- Цена на золото продолжает расти, поскольку инвесторы ценят снижение ставок ФРС в мае.
- Доллар США оказался под давлением в преддверии выхода данных NFP США.
- Чиновникам ФРС нужно больше доказательств того, что инфляция снижается до 2%.
Цена на золото (XAU/USD) нацелена на сильный недельный рост, поскольку инвесторы выбирают вариант скорого снижения ставок в США, не обращая внимания на недавние сомнения по поводу сроков этого снижения. В заявлении по денежно-кредитной политике Федеральная резервная система (ФРС) прямо не упомянула о предстоящем снижении ставок на фоне отсутствия достаточных доказательств того, что базовая инфляция устойчиво вернется к целевому уровню в 2%. Однако политики уже дали понять в последнем Сводном обзоре экономических прогнозов банка (SEP), что процентные ставки будут снижены на 75 базисных пунктов (б.п.) в 2024 году.
В будущем цена золота может испытать волатильность, поскольку Бюро статистики труда США (BLS) опубликует данные о занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за январь, которые будут опубликованы в 13:30 по Гринвичу. Инвесторы ожидают, что спрос на рабочую силу снизится, а рост заработной платы замедлится, поскольку ФРС долгое время поддерживала процентные ставки на ограниченном уровне.
Движущие силы рынка: цена на золото упала в узком диапазоне в преддверии данных по рынку труда США
- Цена на золото удерживается выше критического уровня сопротивления в 2050 долларов, поскольку доллар США оказался под давлением в преддверии официальных данных США по занятости за январь.
- Данные по изменению занятости в США от ADP, опубликованные в среду, показали резкое снижение числа рабочих мест в частном секторе до 107 тысяч против консенсус-прогноза в 145 тысяч. Это придало негативный оттенок данным NFP.
- По оценкам, 180 тысяч работников были наняты работодателями в США против 216 тысяч новых рабочих мест, добавленных в декабре. Ожидается, что уровень безработицы вырастет до 3,8% против прежнего значения в 3,7%.
- Инвесторы будут сосредоточены на данных о росте заработной платы, поскольку они дадут свежий взгляд на инфляцию потребительских цен. Ожидается, что среднемесячная почасовая прибыль будет расти более медленными темпами — на 0,3% по сравнению с ростом на 0,4% в декабре. Ожидается, что ежегодный рост заработной платы будет увеличиваться устойчивыми темпами на 4,1%.
- Оптимистичные данные о росте заработной платы усилит опасения по поводу жесткого ценового давления, что может еще больше ослабить надежды на снижение ставок Федеральной резервной системой в марте.
- Согласно инструменту CME Group Fedwatch, трейдеры видят более 61% шансов на снижение ставки на 25 б.п. в мае до 5,00%-5,25%.
- Ожидания первого снижения ставок ФРС после двухлетней кампании по ужесточению ставок сместились с марта на май. На своей последней пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что мирное решение на мартовском заседании маловероятно, поскольку к тому времени центральный банк не будет уверен в снижении инфляции до целевого показателя в 2%.
- Экономические индикаторы, такие как высокие потребительские расходы, более низкий уровень безработицы и восстановление производственных данных, могут вызвать сомнения среди политиков ФРС относительно стабильности цен. .
- Агентство ISM США сообщило в четверг, что производственный PMI за январь резко вырос до 49,1 против ожиданий 47,0 и прежнего значения 47,1. Тем не менее, PMI остался ниже порога 50,0. Индекс новых заказов значительно вырос до 52,5 против 47,0 в декабре. Надежный портфель заводских заказов указывает на улучшение спроса.
Технический анализ: Цена на золото развернулась выше $2050
-638424667320812058.png)
Цена на золото консолидируется в узком диапазоне выше $2050, поскольку инвесторы ждут данных NFP США для получения новых указаний. Драгоценный металл изо всех сил пытается продолжить свою четырехдневную победную серию. Краткосрочная привлекательность желтого металла является оптимистичной, поскольку он обеспечил прорыв графической модели «Симметричный треугольник», сформированной на дневном таймфрейме. Цена на золото также достигла более высокого максимума около $2065, что указывает на то, что общий тренд стал бычьим.
20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) около $2035 продолжает оказывать поддержку быкам. 14-периодный индекс относительной силы (RSI) стремится прорваться выше барьера 60,00. Бычий импульс активируется, если осциллятору удастся это сделать.
Центральные банки: часто задаваемые вопросы
Центральные банки имеют ключевой мандат, который заключается в обеспечении стабильности цен в стране или регионе. Экономика постоянно сталкивается с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянное повышение цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка — поддерживать спрос на должном уровне, корректируя свою ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), задачей является удержание инфляции на уровне около 2%.
В распоряжении центрального банка есть один важный инструмент для повышения или понижения инфляции – это корректировка базовой процентной ставки, широко известной как процентная ставка. В заранее оговоренные моменты центральный банк опубликует заявление о своей учетной ставке и предоставит дополнительные обоснования того, почему он либо сохраняет ее, либо меняет (снижает или повышает) ее. Местные банки соответствующим образом скорректируют ставки по своим сбережениям и кредитам, что, в свою очередь, либо усложнит, либо упростит людям возможность зарабатывать на своих сбережениях, а компаниям — брать кредиты и инвестировать в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает свою базовую ставку, это называется монетарным смягчением.
Центральный банк часто политически независим. Члены политического совета центрального банка проходят ряд комиссий и слушаний, прежде чем будут назначены на место в политическом совете. Каждый член этого совета часто имеет определенное убеждение в том, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Страны-члены, которые хотят очень мягкой денежно-кредитной политики с низкими ставками и дешевым кредитованием для существенного стимулирования экономики, довольствуясь при этом инфляцией чуть выше 2%, называются «голубями». Страны-члены, которые скорее хотят видеть более высокие ставки для поощрения сбережений и хотят постоянно следить за инфляцией, называются «ястребами» и не успокоятся до тех пор, пока инфляция не достигнет уровня 2% или чуть ниже него.
Обычно есть председатель или президент, который ведет каждое собрание, должен создать консенсус между «ястребами» или «голубями» и имеет свое последнее слово, когда дело доходит до разделения голосов, чтобы избежать равенства 50 на 50 в вопросе о том, будет ли нынешний политика должна быть скорректирована. Председатель произнесет речи, за которыми часто можно будет следить в прямом эфире, в которых рассказывается о текущей денежно-кредитной позиции и перспективах. Центральный банк будет пытаться продвигать свою денежно-кредитную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или своей валюты. Все члены центрального банка будут выражать свою позицию по отношению к рынкам в преддверии политического заседания. За несколько дней до проведения политического собрания, пока не будет обнародована новая политика, членам запрещено говорить публично. Это называется периодом затемнения.
EUROPEAN UNION 