• Золото откатывается после ралли во вторник на фоне возросшего геополитического риска, связанного с эскалацией действий Ирана на Ближнем Востоке.
• Однако макроэкономический фон остается позитивным, поскольку падение процентных ставок во всем мире заставляет золото сиять.
• Технически, пара XAU/USD консолидируется, предоставляя быкам возможность «купить на падении».

Золото (XAU/USD) в среду снижается и торгуется на уровне $2650 за тройскую унцию, поскольку трейдеры делают некоторую поддержку и заполнение позиций после ралли более чем на 1,0% во вторник. Нестабильность на Ближнем Востоке стала основной движущей силой восстановления экономики накануне после того, как Иран запустил около 200 ракет, некоторые из которых были баллистическими, по столице Израиля Тель-Авиву.

Это, а также тот факт, что процентные ставки падают во всем мире, продолжают поддерживать драгоценный металл, который продолжает торговаться чуть ниже нового исторического максимума в 2685 долларов. Более низкие процентные ставки повышают привлекательность беспроцентного золота как статьи портфеля для инвесторов.

Золото сталкивается с волатильностью из-за изменения прогноза ставок в США

На прошлой неделе золото испытывало волатильность из-за быстрого изменения перспектив процентных ставок в США, что также повлияло на силу доллара США (USD), что является еще одним фактором, влияющим на оценки.

Драгоценный металл подскочил на прошлой неделе, поскольку ставки на то, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки еще на двойную дозу на 50 базисных пунктов (0,50%) на ноябрьском заседании, достигли апогея. Ожидания дальнейшего снижения ставок банком также оказали давление на доллар США, придав импульс росту желтого металла.

Однако неожиданно сильные данные – особенно касающиеся хрупкого рынка труда в США – и осторожная речь председателя ФРС Джерома Пауэлла в понедельник с тех пор снизили ставки на двойное сокращение на 50 б.п. с более чем 60% на прошлой неделе до всего лишь 37% на прошлой неделе. время публикации среда.

Золото поднимется выше, говорят аналитики нескольких крупных банков

По данным Kitco News, золото уже выросло более чем на 28% в 2024 году и достигло новых рекордных максимумов, но некоторые аналитики крупных банков прогнозируют, что восходящий тренд для драгоценного металла еще не закончился, особенно в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Goldman Sachs сообщил в понедельник, что пересматривает свои прогнозы по золоту с $2700 до $2900 к началу 2025 года.

«Мы подтверждаем нашу длинную рекомендацию по золоту в связи с постепенным ростом за счет более низких мировых процентных ставок, структурно более высокого спроса со стороны центральных банков и преимуществ золота по хеджированию от геополитических, финансовых и рецессионных рисков», — заявили в банке.

В недавнем интервью Bloomberg News Джони Тевес, стратег по драгоценным металлам швейцарского банка UBS, также оптимистично высказался по поводу золота.

«В более широкой перспективе я думаю, что макроэкономическая ситуация благоприятствует золоту. Тот факт, что реальные ставки снижаются, говорит о том, что ФРС находится в режиме смягчения. С фундаментальной точки зрения мы считаем, что физический спрос также весьма устойчив, даже при более высоких ценах на золото», — сказал Тевес.

«Официальный сектор (центральные банки) продолжает увеличивать золотые резервы, и такое позиционирование позволяет со временем наращивать больше отчислений в золото. Я думаю, что так и будет, и риск здесь заключается в том, что, поскольку рынок не обеспечивает большого количества откатов, людям придется продолжать гоняться за движением вверх», — добавил он.

Стратег UBS отверг опасения, что избыточное положение длинных позиций по деривативам на золото на биржах может привести к длительной коррекции рынка.

«В краткосрочной перспективе наблюдается рост позиций», — ответила она. «Но на самом деле, если вы оглянетесь на исторические данные, мы все еще не достигли рекордных максимумов, и более широкое позиционирование на рынке, по нашему мнению, все еще не растянуто».

На вопрос, видит ли UBS, что инвесторы продолжают покупать на падении, Тевес ответила, что она ожидает, что так и будет, потому что многие из тех, кто ждал в стороне во время недавнего стремительного ралли, все еще ищут вход.

Технический анализ: Золото следует за 50 SMA выше

Золото возвращается к 50-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике во второй раз на этой неделе. Коррекция произошла после отскока во вторник от минимума колебания в $2625.

Краткосрочная тенденция неясна после довольно глубокого падения, наблюдавшегося в пятницу и понедельник. Прорыв выше максимума 1 октября в 2673 доллара, вероятно, приведет к возвращению к уровню 2680 долларов и району рекордного максимума. Прорыв выше этого уровня, вероятно, приведет к продолжению роста до целевого значения в 2700 долларов.

4-часовой график XAU/USD

В среднесрочной и долгосрочной перспективе золото остается в восходящем тренде, и поскольку основополагающим принципом технического анализа является то, что «тренд – ваш друг», шансы в конечном итоге возобновятся выше, как только текущий период консолидации закончится.

Однако прорыв ниже линии тренда на уровне около $2615–2620 будет медвежьим знаком и предполагает полный разворот краткосрочного восходящего тренда.

(Эта история была исправлена ​​2 октября в 09:55 по Гринвичу, и в заголовке говорилось, что цена золота падает в среду после ралли во вторник.)