Золото (XAU/USD) постепенно снижается во вторник, поскольку трейдеры фиксируют часть прибыли после понедельничного скачка до шестинедельных максимумов. На момент написания XAU/USD торгуется около $4,197, что снизилось почти на 0,95% за день.

Умеренный рост доллара США (USD) и ужесточение доходности казначейских облигаций также оказывают давление на драгоценный металл. В то же время осторожная ситуация с риском, при стабилизации основных мировых фондовых индексов после распродажи в понедельник, сдерживает спрос на безопасные гавани и способствует откату.

Несмотря на небольшое снижение, спад остаётся ограниченным, поскольку золото в целом поддерживается ожиданиями, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на предстоящем заседании по монетарной политике на следующей неделе.

Поскольку крупных экономических релизов США не ожидается во вторник, внутридневные движения золота могут оставаться сдержанными, и ценовая динамика в основном будет вызвана динамикой доллара и изменениями в более широкой рисковой среде.

Факторы, движущиеся на рынке: Более мягкие данные по США и растущие ставки ФРС снизили ставки формируют прогнозы на золото

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, демонстрирует умеренный подъём после падения до самого низкого уровня за более чем две недели в понедельник. На момент написания индекс торгуется около 99,47, прервав пятиденную серию убытков.
• Экономические данные США, опубликованные в понедельник, показали более мягкую картину для производственного сектора. Индекс ISM Manufacturing Purchasing Manager (PMI) в ноябре снизился с 48,7 до 48,2, не достигнув прогноза 48,6 и ознаменовав девятый месяц подряд сокращения. Детали тоже были несколько скудными. Новые заказы снизились до 47,4 с 49,4, продлив свою недавнюю серию убытков, а индекс занятости упал с 46 до 44. Единственным твёрдым позицией стала ставка Prices Paid, которая осталась в расширении и постепенно выросла до 58,5 с 58.
• Задержанные данные по США, опубликованные на прошлой неделе, указывали на более мягкий экономический импульс. Розничные продажи выросли всего на 0,2% в месяце, в то время как инфляция была смешанной: общий индекс цен производителей (PPI) вырос на 0,3% в месяце в сентябре, а базовый PPI — всего на 0,1%. Потребительская уверенность упала до самого низкого уровня с апреля, а данные ADP показали, что количество частных занятых мест сократилось в среднем на 13 500 рабочих мест в неделю по сравнению с 2 500 ранее.
• Недавние мягкие экономические данные, в сочетании с голубиным взглядом нескольких чиновников Федеральной резервной системы, побудили трейдеров повысить ожидания по снижению ставок. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки сейчас оценивают около 87% вероятности снижения ставки на 25 базисных пунктов (bps) на следующей неделе. Трейдеры теперь обращают внимание на ключевые релизы этой недели, включая индекс PMI по ISM Services и ADP Employment Change в среду, а также инфляцию по личным потреблениям (PCE) в пятницу.
• Согласно новому опросу Goldman Sachs, почти 70% мировых институциональных инвесторов ожидают, что цены продлятся в росте в следующем году, при этом 36% ожидают подъёма выше 5000 долларов к концу 2026 года, а ещё треть — в диапазоне от 4 500 до 5 000 долларов. Другие банки разделяют похожее мнение. Bank of America прогнозирует, что Gold может достичь $5,000, Deutsche Bank ожидает цены около $4,950 в 2026 году, а HSBC более осторожна, прогнозируя цены на золото в диапазоне $3,600–$4,400.

Технический анализ: быкам нужно прорваться выше $4,250, чтобы вернуть контроль

С технической точки зрения краткосрочный прогноз немного склоняется вниз на 4-часовом графике, поскольку индикаторы импульса ослабают после пробоя в понедельник выше симметричного треугольного паттерна.

Цена сейчас откатывается к зоне пробоя, при этом XAU/USD держится вокруг 21-периодной простой скользящей средней (SMA), которая предлагает начальную поддержку в районе $4,190-$4,200.

Импульс теряет динамику. Скользящая средняя дивергенция сходимости (MACD) становится отрицательной после медвежьего кроссовера, а расширяющаяся нисходящая гистограмма усиливает затухающий импульс. Индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 48,84, нейтральный после отката от перекупленных уровней.

Если откат углубится, следующая заметная поддержка находится на верхней границе паттерна разбитого треугольника в районе $4,150–$4,160, что служит более сильным нисходящим опорным центром. С другой стороны, быкам нужно вернуть себе зону с рейтингом $4,250, чтобы возродить восходящий импульс.