Золото (XAU/USD) консолидируется с умеренными потерями в четверг, поскольку трейдеры сокращают экспозицию перед отчётом по инфляции в США. На момент написания XAU/USD торгуется около $4,325, оставаясь ограниченным знакомым диапазоном, который доминировал в цене на этой неделе.
Бюро статистики труда США планирует опубликовать ноябрьский отчет по индексу потребительских цен (CPI) в 13:30 по Гринвичу. Более мягкий, чем ожидалось, показатели инфляции могут укрепить ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой (ФРС) в 2026 году. Более низкие процентные ставки обычно благоприятствуют недоходным активам, таким как золото.
В других странах нарастающая напряжённость между США и Венесуэлой поддерживает потоки из безопасных гаваней, удерживая цены на драгоценный металл чуть ниже рекордных высот, несмотря на отсутствие краткосрочного роста.
Факторы, движущиеся на рынке: ИПЦ США и лидерство ФРС в центре внимания
- Из-за недавнего приостановки работы правительства ноябрьский отчёт по инфляции исключит октябрьские данные и ежемесячные показатели ИПЦ, что позволит рынкам сосредоточиться исключительно на годовых показателях инфляции. Экономисты ожидают, что основной индекс ИПЦ ускорится до 3,1% в годовом выражении, по сравнению с 3,0% в сентябре, в то время как базовый CPI, исключающий цены на продукты питания и энергоносители, остаётся стабильным на уровне 3,0% в годовом выражении.
- В центре внимания также находятся первичные заявки по безработице в США: прогнозируемое количество заявок на уровне 225 тысяч с 236 тысяч, поскольку рынки следят за дальнейшими признаками снижения динамики условий на рынке труда после того, как отложенный ноябрьский выпуск по несельскохозяйственной зарплате (NFP) показал, что уровень безработицы вырос до 4,6%, что является самым высоким уровнем с сентября 2021 года.
- Укрепление доллара США (USD) также ограничивает рост импульса. Индекс доллара США (DXY), отслеживающий стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около 98,50, восстанавливаясь после кратковременного падения ниже 98,00 во вторник — самого низкого уровня с 3 октября.
- Рынки внимательно следят за развитием событий вокруг руководства ФРС, поскольку неоднократные призывы президента США Дональда Трампа к снижению процентных ставок продолжают вызывать вопросы относительно независимости ФРС. В среду Трамп заявил: «Я скоро объявлю нашего следующего председателя Федеральной резервной системы — человека, который верит в более низкие процентные ставки, с большим отрывом.»
- Президент Дональд Трамп на прошлой неделе сообщил Wall Street Journal, что склоняется к тому, чтобы возглавить Федеральную резервную систему либо экономический советник Белого дома Кевин Хассетт, либо бывший глава ФРС Кевин Уорш. WSJ также сообщил во вторник, что губернатор ФРС Кристофер Уоллер должен пройти интервью на эту должность.
- Губернатор Кристофер Уоллер заявил в среду, что политики не спешат активно смягчать политику, отметив, что ФРС может действовать осторожно, поскольку инфляция остаётся выше целевого уровня. Он добавил, что процентные ставки можно постепенно снижать в нейтральную позицию, которая, по его оценкам, составляет примерно на 50-100 базисных пунктов ниже текущих уровней.
Технический анализ: XAU/USD сохраняет бычий уклон в диапазоне $4,250–$4,350
С технической точки зрения золото (XAU/USD) остаётся в диапазоне на дневном графике, а движение цены ограничено повторяющимися отклонениями в зоне $4,350. С другой стороны, интерес к покупке с падением продолжает расти вокруг района $4,250, что помогает металлу защитить более широкую бычью структуру.
В дневном таймфрейме 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) поднимается выше 100-дневной SMA, при этом оба склона растут и цена удерживается выше них, сохраняя бычий уклон. 50-дневная SMA сейчас составляет $4,141.31, обеспечивая динамическую поддержку в ближайшем районе. Индекс относительной силы ослабевает до 69 с 72, чуть ниже перекупленного уровня, что говорит о том, что восходящий импульс ослабнет, но остаётся устойчивым.
Сила тренда нарастает по мере того, как индекс среднего направления (ADX) поднимается до 26,49, укрепляя направленный рынок. Неглубокий откат может быть поглощён возле динамической поддержки, а прорыв откроет 100-дневную SMA на уровне $3,860.49 как следующий трендовый минимум. Устойчивое удержание выше 50-дневного среднего сохранит открытый путь роста для быков.
(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ)
Часто задаваемые вопросы по золоту
Золото сыграло ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось как средство хранения стоимости и средство обмена. В настоящее время, помимо блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, что делает его хорошей инвестицией в трудные времена. Золото также широко рассматривается как защита от инфляции и обесценивающихся валют, поскольку оно не зависит от конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки — крупнейшие держатели золота. В стремлении поддержать свои валюты в турбулентные времена центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото до iПодчёркивать воспринимаемую силу экономики и валюты. Высокие золотые резервы могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Центральные банки добавили в свои резервы 1 136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов в 2022 году, согласно данным Всемирного совета по золоту. Это самая высокая годовая покупка с момента начала записи. Центральные банки развивающихся экономик, таких как Китай, Индия и Турция, быстро увеличивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растёт, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в нестабильные времена. Золото также обратно коррелирует с активами риска. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цену на золото, тогда как распродажи на более рискованных рынках склонны в пользу драгоценного металла.
Цена может меняться из-за множества факторов. Геополитическая нестабильность или страхи глубокой рецессии могут быстро привести к росту цены на золото из-за статуса безопасного убежища. Как актив без доходности, золото обычно растёт при снижении процентных ставок, тогда как более высокая стоимость денег обычно давит на жёлтый металл. Тем не менее, большинство движений зависит от поведения доллара США (USD), когда актив оценивается в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, удерживает цену золота под контролем, тогда как более слабый доллар, скорее всего, подтолкнёт цены на золото вверх.
ЛУЧШИЙ 
ЕВРОПЕЙСКОГО СОЮЗА 
Cтратегический карточный симулятор 