вступила на еще одну неизведанную территорию, поднявшись до нового исторического максимума в $3500 сегодня, прежде чем немного снизиться. С момента достижения минимума в $2956 в начале этого месяца, он вырос почти на 18% — это значительное движение на $540, которое было вызвано идеальным штормом фундаментальных факторов. Неопределенность на мировых рынках, продолжающиеся покупки со стороны центральных банков, слабость доллара и спрос на безопасные активы – все это играет свою роль.

Но каким бы впечатляющим ни было это ралли, инвесторы начинают задаваться неизбежным вопросом: как далеко оно может зайти? Тенденция явно положительная, но риск отката растет, поскольку импульс достигает все более перегретых уровней. Тем не менее, металл остается в лагере «покупай на падении», поэтому любые краткосрочные откаты следует рассматривать как возможность для длинных позиций, если только тренд полностью не развернется.

Напряженность в торговле пока удерживает быков у власти

Основным фактором роста золота, несомненно, является продолжающаяся напряженность в торговле. Противостояние между США и Китаем создало своего рода экономический туман, который держит рисковые активы в напряжении, а золотых быков твердо контролируют. Агрессивный тон Трампа по отношению к ФРС и возобновление тарифных угроз только подлили масла в огонь.

Конечно, потенциальный прорыв в торговле может снизить часть привлекательности гавани. Но сейчас нет никаких признаков прогресса.

До тех пор, пока мы не получим больше, чем расплывчатую риторику, инвесторы, скорее всего, будут продолжать делать то, что работало — покупать золото на падениях. Тем не менее, при цене в 3500 долларов золото стоит недешево. Любой проблеск оптимизма на рисковых рынках может спровоцировать резкую фиксацию прибыли. Но, учитывая силу тренда, не ожидайте, что коррекция будет плавной или однонаправленной.

Технический анализ золота: перекупленность, но имеет ли это значение?

Технический фон явно бычий – вам не нужен я или какие-либо другие индикаторы, чтобы сказать вам это. Но нельзя игнорировать предупреждающие знаки.

RSI находится на уровне 80 на дневном и значительно выше 80 на недельном — классическая территория перекупленности. Месячный RSI около 87 напоминает о вершинах предыдущего цикла в 2011 и 2020 годах. Еще более поразительным является расстояние от 200-недельной скользящей средней — более $1400, или примерно 67% премии. В то время как макроэкономический фон может поддерживать повышенные цены, этот тип дивергенции редко длится вечно без как минимум периода консолидации.

Без четкой модели разворота или серии более низких максимумов и минимумов прогноз по золоту остается бычьим. Но это не значит, что трейдеры должны успокаиваться на достигнутом. Любая дневная или недельная разворотная свеча с последующим снижением может сигнализировать о смене тона.

Уровни поддержки, на которые стоит обратить внимание:

• $3,430 (недавний максимум)
• $3,400 (круглое число)
• $3,357 (точка прорыва прошлой недели)
• $3,245 и $3,167 (предыдущие зоны сопротивления)
• $3,000 и $2,956 (основные психологические и технические уровни)

С другой стороны, нет очевидных уровней сопротивления выше $3500 — только следующие круглые числа, такие как $3600 и $3700.

Подводя черту

Золото горячее, может быть, слишком горячее. Фундаментальные факторы по-прежнему поддерживают ралли, но рынок вступает в более зрелую фазу ралли. До тех пор, пока торговая война затягивается, а глобальная неопределенность сохраняется, покупатели на спаде будут доминировать. Но если настроения меняются или импульс ослабевает, не удивляйтесь, если золото возьмет передышку. Это не обязательно означает конец бычьего рынка, но это напоминание о том, что даже самые сильные тренды нуждаются в паузе.

***

Обязательно ознакомьтесь с InvestingPro, чтобы быть в курсе рыночных тенденций и того, что это значит для вашей торговли. Независимо от того, являетесь ли вы начинающим инвестором или опытным трейдером, использование InvestingPro может открыть мир инвестиционных возможностей, минимизируя при этом риски на сложном рыночном фоне.

Оформите подписку сейчас и мгновенно получите доступ к нескольким передовым функциям, в том числе:

• Искусственный интеллект ProPicks: Выбранные искусственным интеллектом победители акций с проверенным послужным списком.
• Справедливая стоимость InvestingPro: Мгновенно узнавайте, является ли акция недооцененной или переоцененной.
• Продвинутый скринер запасов: Ищите лучшие акции на основе сотен выбранных фильтров и критериев.
• Лучшие идеи: Посмотрите, какие акции покупают инвесторы-миллиардеры, такие как Уоррен Баффет, Майкл Бьюрри и Джордж Сорос.

Отказ: Эта статья написана только в ознакомительных целях; Он не является призывом, предложением, советом, советом или рекомендацией инвестировать как таковой, он не предназначен для стимулирования PURпогоня за активами любым способом. Я хотел бы напомнить вам, что любой вид актива оценивается с нескольких точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.

Читайте мои статьи на City Index