• Золото продолжает падать, несмотря на то, что склонность к риску стала негативной после слабых данных по производственному сектору США.
• Переполненная длинная позиция может быть причиной того, что товар не растет, как ожидалось.
• Технически золото пробилось ниже ключевого уровня в 2500 долларов, что является медвежьим знаком для драгоценного металла.

Золото (XAU/USD) торгуется ниже, торговавшись в среду на уровне $2480. Настроения рынка остаются негативными после глобальной распродажи, вызванной публикацией слабых данных по производственному сектору США во вторник, а также опасениями по поводу взрыва технологического пузыря искусственного интеллекта (ИИ).

Удивительно, но это не привело к росту стоимости золота, несмотря на его статус безопасной гавани, возможно, из-за избыточного долгосрочного позиционирования консультантов по торговле сырьевыми товарами (CTA) и институциональных инвесторов. Несмотря на суматоху, охватившую рисковые активы, золото фактически завершило вторник снижением более чем на четверть процента.

Золото игнорирует повышенную вероятность снижения ставки ФРС на 0,50%

Золото также не может извлечь выгоду из значительного роста рыночных вероятностей решения Федеральной резервной системы США (ФРС) о более значительном снижении процентной ставки на 0,50% на своем заседании 18 сентября.

Перед публикацией слабых данных по индексу деловой активности в производственном секторе США инструмент CME FedWatch Tool, который использует цену 30-дневных фьючерсов на фонды ФРС для оценки шансов на будущие решения ФРС, рассчитал вероятность того, что ФРС сделает сокращение на 0,50%, на уровне около 31%. . Сегодня вероятность значительно возросла до 41%.

Обычно ожидается, что такой большой сдвиг в ожиданиях падения процентных ставок окажет бычье воздействие на золото, поскольку снижает альтернативную стоимость владения беспроцентным драгоценным металлом. Однако в данном случае, похоже, это не так.

Показатели занятости в США, публикация которых запланирована на оставшуюся часть недели, в любом случае могут повлиять на перспективы процентных ставок в США. Это особенно актуально, учитывая недавние комментарии председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла, который в своей речи в Джексон-Хоуле подчеркнул, что риски для рынка труда теперь более важны, чем инфляция. На этой неделе данные проверят его высказывания.

В среду выйдет отчет о вакансиях в США JOLTS, который, по прогнозам, упадет до 8,1 миллиона в июле с 8,184 миллиона в июне. Однако более выраженное сокращение числа вакансий вызовет обеспокоенность по поводу состояния рынка труда и еще больше повысит шансы ФРС на более крупное сокращение на 0,50%.

В четверг будут опубликованы данные ADP по изменению занятости и количеству заявок на пособие по безработице, но главным событием календаря станет статистика занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу. Если NFP увеличится меньше, чем ожидалось, это еще больше поддержит идею о более значительном сокращении.

На геополитическом фронте нет никаких серьезных вспышек, которые могли бы привести к увеличению спроса на золото. Хотя во вторник Россия нанесла крупный ракетный удар и удар беспилотников по Украине, в результате чего в Полтаве погибло 50 человек, это последовало за несколькими днями подобных бомбардировок.

Тем временем за пределами Газы израильское население продолжает протестовать за прекращение огня, чтобы обеспечить безопасное освобождение заложников, а США предъявили уголовные обвинения лидерам Хамаса за организацию терактов 7 октября.

Технический анализ: Продолжается колебание в беспорядочном диапазоне

Золото (XAU/USD) продолжает колебаться в беспорядочном диапазоне ниже своего предыдущего исторического максимума в $2531.

Сейчас он прорвался ниже ключевого уровня поддержки в 2500 долларов (медвежий поворот событий с технической точки зрения), но остается выше следующего ключевого уровня в 2470–2460 долларов, вершины старого диапазона, сформированного в июле и начале августа.

Дневной график XAU/USD

Пока еще не достигнутая цель роста цены золота находится на уровне $2550 и остается активной. Это произошло после первоначального прорыва диапазона июля-августа 14 августа.

Среднесрочные и долгосрочные тенденции золота также остаются бычьими, что, учитывая, что «тренд — ваш друг», означает, что шансы по-прежнему благоприятствуют возможному прорыву выше.

Прорыв выше исторического максимума 20 августа в $2531 станет еще одним подтверждением продолжения роста к целевому уровню в $2550.

Однако если золото продолжит неуклонно ослабевать, оно, вероятно, в следующий раз найдет поддержку на уровне $2470–2460. Решительный прорыв ниже этого уровня изменит картину золота и позволит предположить, что товар может начать более выраженный нисходящий тренд.