Золото (XAU/USD) в пятницу умеренно снижается, поскольку начинается умеренное приобретение после скачка до нового рекордного максимума около 4 967 долларов ранее в азиатской сессии. На момент написания статьи курс XAU/USD держится около $4,930 и ожидает третьего подряд недельного роста.

На этой неделе золотые слитки выросли более чем на 7% благодаря сильному спросу на безопасные убежища после возобновления торговой риторики президента США Дональда Трампа по поводу спора в Гренландии, которая нарушила мировые рынки, возродила настроение «Sell America» и оказала давление на доллар США (USD).

Однако часть этих напряжённостей снизилась в среду после того, как Трамп отказался от прежних угроз ввести тарифы на несколько европейских стран после объявления будущего рамочного соглашения по Гренландии.

Этот шаг мало повлиял на бычий импульс Gold, поскольку инвесторы по-прежнему не уверены, что напряжённость полностью разрешена, а рамочное соглашение отсутствует конкретных деталей. В то же время более широкие геополитические и экономические неопределённости продолжают поддерживать спрос на активы-убежища, сохраняя цены на цену ценных металлов.

Теперь внимание переключается на экономическую программу США, которая должна быть опубликована позже в пятницу, где трейдеры ждут предварительных опросов S&P Global Purchasing Manager Index (PMI) и данных Университета Мичигана.

Факторы, движущиеся на рынке: данные США, опасения по поводу лидерства ФРС и доверия политики

• Экономические данные, опубликованные в четверг, показали, что экономика США выросла в третьем квартале с годовой темпом 4,4%, превзойдя ожидания рынка в 4,3% и ускорившись с 3,8% во втором квартале. Инфляция по базовым личным потреблениям (PCE) удержалась на уровне 2,9% за квартал, в то время как первоначальные заявки на пособие по безработице выросли до 200 000 с 199 000 на предыдущей неделе.
• Индекс доллара США (DXY), отслеживающий доллар по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около 98,36, близко к двухнедельным минимумам, и движется к первому недельному падению за три недели.
• Деструктивная торговая повестка президента США Дональда Трампа и неоднократное использование тарифов как оружия политики подрывают доверие инвесторов к американским активам, усиливают опасения по поводу обесценивания и стимулируют спрос на традиционные активы-убежища.
• Президент Дональд Трамп заявил в четверг, что завершил интервью с следующим председателем Федеральной резервной системы (ФРС) и подтвердил, что сделал свой выбор, добавив, что официальное объявление, вероятно, состоится до конца января. СМИ сообщают, что в шорт-лист вошли Кевин Хассетт, Рик Ридер, Кристофер Уоллер и Кевин Уорш, хотя Трамп на прошлой неделе дал понять, что может оставить директора Национального экономического совета Кевина Хассета на его нынешней должности.
• Рынки остаются настороженными, что выбор президента Трампа на пост следующего председателя ФРС может подтолкнуть центральный банк к более мягкой политике, после его неоднократной критики нынешнего председателя ФРС Джерома Пауэлла за то, что он не снизил процентные ставки более агрессивно.
• Что касается монетарной политики, последние экономические данные США укрепили мнение, что ФРС, скорее всего, придержится постепенного смягчения, а не агрессивных снижений ставок. Рынки почти полностью фиксируют цены без изменений на предстоящем заседании 27-28 января и в целом ожидают, что центральный банк останется на паузе в течение первого квартала.

Технический анализ: быки останавливаются ниже 5000 долларов

С технической точки зрения продавцы опередили психологическую отметку в $5,000, завершив последнее ралли близко к рекордным максимумам. Однако откат до сих пор не получил сильного продолжения, и покупатели продолжают защищать зону $4,900.

Трендовые условия остаются стабильными: XAU/USD держится значительно выше 21-периодных и 50-периодных простых скользящих средних (SMA). Средний направлений индекс (ADX) держится около 39, что сигнализирует о сильном тренде, несмотря на появляющиеся признаки краткосрочного истощения.

Риск более глубокого отката растёт по мере сохранения условий перекупки на протяжении нескольких временных периодов. На четырёхчасовом графике индекс относительной силы (RSI) ослаблен к уровню 70 и демонстрирует медвежью дивергенцию, что сигнализирует о ранних признаках ослабления восходящего импульса.

С другой стороны, немедленная поддержка наблюдается на психологическом уровне $4,900. Устойчивый прорыв ниже этой зоны смещает фокус на 21-периодную SMA около $4,828, за которой следует 50-периодная SMA около $4,709. С положительной стороны, психологическая отметка в $5,000 остаётся ключевым сопротивлением.