ниже 101,50, а доходность 10-летних казначейских облигаций США еще больше упала почти до 3,87%.
• На этой неделе экономический календарь будет легким, поскольку это праздничная неделя, в то время как в центре внимания будут еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице второго уровня.

Технический анализ: цена золота стремится вернуть $2070

Цена на золото колеблется около двухдневного максимума на отметке $2066 в течение недели, в которой торги были слабыми. Ожидается, что драгоценный металл останется в боковом тренде ввиду отсутствия предстоящих критических событий. Потенциал роста появится, если цене золота удастся удержаться выше критического сопротивления на уровне 2070 долларов. Краткосрочные и долгосрочные дневные экспоненциальные скользящие средние (EMA) наклонены выше, указывая на восходящий уклон. Осцилляторы импульса колеблются по бычьей траектории, указывая на здоровую тенденцию к росту.