Золото () достигло $2600 за унцию в понедельник, восстановившись после недели рекордного падения в 2021 году на фоне стабилизации доллара США. Последние данные по США показывают, что розничные продажи в октябре выросли больше, чем ожидалось, что свидетельствует о силе экономики.

На прошлой неделе комментарии некоторых представителей Федеральной резервной системы добавили неопределенности относительно возможного снижения ставок и сроков его снижения. На данный момент рынки оценивают вероятность 25-процентного снижения ставки в декабре примерно в 65 процентов.

Инвесторы сейчас сосредоточены на предстоящих заявлениях других политиков на этой неделе, надеясь получить более четкие указания о направлении процентных ставок в Соединенных Штатах в ближайшие месяцы.

После победы кандидата от республиканской партии на президентских выборах инвесторы ринулись на Уолл-стрит, чтобы вложить свои деньги в различные активы, такие как акции () и (), стоимость которых взлетела до впечатляющих 90 000.

Однако, похоже, был один актив, который не выиграл от этого празднования: золото. Цена спотового золота упала на 6,44 процента. Это снижение можно объяснить тем фактом, что золото, обычно считающееся активом-убежищем, не особенно привлекательно, когда снижение налогов и тарифная политика Трампа обещают стимулировать фондовый рынок Уолл-стрит.

В настоящее время рынок, похоже, не обеспокоен кредитным риском в США. Если бы чрезмерный бюджетный дефицит или потеря независимости были реальной

Цены на золото в последнее время значительно упали, но мы ожидаем скорого прекращения этой тенденции. Наша цель в $2850 в краткосрочной перспективе остается в силе.

Есть несколько вариантов инвестирования в золото. Можно выбрать ETF для защиты от валютного риска или выбрать ETF. Еще одна интересная альтернатива — покупка доли в золотодобывающей компании.

Одним из наиболее интересных секторов является добыча золота, в частности, Ньюмонт (NYSE:). В настоящее время стоимость Newmont существенно занижена и составляет $45 за акцию, учитывая сценарий значительного роста цен на золото к 2025 году. Учитывая огромные запасы золота, низкие производственные затраты, солидный баланс и высокую дивидендную доходность, мы считаем, что текущий Цена является отличной точкой входа для инвесторов.

Учитывая исторически низкий коэффициент P/E компании, мы предполагаем, что ее потенциальная долгосрочная стоимость может быть снижена на 50 процентов с целевой ценой в пределах $90-100 за акцию в течение следующих 18-24 месяцев.

Недавние выборы лишь подтвердили мои опасения по поводу резкого роста инфляции в следующем году. Это создаст нагрузку на иностранных инвесторов, международные центральные банки, хедж-фонды и других крупных инвесторов, которые будут искать безопасное хеджирование.

Кроме того, по мере того, как спрос и предложение золота (а также серебра и платины) растет и сокращается, спрос на драгоценный металл будет возрастать как «средство сбережения» и «безопасная валюта», что, вероятно, приведет к росту цен значительно выше 3000 долларов за унцию. в 2024 году.

Во время первого срока Трампа, который длился с января 2017 года по январь 2021 года, инвесторы, владевшие золотом и акциями Newmont, получили значительные выгоды.

Со снижением налогов, ростом печатания денег ФРС и введением торговых тарифов идеальная комбинация для поощрения безопасных инвестиций, связанных с золотом, повторилась. И этот сценарий вполне может повториться в будущем.

На геополитическом уровне текущая напряженность на Ближнем Востоке и эскалация конфликта между Украиной и Россией могут привести к увеличению активов-убежищ, что обеспечит дополнительную поддержку цене золота. Кроме того, учитывая сохраняющийся риск конфликта между Тайванем и Китаем, цены на золото могут превысить 4000 долларов.