• Золото консолидируется около $3 650, Они держатся в узком диапазоне после рекордного максимума этой недели около $3,675.
• Спрос на безопасные активы остается высоким, что обусловлено напряженностью в мировой торговле и геополитическими рисками.
• Рынки полностью учли в ценах снижение ставки на 25 б.. на заседании ФРС 17 сентября, вероятность +90%, сообщает CME Fedwatch Tool.

Золото (XAU/USD) торгуется в позитивном ключе в пятницу, консолидировавшись около отметки $3 650 после отскока от отката в четверг. Драгоценный металл остается в узком диапазоне после достижения исторического максимума около 3 675 долларов ранее на этой неделе.

Несмотря на боковое ценовое движение, золото находится на пути к четвертому недельному росту подряд, поддерживаемому ослаблением доллара США (USD) и растущей уверенностью в том, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит ставки на заседании на следующей неделе.

Последняя порция данных по США дала ФРС множество поводов для смягчения денежно-кредитной политики. Индекс потребительских цен (ИПЦ) за август подтвердил, что общая инфляция остается немного высокой, но более широкая картина заключается в том, что экономика охлаждается. Число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) в августе почти остановилось, ранее рост рабочих мест был пересмотрен в сторону резкого снижения, а число первичных заявок на пособие по безработице поднялось до многолетних максимумов. В то же время ценовое давление производителей ослабло.

В совокупности эти индикаторы затмили затянувшиеся опасения по поводу инфляции и подчеркнули, что риски снижения уровня занятости растут, что делает снижение ставки ФРС на следующей неделе практически неизбежным.

Помимо перспектив США, более широкие рыночные факторы также продолжают благоприятствовать металлу. Сохраняющаяся геополитическая напряженность и торговые трения, связанные с тарифами США, поддерживают спрос на безопасные активы, усиливая в целом бычий прогноз по золоту.

Движущие силы рынка: золото стабильно держится на фоне липкой инфляции, слабых данных по рынку труда

• Инфляция в США ускорилась в августе, при этом общий индекс потребительских цен вырос на 0,4% в месячном исчислении после роста на 0,2% в июле, что немного выше прогноза в 0,3%. В годовом исчислении общая инфляция выросла на 2,9%, что соответствует ожиданиям и по сравнению с 2,7% ранее. Базовый индекс потребительских цен, который не включает продукты питания и энергоносители, остался стабильным на уровне 0,3% в месячном исчислении и 3,1% в годовом исчислении, как и в июле, и полностью соответствует прогнозам.
• Еженедельные первичные заявки на пособие по безработице в США выросли до 263 000 за неделю, закончившуюся 6 сентября, что является самым высоким уровнем почти за четыре года. Четырехнедельная скользящая средняя также поднялась примерно до 240 500, что указывает на четкую тенденцию к росту увольнений. В то время как число повторных заявок на пособие по безработице составляет около 1,94 миллиона, устойчивый рост числа новых заявок подчеркивает растущее давление на рынке труда и усиливает аргументы в пользу снижения ставки ФРС на заседании на следующей неделе.
• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к корзине из шести основных валют, стабилизируется после отката в четверг. Индекс торгуется около 97,66, увеличившись примерно на 0,12% за день. Умеренный отскок доллара США выступает в качестве встречного ветра для золота, ограничивая потенциал роста металла.
• Доходы от тарифов в США подскочили до рекордно высокого уровня в около 30 миллиардов долларов в августе, что стало первым полным месяцем в рамках режима взаимных тарифов президента США Дональда Трампа.
• В четверг газета Financial Times сообщила, что США подталкивают союзников по G7 к введению высоких тарифов в отношении Китая и Индии из-за их продолжающихся закупок российской нефти, стремясь оказать экономическое давление на Москву и заставить ее вступить в мирные переговоры.
• Предварительный сентябрьский опрос Мичиганского университета показал потребительские настроения на уровне 55,4, по сравнению с 58,2 в предыдущем месяце и ниже прогноза в 58. Индекс потребительских ожиданий составил 51,8 по сравнению с 55,9 ранее и 54,9 ожидалось. Инфляционные ожидания пошли вверх. Годовой прогноз остался на уровне 4,8%, в то время как пятилетний показатель вырос до 3,9% с 3,5%.

Технический анализ: XAU/USD закрепилась ниже рекордных максимумов

Пара XAU/USD консолидируется на 4-часовом графике чуть ниже своего исторического максимума около $3 675. В последние сессии ценовое движение было ограничено узкой полосой между $3 620 и $3 650, что отражает паузу в импульсе после сильного ралли в начале этой недели.

21-периодная простая скользящая средняя (SMA), которая в настоящее время находится около $3 640, выступает в качестве непосредственной поддержки, в то время как 50-периодная SMA около $3 596 обеспечивает более сильную подушку безопасности, которая тесно связана с психологическим уровнем $3 600. С другой стороны, непосредственное сопротивление расположено на верхней границе текущего диапазона около $3 650, за которым следует рекордный максимум на $3 675. Явный прорыв выше этой зоны может открыть дорогу к психологическому уровню $3 700.

Индикаторы импульса согласуются с консолидацией в рамках продолжающегося бычьего тренда. RSI держится в районе 61 после отката к нейтральным уровням на Четверг, что указывает на то, что импульс стабилизировался на положительной территории и что покупатели не отдали контроль. ADX остается на высоком уровне около 42, сигнализируя о том, что базовый тренд все еще силен, даже если направленная сила немного замедлилась.