Золото (XAU/USD) в среду торгуется в невыгодном положении, поскольку давление на продажи возникает около психологической отметки в $4,500, что приводит к умеренному получению прибыли на повышенных уровнях.

На момент написания XAU/USD торгуется около $4,452, что почти на 0,90% ниже за день, поскольку трейдеры переориентируются накануне американских экономических релизов, которые должны быть выпущены позже в американской торговой сессии.

Несмотря на умеренный откат, спад пока выглядит ограниченным, поскольку интерес к покупке, вероятно, усилится, поскольку продолжающаяся геополитическая напряжённость сохраняет хрупкость более широких рыночных настроений и сохраняет безопасный спрос на слитки.

В то же время устойчивые ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики со стороны Федеральной резервной системы (ФРС) продолжают обеспечивать дополнительную поддержку. Более низкие процентные ставки обычно снижают альтернативные издержки при удержании активов без доходности, таких как золото.

Глядя в будущее, трейдеры воздерживаются от агрессивных направленных ставок перед насыщенным списком данных по США, который может определить краткосрочный курс доллара США (USD) и золота. Экономический календарь включает отчёт ADP по изменению занятости, заводские заказы, индекс менеджеров по закупкам услуг ISM (PMI) и опрос JOLTS по вакансиям.

Движущиеся рынка: данные США, прогнозы ФРС и геополитические риски определяют настроения рынка

• Противостояние между США и Венесуэлой остаётся в центре внимания после драматической военной операции США в выходные, которая привела к задержанию и свержению президента Венесуэлы Николаса Мадуро. В последних событиях президент США Дональд Трамп заявил поздно вечером во вторник, что Венесуэла передаст США от 30 миллионов до 50 миллионов баррелей нефти по рыночным ценам, а выручка будет направлена на пользу обеим странам. Венесуэла обладает крупнейшими в мире доказанными запасами сырой нефти — примерно 303 миллиарда баррелей.
• Возобновлённый стратегический интерес США к Гренландии усиливает геополитическую напряжённость. Во вторник Белый дом сообщил, что президент Дональд Трамп и его советники «обсуждают ряд вариантов» приобретения Гренландии, добавив, что использование армии «всегда возможно».
• Данные, опубликованные на этой неделе, указывают на охлаждение экономики США. Последние опросы S&P Global PMI показали, что деловая активность в декабре теряла обороты: PMI в сферах услуг снизился до 52,5 с 54,1, а композитный PMI снизился до 52,7 с 54,2. Тем временем индекс PMI по производству ISM остался в зоне сокращения на уровне 47,9, снизившись с ноябрьского 48,2.
• Что касается монетарной политики, рынки оценивают примерно два снижения процентных ставок в этом году на фоне признаков охлаждения рынка труда и снижения инфляции. Однако ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений на заседании 27-28 января, а предстоящие данные, особенно пятничный отчет по несельскохозяйственной заработной системе (NFP), скорее всего, повлияют на краткосрочные политические ожидания.
• Покупки центральных банков, расширение фискальных дефицитов, снижение процентных ставок в США и продолжающиеся геополитические риски, как ожидается, поднимут цены на золото к $5,000 к концу первого квартала, несмотря на то, что рост товаров в целом продолжается, согласно Доминику Шнайдеру, руководителю отдела товаров и CIO по валюте APAC в UBS Wealth Management, цитируется в отчете, опубликованном Kitco.

Технический анализ: потенциал увеличения на $4,500, пока быки защищают поддержку $4,450

С технической точки зрения золото остаётся конструктивным на 4-часовом графике, при этом цены уверенно удерживаются выше 50-периодных и 100-периодных простых скользящих средних (SMA). Такая схема сохраняет более широкий бычий уклон, при этом металл стабилизируется выше района $4,450.

Район с рейтингом $4,450 теперь выступает ключевым центром краткосрочного поворота. Устойчивый прорыв ниже этого региона ослабит бычью структуру и сместит краткосрочное смещение в сторону нисходящего, обнажая следующие уровни поддержки около $4,400, за которыми следуют психологические уровни $4,300.

С другой стороны, решительный прорыв психологического барьера в $4,500 подтвердит продолжение преобладающего бычьего тренда и откроет дверь для повторного тестирования исторического максимума около $4,549, установленного 26 декабря.

Индикаторы импульса остаются поддерживающими. Индекс относительной силы (RSI) держится около 58, указывая на положительный импульс без перекупки. Тем временем средний направленный индекс (ADX) находится около 20, что говорит о том, что тренд остаётся хрупким и что период консолидации может предшествовать следующему движению.