Делиться:

• Цена золота изо всех сил пытается сделать решающий шаг, поскольку инвесторы не уверены в снижении ставок ФРС.
• Инвесторы переключили внимание на данные по инфляции в США, которые будут опубликованы на следующей неделе.
• Напряженность на Ближнем Востоке продолжает способствовать росту золота-убежища.

Цена на золото (XAU/USD) демонстрирует волатильные колебания, поскольку Бюро статистики труда США (BLS) пересмотрело цифры индекса потребительских цен (ИПЦ) с учетом новых факторов сезонной корректировки. Месячные данные по инфляции за декабрь были пересмотрены в сторону понижения до 0,2% с 0,3%. Базовый индекс потребительских цен за тот же период остался непересмотренным на уровне 0,3%. Ноябрьский рост индекса потребительских цен был пересмотрен в сторону повышения до 0,2% с 0,1%. За октябрь рост на 0,1% остался без изменений.

Этот драгоценный металл все еще находится в торговом диапазоне четверга, поскольку инвесторы переключают внимание на данные по индексу потребительских цен США (ИПЦ) за январь, которые будут опубликованы во вторник. Данные по инфляции дадут больше подсказок о том, когда Федеральная резервная система (ФРС) может начать снижать процентные ставки. Чем раньше процентные ставки упадут, тем лучше будет для цены золота, что снизит альтернативную стоимость владения недоходным активом.

Поскольку политики ФРС постоянно подчеркивают сохранение процентных ставок ограниченными до тех пор, пока они не получат больше доказательств того, что инфляция устойчиво вернется к 2%, а условия на рынке труда останутся оптимистичными, инвесторы теряют уверенность в снижении процентных ставок ФРС с мая. Инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в мае упала до 51%.

При рассмотрении вопроса о снижении процентных ставок ФРС последовательно соблюдает свой двойной мандат: ослабление ценового давления и обеспечение полной занятости. Условия на рынке труда в США оптимистичны, поскольку еженедельные заявки на пособие по безработице последовательно снижаются. За неделю, закончившуюся 2 февраля, число лиц, впервые обратившихся за пособием по безработице, составило 218 тысяч, что ниже ожиданий в 220 тысяч и предыдущего выпуска в 228 тысяч. Это предполагает меньшую необходимость снижать процентные ставки и стимулировать экономический рост.

Поскольку участники рынка теряют уверенность в снижении процентных ставок ФРС с мая, более широкая привлекательность доллара США улучшается. Доллар США отрицательно коррелирует с ценой на золото и имеет тенденцию привлекать более высокие иностранные оттоки, если ФРС будет сохранять ястребиную позицию (более высокие процентные ставки) в течение длительного времени.

Daily Digest Движущие силы рынка: цена на золото остается в торговом диапазоне четверга

• Цена на золото остается в основном в диапазоне $2020-$2040, несмотря на то, что политики Федеральной резервной системы (ФРС) не объявили сроки снижения ставок.
• Политики ФРС воздерживаются от указания конкретных сроков снижения ставок, поскольку они все еще не убеждены в том, что инфляция устойчиво снизится до целевого показателя в 2%.
• ФРС необходимо увидеть ослабление ценового давления в течение нескольких месяцев, чтобы быть уверенным в достижении ценовой стабильности.
• В четверг президент Федерального резервного банка Бостона Сьюзен Коллинз подтвердила необходимость обеспечить сильный рост рабочей силы и прогресс в инфляции до 2%, прежде чем перейти к экспансионистской политике.
• Сьюзан Коллинз предупредила о рисках остановки инфляции из-за сильного экономического роста, несмотря на оптимизм в отношении ослабления ценового давления.
• Президент Федерального резервного банка Ричмонда Томас Баркин посоветовал центральному банку подождать некоторое время, прежде чем снижать процентные ставки, поскольку они могут снова усилить ценовое давление.
• В то время как неопределенность относительно сроков снижения ставок ФРС ограничивает потенциал роста цен на золото, усиление напряженности на Ближнем Востоке действует как попутный ветер.
• Перспективы активов-убежищ, таких как золото, улучшаются во времена геополитической неопределенности.
• Напряженность на Ближнем Востоке усилилась после того, как премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху отклонил предложение о прекращении огня из-за неприемлемых условий перемирия. Израильский лидер заявил, что до полного уничтожения ХАМАС осталось всего несколько месяцев.
• Тем временем индекс доллара США (DXY) торгуется в узком диапазоне выше 104,00, поскольку инвесторы ждут данных по инфляции в США за январь, которые будут опубликованы во вторник, 13 февраля.
• Привлекательность доллара США может еще больше повыситься, если данные по инфляции окажутся устойчивыми. Устойчивые данные по инфляции позволят ФРС дольше удерживать процентные ставки на высоком уровне. Это приведет к увеличению притока иностранного капитала в доллар США.

Технический анализ: цена на золото торгуется вверх дном около $2030

Цена золота на пятничной лондонской сессии находится в диапазоне $2020-2039, наблюдавшемся в четверг. Неспособность совершить решающий шаг указывает на резкое снижение волатильности.

Цена на золото с декабря на дневном временном интервале формирует фигуру «Симметричный треугольник», демонстрируя нерешительность участников рынка. Нисходящая и восходящая границы линий тренда вышеупомянутой модели проложены от максимума 28 декабря на уровне 2088 долларов США и минимума 13 декабря на уровне 1973 долларов США соответственно. 50-дневная EMA на уровне $2023 продолжает смягчать бычье движение по ценам на золото.