По мере приближения сложного сезона краха фондового рынка в сентябре и октябре я призвал энтузиастов акций, вложивших значительные средства, рассмотреть возможность покупки страховки опциона пут, выделяя на покупку 2–5% стоимости портфеля.

Это не главный вызов для горняков, золота или . Это простая страховка от пожара для «дома» золотых запасов.

Хорошая новость заключается в том, что, хотя краткосрочная картина ситуации с золотом может быть сложной, среднесрочные и долгосрочные перспективы являются фантастическими.

Глупые западные политики используют тарифные налоги, как детские бутылочки, для неэффективных корпораций, производящих продукцию по завышенным ценам для потребителей, страдающих от инфляции.

Политики создали инфляцию своими неудачными войнами как против вируса Короны, так и против России, а теперь они подливают в огонь тарифный налоговый газ.

Некоторые потенциально хорошие новости. Сообразительные китайские автопроизводители, обосновавшиеся в Мексике, возможно, смогут выполнить требования договора о свободной торговле и предоставить американским потребителям те автомобили, которые им нужны… за половину возмутительной цены, которую они платят сейчас.

Даже если этого не произойдет, Китай станет еще более доминирующим производителем автомобилей, чем сейчас, и граждане будут праздновать это… покупая много золота.

Учитывая растущую напряженность (и откровенную войну) на Ближнем Востоке, вполне вероятно, что бычье двойное дно преодолеет медвежью модель продолжения H&S, и цена снова поднимется к 90 долларам.

Это происходит в то время, когда ФРС готовится начать очередную атаку на пожилых вкладчиков страны… со снижением и без того низких ставок до диапазона 2%-3%.

Для вышедших из-под контроля должников (во главе с правительством США) любая ставка выше нуля является проблемой, и, на этой ноте, это ключевой график. Я призвал инвесторов подготовиться к длительной (около 2 лет) паузе, как только ставки поднимутся до важной 5%-ной зоны, и оттуда сосредоточиться на золоте. Золото сейчас на 30% выше с момента этого звонка.

Как только пауза в ставках закончится (ожидается примерно в 2026 году), золото, вероятно, упадет, и ставки должны начать тревожный рост в направлении ключевой 8%-ной зоны. После этого потребители в США могут начать выглядеть как надутые креветки, готовящиеся на барбекю, стоимость которого растет…

И начнется бешеная скупка драгоценных металлов.

Я предсказываю, что впереди нас ждет большой «пересмотр пересмотра» в сторону понижения, и в конечном итоге это может означать, что будет создано на 50% меньше рабочих мест, чем заявляет правительство.

Очевидно, что риск рецессии, ориентированной на стагфляцию, огромен, и еще более очевидно, что всем инвесторам необходимо владеть большим количеством золота.

Важный недельный график золота. Обратите внимание на «идеальное» достижение ставок на уровне 5% в октябре-ноябре 2023 года, когда золото достигло моей большой зоны покупки в 1810 долларов. Теперь ставки достигли вершины H&S, а золото вырывается из прямоугольного дрейфа, напоминающего флаг. Этот прорыв открывает дверь для роста до $2800-$3000.

Отчет PCE по инфляции является любимым индикатором инфляции Джея Пауэлла, а следующий выйдет в пятницу. Следует ожидать значительной волатильности, поскольку отчет может быть достаточно миролюбивым, чтобы Джей мог объявить о снижении ставок на 50 базисных пунктов после заседания FOMC 18 сентября.

Серебро? Когда цена превысила 32 доллара, я призвал серебряных жуков подготовиться к откату до 26 долларов, а возможно и до 22 долларов. Откат, вероятно, уже почти завершился, и PCE, вероятно, станет катализатором следующего скачка вверх. Это должно привести к тому, что серебро достигнет 35 долларов и остановится в последний раз, прежде чем подняться до нового исторического максимума.

Вполне возможно, что в начале 2025 года серебро будет торговаться по цене 50 долларов, а золото — по 3000 долларов.

А что насчет шахтеров? Если сравнивать XAU с золотом, акции золотых компаний заканчивают почти 40-летний медвежий рынок и начинают то, что должно быть столь же продолжительным бычьим рынком.

Золотодобывающие акции, скорее всего, готовы совершить «чехарду» против золота, и 3000 долларов за золото могут совпадать с 232 для XAU. Зона 157 является значительным сопротивлением, и ожидается пауза перед PCE.

Взглянем на краткосрочное поведение золотых акций, дневной график GDX (NYSE:). Техническое действие в целом хорошее, но стохастик сейчас перекуплен, и наблюдается небольшое неподтверждение RSI с ценой.

Пауза перед пятничным PCE кажется логичной. Игрокам и покупателям крупных ставок следует искать GDX, который будет торговаться около $37,50, если золото упадет до $2470… и покупать там. Более серьезные покупки следует совершать, если золото торгуется на уровне $2430-$2410. Вероятно, это приведет к тому, что GDX достигнет собственной поддержки на уровне 34–32 долларов.

Сейчас не время делать громкие призывы к золоту, серебру или горнодобывающим компаниям. Настало время для нетерпеливых покупателей подготовиться к действиям со стороны покупателей в преддверии PCE и подготовиться к золотой улыбке после публикации этого отчета.