Делиться:

• Цена на золото резко падает, поскольку ФРС Уоллера сохраняет прогноз по более высоким и долгосрочным процентным ставкам.
• Последний этап высокой инфляции в США оказался весьма упорным.
• В среду будут опубликованы рекомендации трех политиков ФРС и данные по розничным продажам в США.

Цена на золото (XAU/USD) продолжила коррекцию в среду, поскольку ястребиный комментарий главы Федеральной резервной системы (ФРС) Кристофера Уоллера поставил под сомнение снижение ставки центральным банком на мартовском заседании. Политики ФРС выступают за то, чтобы процентные ставки оставались высокими как можно дольше, бросая вызов ожиданиям рынка, на фоне отсутствия уверенности в том, что инфляция вернется к целевому показателю в 2% своевременным и устойчивым образом.

Данные индекса потребительских цен (ИПЦ) за декабрь показали, что последний этап высокого ценового давления является довольно трудным для политиков ФРС, вероятно, из-за стабильных условий на рынке труда и достойной динамики потребительских расходов. Быстрое решение ФРС о снижении ставок может привести к сохранению инфляционного давления и ослабить работу, проделанную для достижения ценовой стабильности.

Позже в тот же день динамика доллара США, доходности казначейских облигаций и слитков будет зависеть от данных по розничным продажам и промышленному производству США за декабрь. Шансы на снижение процентных ставок ФРС в марте могут еще больше снизиться, если отчет о розничных продажах окажется сильнее прогнозов.

Движущие силы рынка: цена на золото продолжает падать, а доллар США продолжает восстанавливаться

• Цена на золото увеличила свои потери почти до $2017 и, как ожидается, продолжит снижаться до психологической поддержки в $2000.
• Тенденция к снижению цены на золото усилилась, поскольку инвесторы не уверены в том, когда Федеральная резервная система сможет начать обсуждение сроков снижения процентных ставок.
• Ястребиный комментарий главы ФРС Кристофера Уоллера вызвал сомнения относительно того, снизит ли центральный банк процентные ставки в марте.
• Кристофер Уоллер отметил, что ФРС не следует торопиться снижать процентные ставки до тех пор, пока не будет гарантировано устойчивое возвращение инфляции к целевому уровню 2%.
• Уоллер добавил, что ФРС должна приступить к снижению ставок «методично и осторожно», чтобы спасти экономику от ожидаемого замедления. Он также добавил, что устойчивость экономики США может задержать потенциальное снижение стоимости заимствований.
• Политики ФРС стали более решительны в сохранении ограничительной позиции по процентным ставкам, поскольку декабрьские данные по инфляции оказались на удивление упрямыми.
• После комментариев Уоллера инвестиционно-банковская фирма Goldman Sachs заявила, что ФРС может снизить ставки несколько позже или объявить об одном снижении каждый квартал, начиная с апреля.
• Между тем, ставки в поддержку снижения ставок ФРС в марте еще больше упали. Согласно инструменту CME Fedwatch, вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в марте составляет 61% по сравнению с 70% в начале недели.
• Рост индекса доллара США (DXY) также оказал давление на цену золота. Индекс доллара США немного скорректировался после достижения нового месячного максимума выше 103,50.
• Дальнейшие действия доллара США будут определяться данными по розничным продажам и промышленному производству в США за декабрь.
• Инвесторы прогнозируют, что рост розничных продаж составит 0,4%, что выше роста на 0,3% в ноябре. Промышленное производство находится в стагнации после роста на 0,2% в ноябре.
• Помимо экономических данных по США, будут внимательно следить за «Бежевой книгой» ФРС и свежими прогнозами по процентным ставкам со стороны докладчиков ФРС. В среду должны выступить представители ФРС Майкл Барр, Мишель Боуман и Джон Уильямс.
• Ожидается, что политики ФРС поддержат ограничительную позицию денежно-кредитной политики на более длительный период, чем того ожидают участники рынка.

Технический анализ: цена золота ищет поддержку вблизи 50-дневной EMA

Цена на золото продолжает снижаться ниже $2020 после агрессивных высказываний ФРС Уоллера по поводу процентных ставок. Краткосрочный спрос на золото больше не является бычьим, поскольку цена упала ниже 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая торгуется около $2036. Желтый металл нашел временную поддержку после падения около 50-дневной EMA, которая колеблется около $2017. 14-периодный индекс относительной силы (RSI) снижается к отметке 40,00, что может обеспечить некоторую амортизацию. Однако пробой ниже этого уровня приведет к активизации медвежьего импульса.