Золото (XAU/USD) демонстрирует скромное восстановление в среду, восстановив психологическую отметку в $4 000 после кратковременного падения до трехнедельного минимума около $3 886 во вторник. Отскок происходит на фоне того, что трейдеры осторожно пересматривают позиции в преддверии решения Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке в 18:00 по Гринвичу.

На момент написания статьи пара XAU/USD торгуется около $4 020, поднявшись более чем на 1,5%, прервав трехдневную полосу потерь, поскольку инвесторы возвращаются в активы-убежища.

Недавнее ослабление золота было в значительной степени обусловлено склонностью к более рисковым активам, вызванной оптимизмом по поводу прогресса в торговле между США и Китаем, что повлияло на спрос на драгоценный металл. Снижение привело к тому, что металл потерял почти 10% от исторического максимума прошлой недели в 4 381 доллар, прежде чем найти поддержку в районе отметки 3 900 долларов.

Тем не менее, в связи с объявлением ФРС о денежно-кредитной политике, трейдеры пересматривают свои позиции на фоне растущих спекуляций о том, что центральный банк США проведет второе подряд снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов (б..). Этот шаг снизит целевой диапазон до 3,75%-4,00% после так называемого сентябрьского снижения ставки «управления рисками», направленного на смягчение экономики от встречных ветров на рынке труда.

В то время как снижение ставки рассматривается как решенное дело, в центре внимания будет сопутствующее заявление о денежно-кредитной политике и пресс-конференция председателя Джерома Пауэлла после заседания, которые, как ожидается, будут определять ожидания рынка в отношении дальнейшего смягчения в декабре. Любой сигнал о затяжном цикле ослабления может продлить отскок золота, в то время как осторожный тон может ограничить восходящий импульс.

Движущие силы рынка: ФРС занимает центральное место в преддверии переговоров Трампа и Си

• Доллар США (USD) и казначейские облигации укрепляются в преддверии итогов денежно-кредитной политики ФРС. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к корзине из шести основных валют, колеблется в районе 98,88, прервав двухдневную полосу потерь, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 1,6 базисных пункта до 3,993%.
• ФРС столкнулась с деликатной ситуацией на фоне ограниченных данных по рынку труда из-за продолжающейся приостановки работы правительства Соединенных Штатов (США). Тем не менее, Automatic Data Processing (ADP) объявила, что начнет публиковать предварительную еженедельную оценку занятости каждый вторник. В своем первом релизе ADP подсчитала, что частные работодатели США добавляли примерно 14 250 рабочих мест в неделю в течение четырех недель, закончившихся 11 октября.
• На фоне информационной сухи из-за приостановки работы правительства США, отложенный отчет по индексу потребительских цен (ИПЦ) на прошлой неделе показал, что общая инфляция выросла на 0,3% в месячном исчислении в сентябре, что ниже прогноза в 0,4%, в то время как годовой индекс потребительских цен остался на уровне 3,0%. Базовый индекс потребительских цен вырос на 0,2% в месячном исчислении и на 3,0% в годовом исчислении, снизившись выше ожиданий, что усилило перспективы дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.
• На сентябрьском заседании ФРС отметила, что экономическая активность замедлилась в первой половине года, при этом рост рабочих мест замедлился, а безработица выросла, в то время как инфляция оставалась несколько повышенной. Комитет подтвердил свой двойной мандат на максимальную занятость и 2% инфляцию в долгосрочной перспективе. Глава ФРС Стивен Миран был единственным несогласным, выступившим за более глубокое снижение ставки на 50 базисных пунктов, и, как ожидается, на сегодняшнем заседании он вновь будет настаивать на более агрессивной позиции смягчения.
• Помимо ФРС, внимание также переключается на геополитику, поскольку президент США Дональд Трамп и председатель КН Си Цзиньпин встретятся в четверг в кулуарах саммита АТЭС в Южной Корее. Выступая в среду, Трамп сказал: «Президент Китая Си Цзиньпин приедет завтра сюда, и я надеюсь, что мы заключим сделку — я думаю, что это будет хорошая сделка для обоих», подпитывая оптимизм по поводу потенциального торгового прорыва между Вашингтоном и Пекином.

Технический анализ:

XAU/USD пытается стабилизироваться выше $4 000, но отскок остается хрупким. На 4-часовом графике непосредственное сопротивление наблюдается в зоне $4 020–$4 050, бывшей области поддержки, которая теперь усилена 21-периодной простой скользящей средней (SMA). Решительный прорыв выше этой области может открыть дверь к следующему сопротивлению на уровне $4 100–$4 150, которое соответствует 50-периодной SMA.

С другой стороны, уровень $4 000 остается решающим поворотным моментом. Устойчивый прорыв ниже этого порога откроет следующую поддержку на уровне $3 900.

Индекс относительной силы (RSI) разворачивается вверх, восстанавливаясь после перепроданности, но все еще ниже нейтральной отметки 50, что указывает на ограниченный бычий импульс и требует некоторой осторожности. Решение ФРС по процентной ставке позже сегодня, вероятно, продиктует следующее направление движения желтого металла.