• Золото расширяет коррекцию и падает до нижнего уровня технического диапазона.
• Драгоценный металл игнорирует опасения глобального роста, которые обычно стимулируют инвесторов копить золото.
• Золото присоединяется к большинству других сырьевых товаров по мере их распродажи.

Золото (XAU/USD) ослабевает в четверг, торгуясь более чем на процентный пункт ниже уровня $2370 на фоне повсеместного падения акций и сырьевых товаров, вызванного опасениями по поводу глобального роста.

Несмотря на то, что золото является безопасной гаванью, его слабость можно объяснить техническими продажами, поскольку оно испытывает прогнозируемое нисходящее движение в пределах своего торгового диапазона. Кроме того, незначительно благоприятные предварительные данные по глобальному индексу менеджеров по закупкам (PMI) S&P США за июль, опубликованные в среду, возможно, ослабили опасения по поводу «стагфляции», которая характеризуется экономической слабостью в сочетании с высокой инфляцией – сценарий, при котором золото обычно показывает хорошие результаты.

Золото падает на фоне технических продаж и данных PMI США

Золото снижается в четверг после того, как данные показали, что предварительный индекс S&P Global Composite PMI улучшился до 55 в июле с 54,8 в июне. Однако глобальный PMI в производственном секторе от S&P снизился до 49,5 с 51,6, а индекс PMI в сфере услуг вырос до 56,0 с 55,3.

Крис Уильямсон, главный бизнес-экономист S&P Global Market Intelligence, отметил: «Мгновенные данные PMI сигнализируют о сценарии «Златовласка» в начале третьего квартала, когда экономика растет устойчивыми темпами, а инфляция снижается». Он добавил: «Что касается инфляции, июльское исследование показало, что затраты на вводимые ресурсы растут более быстрыми темпами, что связано с ростом затрат на сырье, доставку и рабочую силу. Эти более высокие затраты могут привести к повышению отпускных цен, если они сохранятся, или вызвать сжатие». на полях».

Падение золота происходит несмотря на продолжающиеся ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) несколько раз снизит процентные ставки до конца года. Более низкие процентные ставки обычно делают беспроцентные активы, такие как золото, более привлекательными, повышая спрос.

Трейдеры сейчас ждут дополнительных экономических данных из США, чтобы прояснить траекторию процентных ставок в США. Ключевые релизы включают предварительные данные по росту валового внутреннего продукта (ВВП) США за второй квартал в четверг и отчет по индексу цен на личное потребление (PCE) за июнь в пятницу.

Между тем, произошло некоторое ослабление «торговли Трампа», которая привела к снижению доходности облигаций США, что положительно повлияло на золото. В некоторых опросах вице-президент США и кандидат от демократов Камала Харрис теперь лидирует лидера республиканцев и бывшего президента США Дональда Трампа, что предполагает потенциально меньшую инфляционную перспективу для экономики в случае ее победы.

Кроме того, есть ожидания увеличения физического спроса со стороны Индии, второго по величине потребителя золота в мире, после снижения правительством налога на импорт золота с 15% до 6%.

Ожидается, что золото также выиграет от долгосрочных геополитических факторов, в частности от планов стран БРИКС+ заменить доллар США в качестве мировой резервной валюты своей собственной альтернативой, обеспеченной золотом. Этот шаг направлен на то, чтобы помешать США использовать доллар в геополитических конфликтах и ​​санкциях против вражеских государств.

Технический анализ: Золото продолжает колебаться в диапазоне

Золото разворачивает новый этап снижения в пределах расширяющегося диапазона, сформированного с мая. Похоже, что он по-прежнему находится в боковом рыночном режиме, а не в направленном тренде.

Ожидается, что нисходящая линия упадет к полу, и 100-дневная простая скользящая средняя (SMA) составит около 2320 долларов. Однако 50-дневная SMA на уровне $2360, вероятно, окажет временную поддержку на пути вниз.

Дневной график XAU/USD

Индикатор схождения и расхождения скользящих средних (MACD) пересек свою сигнальную линию, добавив медвежье подтверждение разворачивающемуся в настоящее время нисходящему движению. MACD имеет тенденцию работать особенно хорошо, сигнализируя о разворотах цен на боковых рынках.

Прорыв выше исторического максимума в $2483 будет указывать на установление более высокого максимума и предполагает возможность прорыва вверх и продолжения долгосрочного восходящего тренда.

Такое движение может открыть следующую цель роста золота на уровне примерно $2555–2560, рассчитанную путем экстраполяции отношения Фибоначчи 0,618 на высоту более высокого диапазона.