- Цена на золото стабилизируется вблизи шестидневного минимума, поскольку привлекательность доллара США усиливается.
- Экономика США остается устойчивой, в то время как другие страны переживают последствия ограничительной денежно-кредитной политики.
- Высокий спрос на сектор услуг США может позволить ФРС оставить двери открытыми для дальнейшего ужесточения политики.
Цена на золото (XAU/USD) консолидируется около шестидневного минимума и остается подверженной дальнейшему падению, поскольку инвесторы продолжают финансировать доллар США из-за слабой мировой экономики. Драгоценный металл не может извлечь выгоду из ожидаемого решения Федеральной резервной системы (ФРС) по неизменной процентной ставке, которое будет объявлено 20 сентября. Тем временем инвесторы ждут данных по удельным затратам на рабочую силу в США за второй квартал, которые будут опубликованы в 12:30 по Гринвичу. .
В условиях, когда такие экономики, как Великобритания и еврозона, испытывают трудности из-за жесткой денежно-кредитной политики и высокого инфляционного давления, а Китай сталкивается с рисками дефляции, экономика США остается устойчивой. Ожидается, что экономика США избежит рецессии, поскольку инфляция начнет снижаться из-за жесткой политики процентных ставок ФРС, в то время как рост рабочих мест и потребительские расходы останутся в целом стабильными.
Daily Digest Движущие силы рынка: Цена на золото консолидируется перед ростом удельных затрат на рабочую силу
- Цена на золото колеблется около шестидневного минимума ниже $1920,00, поскольку доллар США остается устойчивым из-за растущих опасений замедления мировой экономики.
- Драгоценный металл сталкивается с давлением со стороны продавцов, поскольку США набирают обороты на фоне новых данных, свидетельствующих об устойчивости экономики. Агентство Института управления поставками (ISM) сообщило о превзошедших ожидания данных PMI в сфере услуг за август.
- Индекс PMI в сфере услуг ISM составил 54,5 против ожиданий 52,5 и июльского значения 52,7. Поскольку на долю этого сектора приходится две трети экономики, данные указывают на продолжающееся укрепление экономических перспектив США и высокие потребительские расходы.
- Кроме того, индекс новых заказов PMI в сфере услуг значительно вырос до 57,5 против показателя 55,0, зафиксированного в июле, что указывает на оптимистичный прогноз спроса в секторе услуг.
- Высокий спрос на услуги ослабляет опасения по поводу рецессии в экономике США, но это также может способствовать повышению ожиданий потребительской инфляции. Это позволит Федеральной резервной системе оставить дверь открытой для дальнейшего ужесточения политики.
- Хотя в «Бежевой книге» ФРС, опубликованной в среду, сообщается, что за последние несколько недель экономика росла умеренными темпами, инфляционное давление снизилось, а рост рабочей силы остался сдержанным.
- Согласно инструменту FedWatch Tool группы CME, трейдеры видят 93%-ную вероятность того, что процентные ставки останутся неизменными на уровне 5,25-5,50% на сентябрьском заседании по политике. Кроме того, шансы на то, что центральный банк сохранит текущую денежно-кредитную политику без изменений до конца года, стабильны и составляют около 53%.
- Что касается перспектив процентных ставок, президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз заявила, что дальнейшие действия будут основаны на поступающих данных. Коллинз ожидает замедления темпов роста в ближайшие месяцы и говорит, что центральный банк далек от сдерживания инфляции.
- Аналитики Goldman Sachs видят 15%-ную вероятность того, что экономика США впадет в рецессию, поскольку инфляция снизится, а рост рабочих мест останется стабильным. Ранее ожидания рецессии в экономике США были на уровне 20%.
- Доллар США, похоже, готов преодолеть непосредственный уровень сопротивления 105,00, извлекая выгоду из исчезающих опасений рецессии в экономике США, в то время как другие страны подвержены рецессии.
- В еврозоне глобальный композитный PMI S&P упал до 46,7 в августе, самого низкого показателя с ноября 2020 года. Кроме того, в Великобритании композитный PMI упал до 48,6 в августе, самого низкого уровня с января. Между тем, Китай продолжает сталкиваться с риском дефляции из-за ухудшения спроса.
- Инвесторы переключают свое внимание на данные по удельным затратам на рабочую силу за квартал за апрель-июнь, которые будут опубликованы в 12:30 по Гринвичу. Ожидается, что затраты на рабочую силу вырастут на 1,6%, такими же темпами, как и в первом квартале. Более высокие, чем ожидалось, значения продемонстрируют достойный рост заработной платы, что повысит инфляционное давление.
- Также запланированы выступления политиков ФРС: президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби, президент ФРБ Нью-Йорка Джон К. Уильямс и президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик.
- В среду Сенат США утвердил Филиппа Джефферсона на посту вице-председателя ФРС, а глава ФРС Лиза Кук также была утверждена на новый 14-летний срок.
- Настроения рынка остаются пессимистичными, поскольку экспорт Китая значительно сократился в августе, что сигнализирует о дальнейшей уязвимости китайской экономики.
Технический анализ: цена золота видит поддержку около $1920
Цена на золото консолидируется ниже критической поддержки в $1920,00 на фоне устойчивости доллара США из-за пессимистических настроений на рынке. Драгоценный металл остается под давлением после того, как не смог удержаться выше 20-дневной и 50-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA). Желтый металл снижается к 200-дневной EMA, которая торгуется около $1910,00. Осцилляторы импульса указывают на слабые результаты в будущем на фоне неопределенности относительно перспектив процентных ставок.
Центральные банки: часто задаваемые вопросы
Центральные банки имеют ключевой мандат, который заключается в обеспечении стабильности цен в стране или регионе. Экономика постоянно сталкивается с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянное повышение цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка — поддерживать спрос на должном уровне, корректируя свою ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), задачей является удержание инфляции на уровне около 2%.
В распоряжении центрального банка есть один важный инструмент для повышения или понижения инфляции – это корректировка базовой процентной ставки, широко известной как процентная ставка. В заранее оговоренные моменты центральный банк опубликует заявление о своей учетной ставке и предоставит дополнительные обоснования того, почему он либо сохраняет ее, либо меняет (снижает или повышает) ее. Местные банки соответствующим образом скорректируют ставки по своим сбережениям и кредитам, что, в свою очередь, либо усложнит, либо упростит людям возможность зарабатывать на своих сбережениях, а компаниям — брать кредиты и инвестировать в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает свою базовую ставку, это называется монетарным смягчением.
Центральный банк часто политически независим. Члены политического совета центрального банка проходят ряд комиссий и слушаний, прежде чем будут назначены на место в политическом совете. Каждый член этого совета часто имеет определенное убеждение в том, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Страны-члены, которые хотят очень мягкой денежно-кредитной политики с низкими ставками и дешевым кредитованием для существенного стимулирования экономики, довольствуясь при этом инфляцией чуть выше 2%, называются «голубями». Страны-члены, которые скорее хотят видеть более высокие ставки для поощрения сбережений и хотят постоянно следить за инфляцией, называются «ястребами» и не успокоятся до тех пор, пока инфляция не достигнет уровня 2% или чуть ниже него.
Обычно есть председатель или президент, который ведет каждое собрание, должен создать консенсус между «ястребами» или «голубями» и имеет свое последнее слово, когда дело доходит до разделения голосов, чтобы избежать равенства 50 на 50 в вопросе о том, будет ли нынешний политика должна быть скорректирована. Председатель произнесет речи, за которыми часто можно будет следить в прямом эфире, в которых рассказывается о текущей денежно-кредитной позиции и перспективах. Центральный банк будет пытаться продвигать свою денежно-кредитную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или своей валюты. Все члены центрального банка будут выражать свою позицию по отношению к рынкам в преддверии политического заседания. За несколько дней до проведения политического собрания, пока не будет обнародована новая политика, членам запрещено говорить публично. Это называется периодом затемнения.
EUROPEAN UNION 