• Цена на золото поднялась выше $2450, поскольку трейдеры ожидали, что ФРС начнет снижать процентные ставки с сентября.
• Июльские данные по индексу потребительских цен США укрепили уверенность в том, что ценовое давление вернется к желаемому уровню в 2%.
• Инвесторы ждут ежемесячных данных по розничным продажам в США за июль.

Цена золота (XAU/USD) поднялась выше $2450 в ходе европейских торгов в четверг, но изо всех сил пытается преодолеть исторический максимум в $2483,70. Потенциал роста цены золота, похоже, ограничен, поскольку трейдеры отказываются от ставок на то, что ФРС агрессивно снизит процентные ставки в сентябре.

Согласно инструменту CME FedWatch, 30-дневные данные о ценах на фьючерсы на федеральные фонды показывают, что трейдеры видят 37,5% вероятность того, что процентные ставки будут снижены на 50 базисных пунктов (б.п.) в сентябре, что значительно ниже 55%, зарегистрированных неделю назад.

Хотя отчет CPI показал, что ценовое давление ослабло в годовом исчислении, общий показатель в месячном исчислении и базовая инфляция выросли на 0,2%, как и ожидалось. Рост, который был вызван главным образом повышением арендной платы и цен на транспортные услуги, ослабил спекуляции о предстоящем значительном снижении ставок ФРС.

Тем не менее, президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик, похоже, доволен снижением процентной ставки на 50 б.п. в случае дальнейшего ослабления рынка труда, сказал он в интервью Financial Times (FT) в среду. Бостик добавил, что он открыт для снижения процентных ставок в сентябре, и предупредил, что ФРС не может «позволить себе опоздать» с смягчением денежно-кредитной политики, сообщает Reuters.

В дальнейшем, следующим триггером для валютного домена станут ежемесячные данные по розничным продажам в США за июль, которые будут опубликованы в 12:30 по Гринвичу. Ожидается, что розничные продажи вырастут на 0,3% после того, как в июне они оставались на прежнем уровне.

Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: цена на золото демонстрирует рост в преддверии розничных продаж в США

• Цена на золото поднялась выше $2450 на европейской сессии в четверг. Драгоценный металл укрепляется, поскольку инвесторы, похоже, все больше уверены в том, что ограничительная денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы (ФРС), поддерживаемая более двух лет, начнет сворачиваться в сентябре.
• Опубликованный в среду отчет об индексе потребительских цен (ИПЦ) США (ИПЦ) за июль еще раз подтверждает, что рост цен находится на пути к возвращению к желаемому уровню в 2%. Годовая общая инфляция замедлилась до 2,9% по сравнению с ожиданиями и июньскими показателями в 3%. За тот же период базовый индекс потребительских цен, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 3,2%, как и ожидалось, по сравнению с предыдущим показателем в 3,3%.
• Устойчивые спекуляции по поводу снижения процентных ставок ФРС в сентябре ограничили потенциал роста как доллара США (USD), так и доходности облигаций. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, демонстрирует сдержанную динамику и торгуется немного выше семимесячного минимума 102,16. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла почти до 3,84%, но остается близкой к недельным минимумам.
• Обычно более низкая доходность по процентным активам является хорошим предзнаменованием для недоходных активов, таких как золото, поскольку они снижают альтернативную стоимость инвестиций в них.

Технический прогноз: цена золота торгуется внутри канала

Цена на золото торгуется в рамках канала на дневном графике, который немного растет, но в целом движется в боковом направлении уже более трех месяцев. 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) около $2390 продолжает оказывать поддержку быкам по ценам на золото.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, что указывает на нерешительность участников рынка.

Новый потенциал роста появится, если цена золота превысит свой исторический максимум в $2483,75, отправив его на неизведанную территорию.

С другой стороны, восходящая линия тренда на уровне $2225, построенная от минимума 6 октября 2023 года около $1810,50, станет основной поддержкой в ​​долгосрочной перспективе.