• Цены на золото остались неизменными в диапазоне $15 из-за неопределенности на рынке после августовского отчета о занятости в США.
• Недавнее укрепление индекса доллара оказывает давление на золото, и его краткосрочная коррекция может повлиять на направление доллара.
• Ожидается, что ФРС сохранит ставки в сентябре; потенциальное увеличение на 0,25% в ноябре. Прогноз по золоту привязан к поддержке в $1915 или сопротивлению в $1930.

Вот что происходит, когда рынок в любом случае охватывает неопределенность.

А неопределенность достигла своего апогея после того, как в отчете о занятости в США за август говорится, что Федеральная резервная система будет спокойно относиться к своему решению по ставкам от 20 сентября, сохраняя при этом возможность повышения ставок один раз – или, может быть, два раза – до конца года.

С тех пор, как последняя новость появилась неделю назад, цена, за которой некоторые трейдеры следят больше, чем за фьючерсами, выросла примерно на 15 долларов за унцию, поднявшись с уровня чуть ниже 1940 долларов 1 сентября до уровня 1925 долларов 8 сентября.

Та же самая игра в 15 долларов — это то, что рынку необходимо преодолеть, чтобы появилось новое направление. Главным для медведей по золоту сейчас является толчок спотовой цены ниже ключевой поддержки в $1,1915. Для длинных позиций это явный прорыв сопротивления в 1930 долларов.

Графики SKCharting.com на основе данных Investing.com

Сунил Кумар Диксит, главный технический стратег SKCharting.com и постоянный автор технических материалов по сырьевым товарам для Investing.com, охарактеризовал это так:

«Поймай меня, если сможешь… похоже, именно такой вызов быки и медведи бросают друг на друга, поскольку золото сейчас застряло в очень узком диапазоне в 15 долларов».

Причиной бесцельного рынка, конечно же, является отсутствие убедительных данных и факторов, которые могли бы изменить ситуацию с инфляцией или золотом после августовских данных по занятости. Странно то, что до следующего решения ФРС по ставкам осталось менее двух недель, и этот диапазон может действительно сохраниться.

Однако здесь есть одно предостережение: файл .

Индекс доллара на этой неделе достиг шестимесячного уровня 105,125. Обычно сила доллара оказывает давление на золото, что частично объясняет слабость желтого металла на прошлой неделе.

Согласно оценкам Дикшита по индексу доллара, краткосрочная коррекция может подтянуть доллар к зонам поддержки 104, 103,50 и, в конечном итоге, 103, если зона поддержки 104,75–104,50 будет пробита.

Это может непреднамеренно привести к росту доллара.

С другой стороны, консолидация индекса выше 104,90 может помочь ему прорваться выше 105,12 и продолжить движение вверх к мартовскому максимуму 105,87.

Однако на данный момент золото, похоже, не слишком сильно прогнулось под тяжестью доллара, что вызывает мнение, что рынок отдает приоритет сигналам ФРС.

Инфляция и ФРС

Число вакансий в США в июле упало почти до минимума за два с половиной года, что сигнализирует о снижении уровня занятости, которое приветствует ФРС в своем стремлении увидеть меньше инфляционного давления. Но количество рабочих мест в августе выросло на более высокие, чем ожидалось, 187 000 рабочих мест, а также увеличилось до 3,8% с 3,5%.

Инфляция, измеряемая индексом потребительских цен, достигла максимума за четыре десятилетия, составив более 9% в год, в июне 2022 года из-за триллионов долларов федеральных расходов на оказание помощи после вспышки коронавируса в 2020 году.

ФРС отреагировала самым агрессивным повышением ставок за 20 лет: с базовой ставки всего в 0,25% в марте 2022 года до 5,5%. Действия ФРС снизили инфляцию до 3% к июню, прежде чем она снова выросла до 3,2% в июле.

В то время как расходы, связанные с пандемией, остались в зеркале заднего вида, а индекс потребительских цен сейчас стабилизировался на уровне около 3% в год, устойчивый рынок труда позволил американцам продолжать тратить, не позволяя ФРС достичь своей цели по инфляции.

Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил на прошлой неделе, что ребалансировка рынка труда была «неполной». Пауэлл неоднократно отмечал, что возвращение инфляции к целевому уровню центрального банка в 2% потребует «некоторого смягчения условий на рынке труда».

Глава ФРС ясно дал понять, что ставки в США будут следовать за инфляционным давлением.

«Мы готовы и дальше повышать ставки, если это будет необходимо, и намерены удерживать политику на ограничительном уровне до тех пор, пока не будем уверены, что инфляция устойчиво снижается к нашей цели», — сказал Пауэлл.

Большинство трейдеров денежного рынка полагают, что ФРС оставит ключевую ставку по кредитам США без изменений на уровне 5,5% на своем заседании 20 сентября. Но около 43% участников опроса заявили, что центральный банк, скорее всего, выберет повышение на 0,25 процентного пункта на своем ноябрьском заседании по политике.

Прогноз по спотовому золоту

Диксит сказал, что бычий импульс прошлой недели не смог обеспечить явный прорыв спот-золота выше 100-дневной SMA, или простой скользящей средней.

То же самое относилось и к еженедельной средней полосе Боллинджера, что привело к отторжению от ключевого сопротивления на уровне 1954 долларов, в результате чего золото упало до дневной средней полосы Боллинджера на уровне 1915 долларов.

Диксит сказал, что текущий технический отскок спот-золота от $1915, скорее всего, будет брошен вызов немедленному сопротивлению 50-дневной EMA, или экспоненциальной скользящей средней, на уровне $1930.

«Если спотовое золото найдет достаточную поддержку для покупок выше $1930, восходящая мобильность может продлить его до следующего этапа выше, отмеченного 100-дневной нисходящей SMA на уровне $1950».

«Для достижения основной цели роста в $1970–1975 потребуется дальнейшая стабильность выше уровня $1950–1955».

С другой стороны, неспособность совершить устойчивый прорыв выше 1930 долларов приведет к повторному тестированию дневной средней полосы Боллинджера на уровне 1915 долларов, а прорыв ниже минимума предыдущей недели в 1912 долларов откроет путь для следующего этапа снижения на 50-недельной отметке. EMA в размере 1899 долларов США.

Если продажи активизируются ниже $1899, следующая крупная поддержка появится на уровне месячной средней полосы Боллинджера на уровне $1858.

***

Отказ от ответственности : Целью этой статьи является исключительно информирование, и она никоим образом не представляет собой побуждение или рекомендацию покупать или продавать какой-либо товар или связанные с ним ценные бумаги. Автор Барани Кришнан не занимает позиции в сфере товаров и ценных бумаг, о которых он пишет. Обычно он использует ряд взглядов, выходящих за рамки его собственных, чтобы внести разнообразие в свой анализ любого рынка. В целях нейтральности он иногда представляет противоположные взгляды и рыночные переменные.