- Цена на золото продлевает период роста, поскольку инвесторы видят, что ФРС сохраняет процентные ставки без изменений.
- Ожидается, что ФРС объявит о неизменном решении по процентной ставке на фоне снижения инфляции и оптимистичных экономических перспектив.
- Беспокойство по поводу экономического спада из-за «более высоких процентных ставок на длительный срок» сохраняется, несмотря на экономическую устойчивость США.
Цена на золото (XAU/USD) продолжает привлекать покупателей в преддверии решения Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке, которое будет объявлено в среду. Желтый металл во вторник продлил свой трехдневный период роста, поскольку ожидается, что ФРС сохранит статус-кво на основании снижения инфляции и оптимистичных экономических перспектив.
Инвесторы по-прежнему интересуются прогнозами по процентным ставкам, поскольку «ястребливый» прогноз может вызвать тему неприятия риска. Рынки рассчитывают на то, что ФРС покончит с повышением ставок до конца года, и надежды на то, что экономика США встанет на «золотой путь», высоки. Единственным фактором, который может поддержать ожидания еще одного повышения процентных ставок, является рост цен на энергоносители, который может способствовать инфляции и дальнейшему сокращению реальных доходов домохозяйств.
Daily Digest Движущие силы рынка: цена золота продолжает расти на фоне нейтральных ставок ФРС
- Цена на золото продолжает расти выше $1930, поскольку инвесторы видят, что Федеральная резервная система сохраняет процентные ставки без изменений на уровне 5,25%-5,50% после сентябрьского заседания по денежно-кредитной политике. Решение будет объявлено в среду.
- Драгоценный металл продолжал привлекать спрос на последних трех торговых сессиях, поскольку ожидается, что потенциал роста доллара США останется ограниченным из-за ожиданий неизменности ставок.
- Инфляция в США падает, а рынок труда устойчив, несмотря на более высокие процентные ставки, что позволяет политикам оставить процентные ставки без изменений.
- Недавний рост цен на нефть оказывает давление на инфляцию, но политики ФРС обычно учитывают базовую инфляцию, которая не включает цены на энергоносители, при разработке денежно-кредитной политики.
- Ожидается, что в отношении процентных ставок ФРС оставит двери открытыми для дальнейшего ужесточения политики, чтобы обеспечить стабильность цен.
- ФРС может удерживать процентные ставки на высоком уровне достаточно долго, чтобы снизить инфляцию до 2%. Это, вероятно, продолжит оказывать давление на экономику США, особенно на производственный и жилищный секторы.
- Любая дискуссия о снижении ставок повысит привлекательность рисковых активов и ослабит доллар США. Экономисты Goldman Sachs ожидают, что представители ФРС объявят о снижении ставок на полный процентный пункт в следующем году, но сохранят ожидания еще одного повышения процентных ставок в этом году в диапазоне 5,50%-5,75%.
- Обеспокоенность по поводу замедления экономического роста из-за более высоких процентных ставок сохранится, несмотря на текущую экономическую устойчивость. Краткосрочная доходность казначейских облигаций США превысила доходность, предлагаемую в более долгосрочных периодах, и эта ситуация исторически указывала на риски потенциальной рецессии.
- Согласно инструменту Fedwatch группы CME, трейдеры, несомненно, видят, что процентные ставки останутся стабильными на уровне 5,25%-5,50% после заседания Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) в среду. До конца года трейдеры ожидают, что вероятность того, что ФРС сохранит денежно-кредитную политику без изменений, составит почти 58%.
- Что касается экономических перспектив США, министр финансов США Джанет Йеллен в понедельник заявила, что она не видит никаких признаков того, что экономика вступит в спад, поскольку инфляция снижается, а рынок труда довольно силен.
- Однако Йеллен предупредила, что неспособность Конгресса принять закон, позволяющий сохранить контроль над правительством, может повысить риск экономического спада.
- Позже на этой неделе инвесторы будут следить за предварительными данными PMI в обрабатывающей промышленности и сфере услуг за сентябрь, которые будут опубликованы S&P Global. Производственная деятельность в США остается уязвимой из-за более высоких процентных ставок. Фирмы сосредотачиваются на достижении эффективности путем контроля затрат в условиях ухудшающегося спроса.
- Индекс доллара США (DXY), похоже, имеет хорошую поддержку выше критического уровня 105,00. Инвесторы продолжают вкладывать деньги в индекс доллара США из-за растущих опасений по поводу глобального спада в условиях высоких процентных ставок.
Технический анализ: цена золота поднимается выше 20-ЕМА и 50-ЕМА
Цена на золото возобновляет свой трехдневный период роста, поскольку ожидается, что ФРС сохранит денежно-кредитную политику без изменений в среду. Драгоценный металл находится на двухнедельном максимуме около $1935,00 после обнаружения интереса к покупкам вблизи 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая торгуется на отметке $1910,00. Желтый металл поднялся выше 20-дневной и 50-дневной EMA, что указывает на то, что краткосрочный тренд стал бычьим.
Инфляция: часто задаваемые вопросы
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в виде процентного изменения в месячном исчислении (м/м) и в годовом исчислении (г/г). Базовая инфляция исключает более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция – это показатель, на котором фокусируются экономисты, и уровень, на который нацелены центральные банки, которым поручено удерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно оно выражается в процентном изменении в месячном исчислении (м/м) и в годовом исчислении (г/г). Базовый ИПЦ — это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он не включает волатильные затраты на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок и наоборот, когда он падает ниже 2%. Поскольку более высокие процентные ставки положительны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Обратное верно, когда инфляция падает.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране приводит к повышению стоимости ее валюты и наоборот, к снижению инфляции. Это связано с тем, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с более высокой инфляцией, что привлекает больший глобальный приток капитала от инвесторов, ищущих выгодное место для размещения своих денег.
Раньше золото было активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою ценность, и хотя инвесторы часто по-прежнему покупают золото из-за его активов-убежищ во времена крайних рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. . Это происходит потому, что когда инфляция высока, центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней.
Более высокие процентные ставки отрицательны для золота, поскольку они увеличивают альтернативные издержки владения золотом по сравнению с активом, приносящим проценты, или размещением денег на депозитном счете наличными. С другой стороны, более низкая инфляция имеет тенденцию быть положительной для золота, поскольку снижает процентные ставки, делая этот яркий металл более жизнеспособной инвестиционной альтернативой.
EUROPEAN UNION 