срок действия которого истекает в феврале 2025 года, находятся под давлением, игнорируя всплеск ожиданий очередного снижения ставки Федеральной резервной системой на следующей неделе. Хотя этот шаг, как ожидается, ознаменует окончательное сокращение текущего цикла, центр внимания смещается на ожидаемую экспансионистскую и инфляционную политику нового президента Дональда Трампа, которая может определить долгосрочную траекторию процентных ставок.

Курс ставок ФРС и экономическое влияние Трампа

После снижения ставок на 75 базисных пунктов в 2024 году ожидается, что в 2025 году ФРС будет снижать ставки более медленными темпами. Однако, по прогнозам, администрация Трампа сохранит ястребиную позицию в долгосрочной перспективе, сохраняя ставки на высоком уровне.

Более высокие ставки обычно оказывают давление на цены на золото, увеличивая альтернативную стоимость владения недоходными активами. В то время как в начале этого года золото достигло рекордного уровня на фоне агрессивных сокращений ФРС, его динамика пошла на убыль, поскольку рынки приспосабливаются к ожидаемой бюджетной политике Трампа.

Вдобавок к этой неопределенности, инфляция в США остается стабильной, о чем свидетельствуют данные этой недели. Несмотря на укрепление доллара, фьючерсы на золото остались стабильными, сигнализируя о том, что рынок сталкивается с противоречивыми сигналами о тарифной политике и экономическом росте.

Технический анализ: ключевые уровни, за которыми стоит следить

Фьючерсы на золото продолжают вести себя так, как и предсказывалось в моем предыдущем анализе, демонстрируя резкое снижение в четверг, которое продолжилось и на пятничной сессии. Давление продаж остается повышенным, а формирование исчерпывающей свечи усиливает медвежьи настроения.

На дневном графике фьючерсы на золото пытаются удержаться выше 50-дневной скользящей средней (DMA) на уровне $2701. Прорыв ниже этого уровня может открыть путь к более глубокому падению к следующей поддержке на уровне 20 DMA, которая в настоящее время составляет 2673 доллара. Такое движение может даже спровоцировать открытие гэпа вниз на предстоящей неделе, усиливая риск снижения.

И наоборот, временный отскок, вызванный ожиданиями снижения ставок ФРС на следующей неделе, может предоставить мимолетную возможность для коротких продаж. Однако потенциал роста, похоже, ограничен значительным уровнем сопротивления в 2742 доллара.

На 4-часовом графике непосредственная поддержка на уровне $2701 остается критической. Наклон 9-й DMA вниз предполагает резкое снижение, если цены пробьют 200-дневную скользящую среднюю на уровне $2684. Это усиливает медвежьи перспективы золота в краткосрочной перспективе.

Недавние показатели золота отражают растущее беспокойство по поводу взаимодействия между политикой ФРС и экономической повесткой дня Трампа. Спрос на желтый металл снизился, и техническая ситуация предполагает потенциал нового резкого снижения, отражающего падение в последний час в четверг.

Трейдерам следует подходить к золоту с осторожностью, поскольку рыночные условия остаются нестабильными. Хотя снижение ставок на следующей неделе может вызвать кратковременный оптимизм, более широкий прогноз указывает на ограниченный потенциал роста и увеличение рисков снижения.

Отказ от ответственности: Этот анализ основан на технических наблюдениях и не является рекомендацией к торговле. Читатели должны принимать инвестиционные решения на свой страх и риск. Автор не занимает никаких позиций в золоте.