- Цена на золото борется за направление, опережая данные базового индекса цен PCE в США.
- ФРС Бостик не видит срочности в снижении процентных ставок на фоне явного укрепления экономики США.
- ФРС Баркин по-прежнему зависит от данных о снижении ставок в 2024 году.
Цена на золото (XAU/USD) немного опустилась ниже $2040 в преддверии выхода основных данных по индексу цен на личное потребление (PCE) США за ноябрь, которые будут опубликованы в пятницу. Ожидается, что базовые данные по инфляции еще больше снизятся на фоне повышения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС).
Несмотря на предупреждения политиков ФРС о том, что центральный банк в настоящее время сосредоточен на сохранении ограничительных процентных ставок, чтобы обеспечить возврат инфляции к 2%, инвесторы склоняются к инвестированию в золото из-за оптимизма по поводу снижения ставок в 2024 году. В своем заявлении по денежно-кредитной политике на прошлой неделе ФРС президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик предвидит только два снижения ставок.
Daily Digest Движущие силы рынка: Цена на золото снижается на фоне восстановления доллара США
- Цена на золото сталкивается с номинальной распродажей вблизи 15-дневного максимума около $2040,00. Более широкая привлекательность остается оптимистичной, поскольку ожидания снижения ставок Федеральной резервной системой в 2024 году перевешивают позицию сохранения ограничительных процентных ставок до тех пор, пока не будет обеспечена ценовая стабильность.
- Драгоценный металл остается в целом сильным, несмотря на то, что политики ФРС преуменьшают ожидания скорого снижения ставок на фоне устойчивости экономики США.
- Большинство политиков ФРС отметили, что ФРС сосредоточена на снижении инфляции до 2%, а не на снижении ставок в 2024 году.
- Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил в понедельник, что центральному банку нет необходимости снижать стоимость заимствований в срочном порядке. Приоритетом ФРС является снижение инфляции до 2%, поскольку сама сила экономики США может задержать прогресс в снижении ценового давления.
- Бостик добавил, что снижение ставок потребуется до возвращения базовой инфляции к 2%, чтобы избежать ненужного удара по занятости. Во вторник Бостик подтвердил, что ожидает двух снижений ставок в 2024 году.
- Согласно инструменту CME Fedwatch, участники рынка видят почти 70%-ную вероятность в пользу первого снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в марте. Вероятность второго снижения ставки в мае составляет 60%.
- Напротив, президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил, что снижение ставок зависит от того, как экономика будет работать в 2024 году. Отвечая на вопрос об экономических перспективах, Баркин отметил, что экономика находится в хорошем положении благодаря снижению инфляции и стабильному уровню безработицы.
- Индекс доллара США (DXY) нашел промежуточную поддержку около 102,00 после того, как не смог продлить восстановление выше 102,60, поскольку ожидания снижения ставок ослабили его фундаментальные показатели.
- На этой неделе инвесторы сосредоточатся на данных основного индекса цен PCE за ноябрь, которые запланированы на пятницу.
- Согласно консенсусу, ежемесячные основные данные PCE будут расти устойчивыми темпами на 0,2%. Ожидается, что в годовом исчислении предпочтительный инструмент ФРС по инфляции снизится до 3,3% против прежнего показателя в 3,5%.
- Помимо предпочтительного показателя инфляции ФРС, инвесторы сосредоточатся на данных по заказам на товары длительного пользования в США за ноябрь. Инвесторы ожидают, что спрос на основные товары вырастет на 2,2% против падения на 5,4% в октябре.
- Тем временем геополитическая напряженность между Израилем и Палестиной возобновилась, что придало бы слиткам некоторую силу.
- Совет Безопасности ООН ведет переговоры о прекращении огня в секторе Газа для доставки гуманитарной помощи гражданскому населению.
Технический анализ: цена золота упала ниже $2040
Цена на золото сталкивается с давлением со стороны продавцов, но остается в торговом диапазоне вторника, поскольку инвесторы ждут предпочитаемых ФРС индикаторов инфляции для дальнейших действий. В целом привлекательность золота является оптимистичной, поскольку его цена уверенно держится выше 20-дневной и 50-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA). Осцилляторы импульса, а именно индекс относительной силы (RSI) (14), колеблется около 60,00. Решительный прорыв выше этого уровня вызовет бычий импульс.
Часто задаваемые вопросы о ФРС
Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок.
Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, процентные ставки повышаются, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги.
Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике.
В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .
В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе.
Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.
Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.
EUROPEAN UNION 