- Золото вырастет на 27% в 2024 году, отражая динамику Nasdaq.
- Будущие проблемы золота включают слабость мировых валют и рост доходности.
- Растущая инфляция и геополитические риски могут способствовать росту цены золота до 3 тысяч долларов.
- Откройте для себя лучшие акции, которые могут выиграть на фоне роста фондового рынка, используя мощные инструменты InvestingPro — теперь со скидкой до 55% в рамках расширенного предложения Киберпонедельника!
этот период, укороченный после праздников, начался позитивно после восстановления в конце прошлой недели. Катализаторов для решительного движения желтого металла в определенном направлении до конца этого года не так уж и много, но в игру вступают факторы месяца, квартала и конца года, которые могут вызвать некоторую волатильность.
Золото завершает 2024 год со смешанными чувствами для инвесторов после сильного ралли, начавшегося в феврале, закончившегося в октябре. Это означает, что, по крайней мере, в краткосрочной перспективе бычий импульс угас.
Драгоценному металлу все еще удавалось идти в ногу с основными фондовыми индексами, такими как индекс с точки зрения процентного прироста с начала года. Но это было омрачено ошеломляющим подъемом России.
Заглядывая в будущее до 2025 года, я думаю, что золоту будет немного сложнее продолжать свою бычью форму, но возможный рост до 3000 долларов по-прежнему является моим базовым сценарием, особенно если ему удастся вырваться из долгосрочной модели продолжения бычьего флага. в сторону повышения.
Факторы, которые могут сдержать золото
Центральные банки сыграли ключевую роль в ралли золота в 2024 году, а снижение ставок по всему миру подстегнуло спрос. Однако инфляционное давление сохранялось, что вызвало осторожность со стороны Федеральной резервной системы, Европейского центрального банка и Банка Англии. Поскольку инфляция остается устойчивой, особенно в условиях сильного роста заработной платы, ожидается, что денежно-кредитная политика останется жесткой в начале 2025 года.
Эта осторожная позиция поддерживает рост доходности облигаций и сильный – два серьезных препятствия для золота. Более высокая доходность облигаций увеличивает альтернативную стоимость владения недоходными активами, такими как золото, а сильный доллар делает золото более дорогим для международных покупателей.
Если центральные банки не начнут более агрессивно проводить смягчение политики, потенциал роста золота может быть ограничен в первой половине года. Вдобавок ко всему, наблюдается ослабление китайской экономики, что никогда не является хорошим знаком, учитывая, что они являются крупнейшим в мире государством-потребителем золота.
Но долгосрочные фундаментальные показатели остаются благоприятными: вероятность 3 тысяч долларов в 2025 году?
Несмотря на краткосрочные проблемы, целевая цена на золото в $3000 остается правдоподобной. Начало 2025 года может принести коррекцию или консолидацию, но это может привлечь охотников за выгодными покупками и долгосрочных инвесторов, стремящихся воспользоваться спадами, особенно тех, кто пропустил ралли 2024 года.
Этот возобновленный интерес может подготовить почву для ралли, возможно, позднее в этом году, когда доллар США, вероятно, достигнет максимума. Центральные банки, которые замедлили покупки золота в конце 2024 года, также могут вернуться в качестве покупателей, если цены значительно скорректируются.
Более того, привлекательность золота как средства сбережения остается сильной на фоне опасений инфляции и геополитической напряженности. Будь то конфликт на Ближнем Востоке или изменение глобальной торговой политики, эти факторы могут повысить спрос на активы-убежища, создавая дополнительные попутные ветры для золота. Эти факторы могли бы, по крайней мере, частично компенсировать слабость спроса, возникающую на таких ключевых рынках, как Китай или Индия.
Итог
Таким образом, хотя краткосрочные препятствия, такие как высокая доходность и устойчивый доллар, могут оказывать давление на цены, долгосрочные перспективы остаются конструктивными. Для инвесторов и наблюдателей за рынком золото продолжает оставаться жизненно важным активом в нестабильном мире.
***
Хотите узнать, как ведущие инвесторы структурируют свои портфели на 2025 год?
Воспользуйтесь нашими Расширенное предложение Киберпонедельника — ваш последний шанс получить InvestingPro со скидкой 55 %, а также получить представление об элитных инвестиционных стратегиях и получить доступ к более чем 100 рекомендациям по акциям, основанным на искусственном интеллекте, каждый месяц.
Заинтересованы? Нажмите на баннер ниже, чтобы узнать больше.
Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях; оно не является призывом, предложением, советом или рекомендацией инвестировать как таковое и не предназначено каким-либо образом стимулировать покупку активов. Я хотел бы напомнить вам, что любой тип актива оценивается с разных точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.
Читайте мои статьи в City Index.