- Цена на золото отскочила от дневного минимума в $2356 и теперь составляет $2385.
- Предпочитаемый ФРС показатель инфляции показывает смешанные результаты, приближаясь к целевому показателю в 2%.
- Доходность казначейских облигаций США падает на фоне роста облигаций, что сигнализирует о возможности многократного снижения ставок ФРС в этом году.
Цена на золото развернулась после падения до двухнедельного минимума в $2353 и выросла примерно на 0,80%, поскольку участники рынка, похоже, уверены, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на сентябрьском заседании после слабого отчета по инфляции. Пара XAU/USD торгуется на уровне $2385 после отскока от дневного минимума в $2356.
Бюро экономического анализа США (BEA) сообщило, что любимый показатель инфляции ФРС, индекс цен личных потребительских расходов (PCE), ежемесячно оказался на десятую часть выше, чем майские данные. Он снизился, как и предполагалось, за двенадцать месяцев до июня, хотя он вот-вот достигнет цели ФРС в 2%.
Июньский основной PCE увеличивался на десятую часть каждый месяц, в то время как в годовом исчислении (год к году) остался неизменным, превысив прогнозы.
После выхода данных американские облигации выросли, и, как следствие, доходность казначейских облигаций США упала: доходность 10-летних облигаций упала на четыре с половиной базисных пункта до 4,202%.
Источники, цитируемые агентством Reuters, отметили: «Сегодняшние смешанные и более слабые данные по США свидетельствуют о том, что инфляционное давление и экономическая активность ослабевают, что открывает путь для ФРС дважды снизить ставки в этом году».
На следующей неделе Федеральная резервная система примет свое последнее решение по денежно-кредитной политике. Ожидается, что центральный банк сохранит ставки без изменений, но заседание может подготовить почву для первого снижения на сентябрьском заседании.
Движущие силы рынка: цена на золото отскочила от недельных минимумов
- Индекс PCE США в июне вырос на 0,1% в месячном исчислении (м/м) и на 2,5% в годовом исчислении (г/г); обе цифры оказались такими же, как и ожидалось: годовая ставка упала с 2,6%.
- Базовый PCE вырос на 0,2% за месяц, превысив оценки и майский показатель. В годовом исчислении индекс Core PCE вырос на 2,6%, что выше прогнозов и не изменилось по сравнению с показателем предыдущего месяца.
- Исследование потребительских настроений Мичиганского университета в окончательном чтении подскочило до 66,4, не дотягивая до прогноза в 66.
- Инфляционные ожидания за год снизились с 3% до 2,9%, а за пятилетний период остались неизменными на уровне 3%.
- Данные Чикагской торговой палаты (CBOT) показывают, что трейдеры прогнозируют смягчение на 55 базисных пунктов (б.п.) к концу года, как указано в фьючерсном контракте на ставку ФРС от декабря 2024 года.
Технический анализ: Цена на золото растет, но остается ниже $2400
Цены на золото остаются восходящими, преодолев двухдневные потери и сформировав двухсвечный график «бычьего харами». Импульс намекает на то, что покупатели по-прежнему контролируют ситуацию, о чем свидетельствует индекс относительной силы (RSI), который пробил выше нейтральной линии 50, открывая дверь для дальнейшего роста.
Покупатели XAU/USD должны вернуть 2400 долларов, прежде чем цены поднимутся выше психологической области в 2450 долларов. Прорыв последнего обнажит исторический максимум (ATH) на уровне около 2483 долларов, за которым последует отметка в 2500 долларов.
С другой стороны, если XAU/USD продолжит снижаться и упадет ниже 50-дневной скользящей средней (DMA) на уровне $2359, возможны дальнейшие потери. Следующей поддержкой станет дневной минимум 25 июля в $2353. Как только эти уровни будут удалены, 100-DMA поднимется до отметки $2324, прежде чем опуститься до отметки в $2300.
Золото: часто задаваемые вопросы
Золото сыграло ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сбережения и средства обмена. В настоящее время, помимо его блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. В своей цели поддержать свои валюты в неспокойные времена центральные банки склонны диверсифицировать свои резервы и покупать золото, чтобы улучшить воспринимаемую силу экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. По данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около $70 млрд. Это самая высокая годовая покупка с начала регистрации. Центральные банки развивающихся стран, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются одновременно основными резервными активами и активами-убежищами. Когда доллар обесценивается, золото имеет тенденцию дорожать, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также обратно коррелирует с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке имеет тенденцию ослаблять цену золота, в то время как распродажи на более рискованных рынках имеют тенденцию благоприятствовать драгоценному металлу.
Цена может двигаться из-за широкого спектра факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «убежища». Как бездоходный актив, золото имеет тенденцию дорожать при более низких процентных ставках, в то время как более высокая стоимость денег обычно оказывает давление на желтый металл. Тем не менее, большинство движений зависит от того, как поведет себя доллар США (USD), поскольку актив оценивается в долларах (XAU/USD). Сильный доллар имеет тенденцию удерживать цену на золото под контролем, тогда как более слабый доллар, вероятно, подтолкнет цены на золото вверх.
EUROPEAN UNION 