• Золото испытывает трудности, поскольку ослабление геополитической напряженности и рост доходности снижают его привлекательность как актив-убежище.
• Трейдеры следят за ключевыми уровнями поддержки в поисках потенциальных сигналов краткосрочного тренда желтого металла.
• Экономическая неопределенность Китая усиливает давление, бросая вызов устойчивости металла при повышенных ценах.
• Ищете действенные торговые идеи, которые помогут справиться с текущей волатильностью рынка? Разблокируйте доступ к акциям-победителям, выбранным InvestingPro с помощью искусственного интеллекта, менее чем за 9 долларов в месяц!

Настроения к риску были позитивными в первой половине сессии в понедельник, чему способствовало ослабление геополитической напряженности после ограниченных ударов Израиля по Ирану. Европейские акции выросли, но резко упали, упав более чем на 5%, хотя и снизились.

Иран сообщил, что его нефтяная промышленность работает в обычном режиме после атак Израиля на военные объекты в ответ на более ранний ракетный обстрел. Сдержанный характер ответа Израиля вселил оптимизм в отношении того, что конфликт не может обостриться дальше.

Тем временем рынки готовятся к насыщенной неделе публикации данных, в том числе показателей экономической активности Китая, показателей экономического роста в Еврозоне и США, а также отчета США, а также ключевых доходов компаний.

Золото достигло пика или остановилось?

После неоднократного достижения рекордных максимумов в начале этой недели золото откатилось, заставив инвесторов задуматься: достиг ли металл пика или это просто пауза?

Хотя опасения по поводу ситуации на Ближнем Востоке несколько ослабли, неопределенность в отношении президентских выборов в США означает, что геополитические риски по-прежнему являются фактором, который может оказать поддержку.

Тем не менее, отсутствие новых бычьих драйверов означает, что инвесторам будет сложно найти оправдания для продолжения покупок на небольших падениях, пока мы не увидим надлежащую коррекцию.

Действительно, высокая и растущая доходность облигаций создает препятствия, увеличивая альтернативные издержки владения недоходными активами, такими как золото.

Рост доходности и сила доллара бросают вызов привлекательности золота

Доходность казначейских облигаций США выросла еще больше и в настоящее время держится значительно выше отметки 4% на уровне 4,27%, а сила доллара, особенно по отношению к иене, заметна.

И то, и другое отражает более медленные темпы снижения ставок Федеральной резервной системы, при этом доллар США также растет на фоне увеличения шансов на победу республиканцев на президентских выборах в США.

Поскольку сегодня в США ожидается мало важных экономических новостей, доллар и доходность, вероятно, останутся устойчивыми, что окажет давление на золото.

Если эти тенденции сохранятся в течение всей недели с выходом не столь слабых данных по США, золото может испытывать трудности в краткосрочной перспективе.

Ослабление напряженности на Ближнем Востоке и спрос на золотую гавань

Статус золота-убежища был подорван после того, как Израиль дал понять, что не будет эскалации напряженности в отношениях с Ираном после того, как его атаки на военные объекты по всей стране были ограничены.

Это сильно повлияло на цены на нефть, что, в свою очередь, снизило спрос на золото. Однако этот источник поддержки не полностью исчерпан.

Экономическая неопределенность Китая усиливает давление

Китай, крупнейший в мире потребитель золота, играет ключевую роль в спросе, однако его недавние публикации экономических данных показывают, что аппетит к золоту, возможно, не останется таким сильным при столь высоких ценах, особенно с учетом их ослабления в последние недели на фоне разочаровывающих данных и начала экономического роста. денежно-кредитное стимулирование со стороны .

Первоначальный оптимизм по поводу правительственных стимулов угас, поскольку подробности остаются скудными, что ставит под сомнение его способность достичь целей роста. Отсутствие ясности отразилось на сырьевых рынках. Меня не удивит, если золото потенциально последует этому примеру сейчас, если экономические проблемы Китая сохранятся.

Золото Технический анализ и торговые идеи

Недавние технические шаги намекают на возможный разворот в судьбе золота. После достижения новых максимумов импульс ослаб, поскольку металл сталкивается с сопротивлением со стороны более сильного доллара и более высокой доходности.

Поскольку индекс относительной силы все еще находится на чрезвычайно перекупленных уровнях на старших таймфреймах, золото может оказаться на грани коррекции или паузы в ралли. Возможно, аналогично откату 2020 года.

Тем не менее, нам нужно увидеть триггер, прежде чем искать короткие сетапы. Золоту необходимо пробить ключевой уровень поддержки, пробить линию тренда, достичь более низкого минимума или, как минимум, сформировать подтвержденную ценовую свечу, похожую на разворот.

Ни один из этих признаков еще не появился, чтобы сигнализировать о сдвиге. Но это может легко измениться в ближайшее время.

Дневное закрытие ниже области поддержки $2715-20 укажет на краткосрочный медвежий сдвиг. Если это произойдет, золото может первоначально опуститься до $2685, что является следующим ближайшим уровнем поддержки.

Следующий уровень ниже не очень очевиден, но $2625 также является интересным уровнем, за которым стоит следить в случае медвежьего сдвига.

Тем не менее, пока золото удерживается выше этих уровней, быки сохранят контроль, несмотря на сегодняшний небольшой откат.

У золота, безусловно, есть возможности для дальнейшего роста в долгосрочной перспективе, и я останусь в лагере быков, как и в последние несколько лет.

Просто в краткосрочной перспективе риски сейчас смещены в сторону снижения на фоне некоторых неблагоприятных макроэкономических событий последних недель.

Как трейдеры, мы должны быть гибкими и не позволять нашим долгосрочным взглядам затмевать наши ежедневные суждения, когда дело касается торговли золотом.

***

Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях; оно не является призывом, предложением, советом или рекомендацией инвестировать как таковое и не предназначено каким-либо образом стимулировать покупку активов. Я хотел бы напомнить вам, что любой тип актива оценивается с разных точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.

Читайте мои статьи в City Index.