Золото (XAU/USD) торгуется в пятницу на отступе, ослабленное ослабевающими надеждами на снижение процентной ставки в декабре со стороны Федеральной резервной системы (ФРС). На момент написания XAU/USD торгуется около $4,035, что почти на 1,0% ниже за день, поскольку металл продолжает колебаться в диапазоне, установленном ранее на этой неделе.

Рынки уже снижали ожидания по снижению ставки в декабре, при этом большинство чиновников ФРС в последние недели проявили заметную осторожность. Политики неоднократно предупреждали, что инфляция остаётся стабильной, а рынок труда, хоть и охлаждается, остаётся достаточно устойчивым, чтобы оправдать более терпеливый подход.

Тем временем задержанные данные по труду США, опубликованные в четверг, которые показали более сильные основные показатели заработной платы наряду с ростом безработицы и более мягким ростом заработной платы, мало повлияли на прогнозы денежно-кредитной политики ФРС.

На этом фоне сейчас рынки видят лишь один из трёх шансов на снижение ставки в декабре. Более высокие процентные ставки обычно сдерживают спрос на недоходные активы, такие как золото, в то время как более устойчивый курс доллара США (USD) продолжает служить дополнительным препятствием для металла.

Движущиеся на рынке: трейдеры взвешивают смешанные данные по труду и осторожные сигналы ФРС

• В сентябре количество внесельскохозяйственных работников (NFP) выросло на 119 000, значительно превысив прогноз в 50 000. Рынки также сосредоточились на значительном снижении в августе, который был изменён на 4 000 по сравнению с ранее заявленным ростом в 22 000. Уровень безработицы вырос до 4,4%, по сравнению с 4,3% в августе, превзойдя ожидания в 4,3% и достигнув самого высокого уровня с октября 2021 года.
• Это был первый официальный отчёт о занятости в США за несколько недель после задержек, вызванных закрытием работы правительства. Это также последний выпуск по заработной плате перед заседанием ФРС 9-10 декабря, после подтверждения Бюро статистики труда (BLS) в среду, что октябрьские данные будут опубликованы вместе с ноябрьским отчетом от 16 декабря.
• Президент ФРС Филадельфии Анна Полсон заявила в пятницу, что относится к декабрьскому политическому решению осторожно. Она охарактеризовала сентябрьский отчёт по рынку труда как «обнадёживающий в целом», но отметила, что по-прежнему больше беспокоится о занятости, чем о инфляции на границе. Полсон добавил, что достигнутые до сих пор снижения ставок были уместными, хотя каждое из них «поднимает планку» для дальнейшего смягчения. Учитывая риски роста инфляции и риски снижения занятости, она отметила, что монетарная политика должна «ходить по тонкой грани».
• Экономический календарь США включает флэш-PMI S&P Global за ноябрь позже в пятницу, а затем индекс потребительских настроений Университета Мичигана. Внимание также будет переключено на активный состав спикеров ФРС, включая президента ФРС Нью-Йорка Джона Уильямса, главу ФРС Майкла Барра, заместителя председателя ФРС Филипа Джефферсона и президента ФРС Далласа Лори Логан.
• Согласно отчету Reuters, экспорт швейцарского золота в октябре снизился на 11%, а поставки в Китай упали на 93% до всего 2,1 тонны — это самый низкий показатель с февраля. Китайские дилеры предлагали скидки от $48 до $60 за унцию в начале октября, что свидетельствует о слабом физическом спросе на крупнейшем потребительском рынке мира. Экспорт в Великобританию также резко снизился, снизившись на 69% по сравнению с предыдущим месяцем.

Технический анализ: XAU/USD удерживается ниже ключевых SMA, пока продавцы сохраняют контроль

На 4-часовом графике XAU/USD остаётся под давлением, цена торгуется ниже как 50-периодных, так и 100-периодных простых скользящих средних (SMA), сохраняя краткосрочный тон в сторону продавцов. 50-периодная SMA около $4,105.62 начала перемещение, сигнализируя о ослаблении бычьего импульса, в то время как она всё ещё находится чуть выше мягко растущего 100-периодного SMA в районе $4,058.39.

Цена также колеблется у нижней границы широкого симметричного треугольника, при этом восходящая линия тренда сохраняет ценовое движение в течение всего ноября. Устойчивый прорыв ниже этой линии тренда может открыть дверь к психологическому уровню $4,000, за которым следует минимум 28 октября около $3,886.

С другой стороны, регион $4,100-$4,150 остаётся твёрдым потолком, и быки испытывают трудности с прорывом выше него. Импульс остаётся мягким: индекс относительной силы (14) на уровне 42,46, удерживается ниже средней линии 50 и указывает на отсутствие бычьего импульса.