• Золото торгуется в рамках знакомого диапазона вокруг ключевого барьера в 2500 долларов.
• Трейдеры взвешивают возможность того, что ФРС пойдет на большее, чем обычно, снижение процентных ставок на 50 б.п.
• Такое снижение было бы оптимистичным для золота, учитывая, что это беспроцентный актив.

Золото (XAU/USD) во вторник торгуется чуть выше отметки в 2500 долларов, оставаясь в знакомом диапазоне последних нескольких недель, поскольку трейдеры оценивают перспективы денежно-кредитной политики и будущую траекторию процентных ставок в США, ключевого индикатора эффективности. для золота.

Недавние смешанные данные по занятости в США поставили под сомнение рыночные ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) сделает сверхстандартное снижение ставки по федеральным фондам на 0,50% (50 б.п.) на заседании 18 сентября. Это, в свою очередь, оказало негативное влияние на золото, которое имеет тенденцию ценить большее падение процентных ставок, поскольку это увеличивает его привлекательность для инвесторов как беспроцентный актив.

Золото: внимание к инфляции и геополитике в США

Золото выросло, а затем упало после отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу, поскольку, хотя основной показатель показал, что в августе экономика США добавила меньше рабочих мест, чем ожидалось, уровень безработицы упал до 4,2% с 4,3%, как ожидалось, а рост заработной платы превысил прогнозы.

В целом доклад показал, что рынок труда находится не в таком плохом состоянии, как предполагалось на первый взгляд, и что инфляция заработной платы растет. В результате рыночная вероятность снижения процентных ставок ФРС на 0,50% фактически упала с примерно 40% до примерно 30%.

После первоначального скачка золото быстро развернулось и завершило неделю снижением на отметке около 2500 долларов, а затем в понедельник немного снизилось до 2490 долларов. Во вторник золото вернулось чуть выше $2500.

Инвесторы теперь ожидают данных по индексу потребительских цен (CPI) и индексу цен производителей (PPI) США за август, которые выйдут в среду и четверг соответственно, чтобы получить дополнительную информацию о перспективах процентных ставок. Хотя аналитики расходятся во мнениях относительно того, какое влияние данные по инфляции теперь окажут на политические ожидания, некоторые, такие как глава макроисследований Deutsche Bank Джим Рид, преуменьшают важность инфляции по сравнению с данными о занятости.

«Индекс потребительских цен США в среду и индекс потребительских цен в четверг, вероятно, помогут продолжить эту дискуссию, но, похоже, занятость в данный момент более важна, и пятничный отчет о смешанной занятости содержит аргументы для обеих сторон, поэтому фактором колебания, вероятно, является то, как комитет рассматривает рынки труда, а не инфляции», — сказал Рид в своей макрозаметке «Раннее утро Рида».

Что касается геополитических рисков, то война в секторе Газа обостряется после того, как израильтяне разбомбили лагерь перемещенных гражданских лиц на юге сектора Газа, в результате чего за один день погибло 33 человека, сообщает Al Jazeera News. Усилия США по заключению соглашения о прекращении огня теперь кажутся еще менее вероятными, чем несколько дней назад.

Тем временем в другой геополитической горячей точке Украины российские войска продолжают приближаться к ключевому логистическому узлу Покровску, несмотря на успехи Украины в Курской области России.

В целом, растущая напряженность, вероятно, поддерживает золото, учитывая его статус «убежища».

Технический анализ: В середине диапазона, держится на уровне $2500.

Золото (XAU/USD) продолжает торговаться в боковом диапазоне между историческим максимумом в $2531 и минимумом на уровне $2475. В настоящее время он разменяет руки более или менее в середине этого диапазона.

4-часовой график XAU/USD

Желтый металл, вероятно, продолжит торговаться вверх и вниз в этом диапазоне, пока не выйдет решительно из той или иной стороны.

Решающим прорывом может стать длинная зеленая или красная свеча, которая четко пробила верхнюю или нижнюю часть диапазона, а затем закрылась вблизи своих максимумов или минимумов, или три свечи подряд того же цвета, которые пробили уровень.

Однако долгосрочный тренд золота является бычьим, что немного увеличивает шансы на прорыв вверх. Золото имеет пока еще недостигнутую бычью цель на уровне $2550, созданную после первоначального прорыва из диапазона июля-августа 14 августа. Вероятно, в конце концов оно достигнет своей цели, если восходящий тренд сохранится.

Прорыв выше исторического максимума 20 августа в $2531 станет еще одним подтверждением продолжения роста к целевому уровню в $2550.

Однако, если золото продолжит неуклонно слабеть, решительный прорыв ниже нижнего предела диапазона и закрытие ниже $2460 изменит картину и позволит предположить, что товар может начать более выраженный нисходящий тренд.