В пятницу был достигнут еще один рекордный максимум, преодолев отметку в 2600 долларов. При этом металл закрылся на новой неизведанной территории вторую неделю подряд, оставаясь на пути к потенциальному завершению роста седьмой месяц подряд.

Тем не менее, золото сейчас выглядит сильно перекупленным, и, возможно, ему придется сначала ослабнуть, прежде чем пойти дальше вверх. В конце концов, падение курса по отношению к некоторым валютам прекратилось, несмотря на более значительное, чем ожидалось, снижение ставок ФРС на 50 базисных пунктов.

Даже оптимистичные инвесторы приветствовали бы откат цен на золото, поскольку это может предоставить хорошую возможность тем, кто пропустил большой шаг, присоединиться к победителю.

Фиксация прибыли на горизонте?

Золото ожидает некоторой фиксации прибыли в не столь отдаленном будущем. Судя по ценовому действию в прошлом, всякий раз, когда индекс относительной силы (RSI) пересекал отметку выше 70, как это происходит сейчас, мы наблюдали либо многодневную или многонедельную консолидацию, либо небольшое давление со стороны продавцов, помогающее облегчить ситуацию. Условия перекупленности RSI.

Не только дневной RSI находится на уровне перекупленности, но и недельный RSI также находится на экстремальных уровнях.

Если этого недостаточно, как насчет месячных сроков? Разумеется, RSI не был настолько перекуплен с момента разгара пандемии в 2020 году.

Тот факт, что индикатор RSI предполагает, что золото может подвергнуться коррекции, сам по себе не является сигналом на продажу. Технически золото по-прежнему находится в сильном восходящем тренде, поэтому остается только догадываться, насколько далеко металл может подняться с течением времени.

Но будьте осторожны, по крайней мере, с краткосрочным откатом и/или консолидацией. Как только золото немного ослабнет, оно может возобновить рост к моей возможной долгосрочной цели в 3000 долларов.

Но более ближайшей и реалистичной целью роста для меня является следующая отметка в 2700 долларов, теперь, когда 2600 долларов пройдены.

Ключевые уровни поддержки, которые необходимо отслеживать

Что касается некоторых ключевых уровней поддержки, за которыми стоит следить, уровень $2600 является первой очевидной краткосрочной поддержкой на дневном временном интервале. Ниже этой области интересной областью является область около 2530 долларов, за которой следует область 2500 долларов, где в игру вступает бычий тренд этого года.

Факторы, поддерживающие цены на золото

Снижение процентных ставок станет ключевым фактором роста цен на золото в преддверии 2025 года. Поскольку инфляция приближается к цели ФРС, а уровень безработицы растет, на прошлой неделе ФРС отреагировала снижением ставки на 50 базисных пунктов.

Рынки ожидают дополнительных сокращений на 50 базисных пунктов в этом году и на 100 базисных пунктов в следующем. Однако, если экономика ухудшится быстрее, чем ожидалось, мы можем увидеть более агрессивные сокращения, которые ослабят доходность облигаций и повысят привлекательность золота.

Еще одним фактором, поддерживающим золото в этом году, стали покупки центральными банками, при этом такие страны, как Китай, продолжают наращивать свои резервы, даже несмотря на рекордно высокие цены.

Однако этот покупательский бум может пойти на убыль, если глобальное инфляционное давление остынет, что уменьшит потребность центральных банков в диверсификации от бумажных валют.

Тем не менее, центральные банки скорее сохранят свои золотые запасы, чем избавятся от них, поддерживая нижний предел цен на золото.

Между тем, геополитические риски остаются постоянным фактором, определяющим привлекательность золота как актива-убежища. Продолжающиеся конфликты в секторе Газа, на Украине и в других регионах продолжают подпитывать спрос.

Предстоящие выборы в США также добавляют сложности. Потенциальная победа Камалы Харрис, особенно в условиях раскола Конгресса, может принести больше политической стабильности, чем сценарий под руководством Трампа.

Однако победа Харриса может также ослабить доллар США, косвенно поддержав цены на золото.

Заключение

Итак, хотя я ожидаю скорой фиксации прибыли, это не изменит моего бычьего долгосрочного взгляда на золото, которого я придерживаюсь уже несколько лет.

Хотя металл, возможно, не сможет достичь отметки в 3000 долларов в этом году, этот уровень является моей долгосрочной целью для желтого металла из-за ожиданий, что крупные центральные банки, такие как ФРС, будут ускорять снижение ставок, в то время как такие факторы, как продолжающаяся геополитическая напряженность Покупка золота центральными банками также создала позитивный фон.

***

Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях; оно не является призывом, предложением, советом или рекомендацией инвестировать как таковое и не предназначено каким-либо образом стимулировать покупку активов. Я хотел бы напомнить вам, что любой тип актива оценивается с разных точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.

Читайте мои статьи в City Index.