С момента последнего повышения процентной ставки в США 18 декабря 2024 года, как и ожидалось, произошло заметное восстановление. С минимальной отметки в 2585 долларов США за три недели он поднялся до недавнего максимума в 2697 долларов США, что представляет собой рост примерно на 4%.

Однако это восстановление принесло свои плоды, поскольку оно привело золото к значительному сопротивлению в виде границы верхнего треугольника. Эта нисходящая линия тренда в настоящее время расположена около уровня 2679 долларов США и действует как краткосрочное сопротивление, вызвав откат в начале этой новой недели.

Судя по последним данным, опубликованным сегодня, золото смогло преодолеть этот технический барьер. Цены снова выросли до 2696 долларов США. Однако на данный момент этот прорыв еще не завершен, поскольку золото снова упало, испытывая прежнее сопротивление в поисках поддержки. Но выглядит многообещающе!

ЦБ Китая возобновляет покупки золота

Независимо от краткосрочных колебаний цен, Народный банк Китая (НБК) возобновил покупки золота в ноябре 2024 года после шестимесячного перерыва, приобретя в общей сложности 15 тонн золота в ноябре и декабре. Эти стратегические покупки увеличили официальные золотые резервы Китая примерно до 2280 тонн, что все еще значительно ниже, чем у США (8133,5 тонны).

Этот шаг представляет собой преднамеренную попытку диверсифицировать валютные резервы, уменьшить зависимость от доллара США и застраховаться от геополитической напряженности и экономической неопределенности. Несмотря на то, что объемы торговли золотом близки к рекордным максимумам, НБК продолжает свою долгосрочную стратегию увеличения доли золота в своих общих резервах.

Рыночные последствия и стратегический контекст

С начала 2023 года валютные резервы Китая выросли примерно на 830 миллиардов долларов США, причем около 80% этого увеличения связано с повышением стоимости золота. Мы можем ожидать, что спрос центральных банков, особенно со стороны Китая, продолжит поддерживать цены на золото.

Даже в случае потенциального спада на фондовом рынке уровень поддержки составляет около 2500 долларов США, а дальнейшее значительное падение цен возможно только во время сценариев экстремальной дефляции или шока ликвидности. Последовательные приобретения золота НБК сигнализируют о глубоком доверии к золоту как к стратегическому активу, демонстрируя стремление наращивать резервы независимо от текущих рыночных цен и поддерживать финансовую устойчивость.

Золото с невероятной устойчивостью

Несмотря на сильный рост, золото продемонстрировало замечательную устойчивость, поднявшись с декабрьских минимумов благодаря сочетанию факторов, включая стабилизацию после выборов в США, продолжающиеся ограничения предложения и меняющуюся политику центрального банка.

Решения и прогнозы Федеральной резервной системы по снижению ставок на 2025 год повлияли на привлекательность золота, в то время как сохраняющаяся геополитическая напряженность и экономическая неопределенность продолжают поддерживать его статус безопасной гавани. Инвесторам следует сохранять бдительность, поскольку рынок преодолевает этот решающий уровень сопротивления. Ближайшие дни могут определить, сможет ли золото продолжить свое восстановление или фаза консолидации неизбежна.

Золото в долларах США, недельный график

Технически золото все еще консолидирует свой сильный рост 2024 года. С момента нового исторического максимума в 2790 долларов США в конце октября 2024 года золото в основном двигалось в боковом направлении между 2600 и 2700 долларами США, грубо говоря. Со временем сформировалась фигура треугольника, которая в большинстве случаев является фигурой, подтверждающей тренд, просто указывающей на период консолидации и накопления. По мере сужения торгового диапазона прорыв приближается. Учитывая всю структуру роста золота в сочетании с положительной сезонностью, мы предполагаем, что прорыв произойдет вверх. Однако может пройти еще несколько недель, прежде чем рынок золота действительно будет готов к такому шагу.

Глядя на недельный график, стохастический осциллятор развернулся, предполагая, что новое движение вверх уже началось. Хотя осциллятор так и не стал перепроданным во время недавнего отката, всего несколько недель назад он показал самое низкое значение 2024 года. На бычьих рынках недельные стохастические осцилляторы часто не достигают чрезвычайно высоких уровней перепроданности из-за лежащей в их основе силы и импульса восходящего тренда.

В целом недельный график производит осторожно бычье впечатление. Новый сигнал на покупку от стохастика, а также формирование треугольника предполагают продолжение восходящего движения в ближайшем будущем. Как только золото преодолеет зону сопротивления между 2,700 и 2727 долларами США, исторический максимум на отметке 2790 долларов США может быть быстро протестирован.

Золото в долларах США, дневной график

На дневном графике золото достигло верхней полосы Боллинджера (2696 долларов США), торгуясь комфортно выше 50-дневной скользящей средней (2644 доллара США). Очевидно, золото пытается вырваться из треугольника, который ограничивал цены последние два с половиной месяца.

Однако пока неясно, сможет ли золото напрямую преодолеть этот критический момент. Еще одна попытка достичь уровня 2700 долларов США подтвердит успешный прорыв. С другой стороны, откат к 50-дневной скользящей средней будет указывать на новый раунд консолидации в рамках модели треугольника. Даже откат к уровню 2620 долларов США будет приемлемым. Только дневное закрытие ниже 2600 долларов США даст больше поводов для скептицизма.

В целом золото набирает силу и, похоже, готовится вырваться из треугольника. Мы предполагаем, что с прямым или еще одним раундом консолидации золото будет торговаться выше к февралю и атакует свои позиции. исторический максимум на уровне 2790 долларов США в ближайшие один или два месяца.

Вывод: собираем силы для прорыва.

Недавние показатели золота и технический анализ рисуют осторожно оптимистичную картину для драгоценного металла в начале 2025 года. Металл продемонстрировал замечательную устойчивость, отскочив от минимумов декабря 2024 года и бросив вызов ключевым уровням сопротивления. Формирование треугольника в сочетании с новым сигналом на покупку от недельного стохастического осциллятора предполагает потенциальное продолжение восходящего движения. Эта техническая ситуация в сочетании с сезонной поддержкой указывает на то, что золото может быть готово к прорыву вверх, потенциально достигнув исторического максимума в 2790 долларов США в ближайшие месяцы.

Возобновление Народным банком Китая покупок золота в конце 2024 года добавляет существенный фундаментальный фактор в пользу бычьего прогноза по золоту. Этот стратегический шаг, направленный на диверсификацию валютных резервов и снижение зависимости от доллара США, подчеркивает продолжающийся спрос со стороны центральных банков. Последовательное приобретение Китаем золота, независимо от рыночных цен, сигнализирует о долгосрочной приверженности этому металлу как стратегическому активу. Этот устойчивый спрос, вероятно, окажет базовую поддержку ценам на золото, при этом уровень в 2500 долларов США послужит потенциальным минимумом в случае турбулентности рынка.

Золотой график – собираем силы для прорыва

По мере продвижения в январь и февраль 2025 года инвесторам следует внимательно следить за взаимодействием золота с ключевыми техническими уровнями, особенно с зоной сопротивления между 2700 и 2727 долларами США. Успешный прорыв этой области может быстро привести к тесту исторического максимума.

Однако рынку все еще может потребоваться дополнительная консолидация, прежде чем сделать решительный шаг. Такие факторы, как политические решения Федеральной резервной системы, геополитическая напряженность и экономическая неопределенность, будут продолжать влиять на траекторию золота. Хотя общий прогноз выглядит благоприятным, инвесторам следует сохранять бдительность и быть готовыми к потенциальной волатильности, поскольку рынок движется к этому решающему моменту в ценовом движении золота.